린슨 펀드 매니저가 관리하는 펀드

점점 더 많은 투자자들이 펀드를 사서 수익만 볼 수 없다는 것을 깨닫고 있으며, 변동, 철수 등의 지표와 함께 체험이 더 편안한 펀드를 보유하기로 했다. 오늘 우리는 유용한 지표인 카마비를 소개할 것이다.

1 .. 쿠마르 비율이란 무엇입니까?

Kama 비율은 펀드 수익과 최대 철수의 관계를 나타내며' 단위 회수 수익률' 이라고도 합니다. 그 공식은 다음과 같습니다.

공식은 매우 간단하고 이해하기 쉬우며, 단위 철수가 얻을 수 있는 수익률을 나타낸다. 간단히 말해 카마는 커질수록 펀드 실적과 최대 철수를 나타내는' 가격 대비 성능' 이 높다.

많은 투자자들이 샤프 비율을 생각할 것이라고 믿는다. 샤프 비율과 달리 카마 비율은 최대 철수로 위험을 측정하고 연간 수익률로 수익을 측정한다. 최대 철수는 표준 편차보다 펀드의 위험, 특히 철수를 통제하는 능력을 더 정확하게 측정할 수 있기 때문에 이 지표는 샤프 비율의' 고급판' 이라고도 불린다.

따라서 펀드를 선택할 때 하나의 지표만 고려할 수 있다면 카마 비율이' 최선의 답안' 일 수 있다는 시각도 있다.

둘째, 카마 비율은 어떻게 사용해야 합니까?

숫자가 높을수록 좋습니다. 카마 비율이 높을수록 펀드 수익 추출의 가격 대비 성능이 높을수록 보유 체험이 좋다. 그러나 이 값은 주식형 펀드와 채권형 펀드와 같은 같은 같은 유형의 펀드 사이에서만 의미가 있다는 점에 유의해야 한다.

왜요 그 이유도 간단하다. 대부분의 주동주식형 펀드의 카마 비율은 부채 기반과 통화기금보다 훨씬 낮거나 훨씬 낮다. 예를 들어 주식형 펀드는 지난 5 년간 20% 이상 철수하는 것은 정상이지만 연간 수익이 너무 높을 수는 없다. 이 중 실적이 우수한 연년률은 30% 에 달하기 때문에 최근 5 년간 카마 비율은/Kama-0/.5 였다. 또 화폐기금, 철수가 작기 때문에 철수하지 않아도 연간 수익이 3 점밖에 안 되더라도 카마비는 주식펀드의/Kama-0/0 배를 넘을 수 있다. 이런 교차 유형은 의미가 없다.

여기에 대해 말하자면, 최근 몇 년 동안 불난' 고정수익+'제품도 언급해야 한다. 좋은 고정수익+펀드를 고르려면 카마 비율이 좋은 지표다. 고정수익+추구는' 안정적' 을 바탕으로' 빨리 달리는 것' 이기 때문에 카마 비율에 반영된 수익추출 비율과 본질적으로 일치한다. 한편, 업계에서는 Kama 가 2 보다 높은 고정수익+펀드보다 어느 정도의 위험수익비를 보여 보유 체험이 상대적으로 좋다는 것이 보편적으로 받아들여지고 있다.

또한, 완벽한 지표는 하나도 없다. 여러 지표를 종합하면 알 수 있다. 예를 들어 샤프 비율이 비슷한 경우 카마 비율이 높은 펀드를 선택할 수 있다. 두 지표가 모두 좋다면 더 선택할 가치가 있다. 물론, 투자자들도 이 지표에 주의를 기울여야 한다. 그것은 과거의 표현만을 반영하고, 미래에 어떤 일이 일어날지 의미하지 않는다.

카마 비율이 높은 기금은 무엇입니까?

지수를 분명히 한 후, 우리는 카마 비율이 높은 펀드를 선별하는 데 다시 사용했는데, 이는 많은 투자자들이 가장 관심을 가지고 있는 점이라고 생각합니다.

첫째, 주동주식형 펀드. 지난 1 년, 3 년, 5 년간의 Kama 비율이 1 보다 높고, 최신 규모가 1 억보다 높으며, 최근 5 년간의 누적 수익이 편주형보다 높다는 조건으로 29 개의 자격을 갖춘 활성 주식형 펀드를 선택했습니다. 지난 65,438+0 년간의 카마비 (칼말비) 에 따르면 높음에서 낮음까지 다음과 같이 배열되어 있다.

(출처: 윙드, 구매 기금 연구 센터; 2022.1.6 까지 참고: 활성 주식형 펀드 통계 범위에는 보통 주식형, 편주혼합형, 유연한 구성형, 균형혼합형이 포함되며, 몫이 다른 펀드는 주점유율만 집계한다.)

보시다시피, 그들 대부분은 투자자들에게 익숙한 이름이며, 돈과 최를 포함해서 작년에 빛을 발했다. 그러나 펀드 매니저의 재직 날짜를 감안하면 이 펀드를 5 년 이상 관리하는 사람은 비교적 희소하다. 장옥범, 류욱, 펑명원, 린슨, 곽준, 왕위, 오건일, 하남 등 펀드 매니저만 할 수 있다.

고정 수익+펀드를 보세요. 지난 65,438+0 년, 3 년, 5 년간의 Kama 비율은 2 보다 높았고, 최신 규모는 65,438+0 억보다 높았으며, 지난 5 년간 누적 수익이 혼합채권 2 급 부채 기반 지수보다 높았을 경우 자격을 갖춘 고정수익+펀드 수는 65,438+05 마리였다.

(출처: 윙드, 구매 기금 연구 센터; 2022.1.6 까지 참고: 펀드의 다른 점유율은 주요 점유율 만 계산합니다)

빚기초에 익숙한 투자자도 목록에서 마론 (고정수익 분야의 그랜드슬램 수상자), 장샤오리, 기정정, 써니 등 익숙한 이름을 찾을 수 있다. 이 중 5 년 이상 펀드를 관리해 온 펀드매니저는,, 기정정,,,, 담, 써니, 라보 등이다.

요약

카마 비율은 펀드 수익과 최대 철수 사이의 관계를 측정하는 지표로 샤프 비율의' 고급판' 으로 볼 수 있다. 카마비의 핵심과 다른 지표들을 결합하면 위험수익이 적당하고 투자 체험이 편안한 좋은 제품을 찾는 데 도움이 될 수 있어 투자자들의 관심을 받을 만하다. 동시에, 우리는 카마비에 따라 펀드를 선택할 때, 이 지수가 반영한 투자 이념을 이해해야 한다. 장기적으로 볼 때, 철수에만 치중하지 않는 펀드를 공격하는 것은 종종 안정적인 수익을 가져올 수 없다. 진정한 우수 기금은' 빨리 달리는 것' 을 추구해야 할 뿐만 아니라' 꾸준히 달리는 것' 에도 주의를 기울여야 하며, 시간을 통해 승리를 거두고, 투자자에게 장기적이고 지속 가능한 수익을 가져다 주어야 한다.