두 펀드의 수익률이 비슷하다면 샤프지수와 위험 사이에는 어떤 관계가 있나요?

수익률은 비슷하며 샤프지수가 높을수록 위험은 낮아집니다

예: 계산을 단순화하기 위해 무위험 금리를 0%로 설정합니다. 2009년 초 사모펀드 A와 B의 순자산이 모두 1.00이고 월별 순자산 공시일이 일정하다고 가정하자.

2009년 사모펀드 A의 월 수익률은 3%, -5%, -2%, -2%, -2%, 2%, -2%, 5%였다. 5%, 3%, 10%, 9%, 사모펀드 B의 2009년 같은 기간 월별 수익률은 3%, -1%, 1%, -1%, 1%, -1%, -1%, - 1%, -1%, 0%, 15%, 10%.

계산 결과 2009년 두 사모펀드의 총수익률은 모두 24%로 나타났으나, 사모펀드 A의 샤프비율은 5.08로 사모펀드의 샤프비율보다 약간 높았다. 주식형 펀드 B, 4.64.