과도한 자신감과 지나친 낙관주의로 주식시장 거품을 설명합니다.

칵테일 파티 이론

해외에서 자주 열리는 칵테일 파티에서는 다양한 직업, 계층의 사람들이 서로 알아가며 대화를 나누게 된다. 피터 린치는 칵테일 파티에서의 경험을 바탕으로 주식시장의 추세를 판단하는 4단계를 다음과 같이 요약했습니다.

◆첫 번째 단계에서 피터 린치가 자신을 펀드매니저라고 소개했을 때 사람들은 잔만 부딪히는 모습을 보였습니다. 그는 그와 함께 경의를 표하고 무관심하게 떠났다. 치과 의사와 어울리거나 치통에 대해 묻거나 유명인 스캔들에 대해 이야기하는 대신 주식에 대해 이야기하는 사람은 아무도 없습니다. 피터 린치는 사람들이 주식보다 치과 질환에 관해 이야기하기를 더 좋아한다면 주식 시장은 바닥을 쳤어야 하고 더 이상 큰 폭락의 여지는 없을 것이라고 믿습니다.

◆두 번째 단계에서 피터 린치가 자신을 펀드매니저라고 소개하면 사람들은 그와 주식에 대해 잠깐 이야기를 나누고, 주식시장 침체에 대해 불평하다가 떠나가며 계속해서 관심을 갖게 된다. 치과 질환과 연예인 스캔들. 피터 린치는 사람들이 주식에 대해서만 이야기하고 자신의 치아에 더 관심을 가질 때 주식 시장이 곧 반등하기 시작할 것이라고 믿습니다.

◆세 번째 단계에서는 피터 린치가 펀드매니저였다는 사실을 알게 된 사람들이 모여서 어떤 주식을 사야 할지, 어떤 주식이 돈을 벌 수 있는지, 주식 시장의 추세는 어떠할지를 묻기 시작했다. 연예인 스캔들이나 치아에 관심이 있습니다. 피터 린치는 사람들이 펀드매니저에게 어떤 주식을 사야 할지 물을 때 주식 시장이 최고 수준에 도달했어야 한다고 믿습니다.

◆4단계에서는 칵테일 파티에서 사람들이 주식에 관해 많은 이야기를 나누었고, 많은 사람들이 주도적으로 피터 린치에게 어떤 주식을 사야 할지, 어떤 주식이 오를지 알려주면서 주식을 소개했다. 피터 린치는 사람들이 더 이상 어떤 주식을 사야 할지 묻지 않고 펀드매니저에게 어떤 주식을 사야 할지 적극적으로 말하면 주식 시장은 아마도 고점에 도달했고 시장은 곧 하락하고 변동하기 시작할 것이라고 믿습니다.

공교롭게도 일찍이 1929년에 석유 재벌 록펠러는 위의 아이디어로부터 이익을 얻었습니다. 그때 록펠러가 길에서 구두닦이를 하고 있는 아이를 만났습니다. 구두를 닦고 있던 아이가 "선생님, 최근에 주식을 사셨나요? 주식을 추천합니다. 꼭 잘 오를 거예요.. ." 록펠러는 이 말을 듣고 충격을 받았습니다. 한 구두닦이 꼬마가 다른 사람들에게 주식을 추천하기 시작했습니다. 주식시장의 종말이 멀지 않은 것 같았습니다. 회사로 돌아온 록펠러는 즉시 모든 주식을 청산하라고 명령하여 아무도 남겨 두지 않았습니다. 물론 두 달 뒤 월스트리트 붕괴가 닥쳤고 많은 사람들이 하룻밤 사이에 돈을 잃었지만 록펠러는 그 폭풍을 무사히 이겨냈습니다.

유명하고 고전적인 '칵테일 파티 이론'은 오늘날까지도 주식시장을 '요약'할 수 있습니다.

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