주변의 금융 '좀비'를 식별하는 방법

한 독자는 다음과 같이 썼습니다. “도와주세요. 방금 AMC의 <워킹 데드>를 보고 극장에서 World War Z를 봤는데, 시작하면서 제 펀드 매니저가 좀비일지도 모른다고 생각했어요. TV 프로그램과 월스트리트의 많은 사람들도 좀비인 것 같아요. 어떤 징후가 있는지 어떻게 알 수 있나요?" 진심으로, Tuscaloosa 겁이 많은 분들께: 이메일을 보내주셔서 감사합니다. 뭔가 중요한 말씀을 하신 것 같아요. 우리 중 일부는 수년 동안 "좀비 대재앙"이 시작되었다고 의심해 왔습니다. (예를 들어, 여전히 생각하고 있는 사람이 얼마나 적은지 본 적이 있습니까? 그들은 좀비처럼 그냥 걸어다니고 있습니다.) 이것은 월스트리트에서 특히 나쁩니다. 사실, 좀비 사태로 많은 것을 설명할 수 있는데, 특히 금융 평론가들이 터무니없이 낙관적인 경우가 많다는 사실이 그렇습니다. 아이티의 좀비 이야기를 연구해 보면 전형적인 좀비가 자유 의지를 완전히 상실했다는 사실을 알게 될 것입니다. 그들은 기본적으로 기계와 같아서 다른 것에 대해 생각하지 않고 같은 일을 계속해서 반복합니다. 이것은 당신이 특정 거리에서 아는 사람들을 생각나게 합니까? 좀비와 달리 대부분의 MBA 학위를 가진 재무 관리자는 여전히 완전한 문장을 말할 수 있습니다. 그러나 그들이 말해야 하는 것은 B급 영화에 나오는 괴물보다 더 지능적이지 않습니다. 다음 다섯 가지 문장 패턴은 당신이 상대하고 있는 사람이 금융 좀비임에 틀림없다는 것을 나타냅니다. 1. "하하하... OTC 현금이 뛰어오르고 있습니다... 시장이 상승하고 있습니다." TV를 켜고 거래 시간 동안 금융 프로그램을 시청하면 기본적으로 누군가가 이 문장을 반복해서 반복하는 것을 들을 수 있습니다. 만트라. 알고 계십니까? 시장에 진입하여 마술처럼 주가를 더욱 상승시키기를 기다리는 "장외 자금"과 같은 것은 없습니다. 아무것도 있을 수 없습니다. 왜 그렇습니까? 누군가가 주식을 구매할 때마다 다른 사람이 해당 주식을 팔아야 하기 때문입니다. 따라서 주식과 현금만이 주인을 바꾸고 있으며, 어떤 돈도 시장에 "진입"하지 않습니다. 그것은 단순한 논리이지만 "장외 화폐"라는 주문은 사라지기를 거부합니다. 설명하는 방법? 2. “아아아아아아아아아아아아아아아아아아아아아아아아아아아아아아아아아 ” 2. "아아... 큰 반전이 다가오고 있습니다... 채권 시장에서... 주식 시장으로." 카운터 자본" 이론. 이 견해는 "모든 사람"이 많은 채권을 보유하고 있으며 채권을 팔고 주식을 구매해야 함을 의미합니다. 불행히도, 이 가정은 "장외 현금" 이론이 타당하지 않은 것과 같은 이유로 타당하지 않습니다. "모든 사람"이 채권을 팔고 주식을 살 수 있는 것은 아닙니다. 누군가가 채권을 팔 때마다 다른 사람이 그것을 사야 하고, 누군가가 주식을 살 때마다 다른 누군가가 그것을 팔아야 하기 때문입니다. 카드의 주인이 바뀌었지만 전체 덱은 동일하게 유지됩니다. 좀비!3. "오오오... 가계는 잘되네... 빚 문제는 이제 없어." 솔직히 한동안 이 말을 들으면 정말 화자가 마리화나를 피우거나 밥을 먹는 줄 알았어요. *** . 이제 나는 더 잘 알고 있습니다. 저 윤기나는 눈, 저 창백한 피부를 보시겠습니까? 연방준비제도(Fed)에 따르면 거품이 최고조에 달했던 2008년 1분기에 미국 가구는 13조 8천억 달러의 주택 대출을 갚아야 했습니다. 올해 1분기에는 드럼롤 롤이 12조 8천억 달러에 달했습니다. 실제로 그렇습니다. 지난 5년 동안 우리는 금융 위기와 구제 금융, 파산과 압류, 경기 침체와 상각을 견뎌왔습니다. 반면에 연방 정부는 유지하기 위해 국가 부채 수준을 높이고 민간 부문은 대차대조표를 '수정'했습니다. 결국 이 모든 것이 , 놀라운 미국 가구는 마침내 부채 수준을 단 7% 줄였습니다. (행복합니다!) 부채 수준은 2006년 말과 오늘날에도 여전히 동일합니다. 4. "이런... 기업 대차대조표가 정말 좋아 보이는군요..." 이번에도 연준으로부터 구체적인 정보를 얻을 수 있습니다. 미국 기업 부채가 사상 처음으로 가계 부채를 넘어섰습니다. 오늘날 미국의 비금융 기업 부채는 2007년 초 9조9000억 달러에 비해 약 12조9000억 달러에 이른다. 좀비들은 기업 은행 계좌에 있는 막대한 현금에 대해 이야기하기를 좋아하지만, 그 중 상당 부분은 조세 회피를 위해 해외에 보관되어 있습니다. 좀비는 방정식의 다른 측면, 즉 급증하는 부채에 대해 거의 언급하지 않습니다. 연준에 따르면 오늘날 미국의 비금융 기업은 순자산의 50%에 해당하는 총 부채를 갖고 있습니다. 얼마 전인 2006년에는 이 수치가 40%에 불과했습니다. 제2차 세계대전 이후 평균은 37%입니다. 5. "어허... 주식은... 연 9% 수익을 낼 텐데..." 나는 이 소문을 너무 자세히 논함으로써 독자의 인내심을 시험할 것이다. 어쨌든, 그것은 또한 좀비들 사이에서 만트라이기도 합니다. 주식 시장 가치를 언급하지 않고 이런 말을 하는 사람은 전혀 두뇌를 사용하지 않는 것입니다. 그러한 사람은 여전히 ​​눈을 크게 뜨고 팔을 뻗은 채 거리를 헤매고 있을지도 모릅니다.