인덱스 투자가 점점 더 효과적이 될 이유를 분석합니다.

인덱스 투자가 왜 점점 더 효과적일지 분석

소위 인덱스 투자는 자산 배분 방법으로 지수를 복사해 주식 포트폴리오를 구성해 자산 간 균형을 추구하는 것이다. 포트폴리오 수익률과 지수 수익률이 성과 평가 기준입니다. 인덱스 투자가 점점 더 효과적이 될 수 있는 이유를 여기에 편집자가 정리했습니다. 이 글을 읽으면서 뭔가를 얻으시길 바랍니다!

1. 인덱스 펀드는 장기적으로 탁월한 성과를 냅니다.

실제로 과거의 경험 데이터를 토대로 우리는 인덱스 투자의 장기적 성과가 액티브 운용 투자의 성과를 능가하는 경우가 많다는 결론을 내릴 것입니다.

말하면 믿기지 않을 수도 있는데, 왜 이런 일이 일어나는 걸까요?

여기 심천거래소의 자료에 따르면 2007년부터 2017년까지의 자료가 있습니다. 3분기 말 전체 시장에서 액티브 펀드의 평균 수익률은 177.37%였지만 CSI 500 지수의 투자 수익률은 282%에 달했습니다. 둘 사이의 기본적 격차는 여전히 뚜렷합니다.

2. 개인적인 판단과 경험에 의존하지 않고 투자 위험을 분산

많은 사람들이 왜 인덱스 투자가 액티브 운용 투자의 수익을 초과하는가?

사실, 곰곰이 생각해 보면 액티브 운용 투자는 펀드매니저의 개인적인 판단과 개인적인 분석에 더 의존하고, 벤치마크를 넘는 수익을 얻으려고 노력한다는 점을 이해하기 어렵지 않습니다. 하지만 우리 모두는 그 펀드를 알고 있습니다. 경영자도 사람이고 연구 범위가 넓은 경우가 많죠. 모두 한계가 있고, 중국 시장에서는 업종 순환이 특히 뚜렷해서 올해는 한두 업종이 유난히 좋을 수도 있겠지만, 내년까지는요. 이 두 산업은 최하위 산업일 수 있습니다.

펀드매니저가 1년 안에 리서치와 투자 스타일을 크게 바꾸는 것은 불가능합니다. 이 경우 액티브 펀드의 성과가 올해 매우 부진할 수 있다는 것을 알게 될 것입니다. 내년에는 실적이 그다지 좋지 않을 수도 있고, 장기적으로 최종 누적 수익도 상상만큼 많지 않을 수도 있습니다.

인덱스 투자의 장점은 펀드매니저의 개인적인 판단에 의존할 필요가 없다는 점이다. 항상 시장 평균 수준을 취한다.

장기적으로 보면 국가경제의 발전과 국력의 강세에 따라 모든 지수는 단기적으로는 변동이 있을 수 있지만 장기적으로는 상승 추세를 보일 것입니다. 시간이 충분히 오래 지속되므로 일반적으로 상승하고 있습니다.

그리고 여러분 모두가 주목해야 할 또 다른 매우 중요한 사항이 있습니다. 즉, 적극적으로 관리되는 펀드의 펀드 매니저가 실제로 변경될 수 있다는 것입니다. 상품 스타일에 큰 변화가 생겼거나, 이전에 구매한 펀드와 현재 보유하고 있는 펀드가 서로 다른 펀드매니저에 의해 관리되기 때문에 전혀 다를 수 있습니다.

인덱스 펀드에는 그런 위험이 없습니다. 펀드매니저가 누구이든 그의 목표는 최소 추적 오류를 유일한 투자 기준으로 삼아 목표 지수를 추적하는 것입니다. 따라서 이러한 상황에서는 누가 펀드매니저가 되든 인덱스 펀드의 성과와 기준, 스타일이 비교적 안정적이어서 장기 투자에 더 적합합니다.

그리고 우리는 모든 지수가 주식의 바구니이며, 적어도 수십 개의 주식, 많게는 수백 개의 주식이 있다는 것을 알고 있습니다. 이는 한마디로 투자에 있어서 매우 중요하다는 것을 증명합니다. 계란을 같은 바구니에 담지 마십시오. 이렇게 하면 개별 주식이 함정에 빠질 위험이 극히 적으므로 우리의 투자 위험을 줄이는 것도 매우 좋은 방법입니다.

3. 장기 투자를 고집하고 일괄 투자하라

인덱스 펀드 투자가 효과적인 이유에 대해 마지막으로 개인투자자로서 말씀드리겠습니다. , 지수에 투자 자신감을 가지려면 실제로 주의를 기울이거나 지속해야 하는 두 가지가 필요합니다.

첫 번째 요점은 장기 투자입니다. 왜 이 점을 강조해야 할까요? 앞서 말했듯이 국가 경제의 발전과 국가의 힘은 실제로 장기적인 추세로 볼 때 지수를 할당하면 상승합니다. 펀드를 투자하려면 인내심을 가지고 기다려야 합니다. 지수의 장기적인 추세는 상승 추세이므로 단기적인 하락 변동에 겁을 내지 않는 것이 중요합니다.

두 번째 요점은 지수에 투자할 때 배치 고정 투자를 사용하여 할당해야 한다는 것입니다. 배치 고정 투자는 고정된 시간 간격으로 고정 금액을 사용하는 것입니다. 고정형 펀드형, 여기서 더 추천하는 것은 인덱스 펀드에 가입하는 것입니다.

고정투자의 장점은 무엇인가요? 시장이 하락하면 구매하는 주식의 양이 줄어들 수 있습니다. 때로는 펀드의 순 가치도 떨어지면 일정 금액으로 구매하는 주식이 시간이 지남에 따라 더 많아질 것입니다. 저가 주식은 점점 더 많아지고, 고가 주식의 비중은 점점 작아져 전체 포지션 비용이 감소할 것입니다.

그리고 장기적으로 지수가 상승하기 때문에 지수 경제도 장기적으로 상승할 것입니다. 인덱스 펀드는 상대적으로 좋은 수익을 얻을 수 있는 경우가 많기 때문에 인덱스 펀드는 매우 좋은 투자 상품이라는 점을 여러분께 상기시켜 드리고 싶습니다. 하지만 투자할 때는 장기적으로 유지하는 것이 좋습니다. 배분을 위해 고정 투자를 사용하는 것이 더욱 권장됩니다.

지식 공유:

지수 투자는 1970년대 미국에서 등장했으며, 특히 1990년대에는 ETF 상품의 등장으로 글로벌 시장에서 지수 투자가 붐을 이루었습니다. . Barclays International Investment Management(BGI)의 ETF 부문 책임자인 Deborah Fuhr의 최근 연구에 따르면 2009년 4월 말 현재 전 세계에는 총 1,768개의 ETF 상품이 있으며 자산은 7,069억 달러에 달합니다. 이 중 주식 ETF의 자산 규모는 5,712억 달러에 달합니다. 글로벌 ETF의 수는 총 92개에 불과했던 2000년에 비해 이미 19배로 늘었고, 글로벌 ETF 자산 규모도 2000년 743억달러에 비해 10배 가까이 늘었다.

패시브 투자 방식으로 인덱스 투자와 액티브 투자의 근본적인 차이점은 펀드매니저가 종목을 선정하는 것이 아니라, 지수 표본 종목의 조합에 따라 완전히 투자한다는 점이다. 주식에 대한 정보는 지수 컴파일러에 제공됩니다. 그러나 다른 관점에서 보면, 주식을 선택할 수 있는 최종 권리는 실제로 지수 편성 기관에 맡겨진 것이 아니라 본질적으로 시장에 맡겨져 있습니다. 시장에서 가장 인기 있고 인정받는 지수인 주식 선택은 일반적으로 시가총액과 유동성을 기반으로 합니다. 투명한 지수 선택 기준에 따라 지수 샘플 주식 포트폴리오에 주식이 진입하고 퇴출되는 것은 실제로 시장의 포괄적인 힘의 결과이며, 이는 "보이지 않는 손"입니다. 이런 의미에서 투자를 위해 시가총액 커버리지가 높은 광범위한 지수를 선택하는 핵심 개념은 시장 수익(베타)을 공유하고 시장 위험을 수동적으로 부담하는 것인데, 이는 중국 전통 철학의 도교 개념과 유사하다. 즉, “도는 자연을 따른다”, “아무것도 하지 않고는 아무것도 하지 않는다”이다.

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