펀드 순위Bridgewater Fund는 계속해서 선두를 달리고 있습니다.

펀드 순위: 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)가 타이틀을 유지

최근 글로벌 헤지펀드 순위가 발표되었는데, 브릿지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)가 타이틀을 유지하고 캐슬인베스트먼트(Castle Investment)가 9위에서 5위로 상승하며 1위를 차지했다. 10 목록에서 가장 빠르게 상승하는 기관입니다. 그래서 오늘 편집자가 브릿지워터 펀드의 연속 우승을 정리하러 왔습니다. 한번 살펴보겠습니다!

브릿지워터 펀드가 다시 우승을 차지했고, 시타델 인베스트먼트는 4계단 뛰어올랐습니다.

에서 Pensions & Investment 잡지의 수치에 따르면 10개 중 7개는 관리 대상 자산이 전년도에 비해 증가한 것으로 나타났습니다. 이 중 시타델의 자산운용 규모는 2021년 대비 40.85% 증가해 가장 많이 증가했다. 2022년 6월 30일 현재 관리 규모는 529억7000만 달러(약 3730억2800만 위안에 해당)로 5위를 차지했다. D.E. Shaw 그룹의 자산운용 증가율은 20.4%로 2위를 차지했으며, 증가 후 운용 규모는 478억6100만달러(약 3370억4900만위안)에 달해 6위에 올랐다. 브리지워터 어소시에이츠의 자산 운용 규모는 19.6% 증가한 이후에도 운용 규모가 1,264억 달러(약 8,901억 4,100만 위안)로 여전히 1위를 차지했다.

규모가 커지는 기업은 부분적으로는 성과에 의해, 부분적으로는 새로운 자본 유입을 유치하고, 부분적으로는 두 가지 이유가 결합되어 성장합니다.

본지는 1위 헤지펀드 '브릿지워터'가 올해 뛰어난 실적을 거뒀다고 보도한 바 있다. 순수 알파(변동성 12%) 전략은 올해 1~7개월 동안 13.98%의 수익률을 기록해 글로벌 헤지펀드 업계 평균을 크게 웃돌았다.

브릿지워터는 이번 인플레이션 사이클에서 미국이 장기간 높은 인플레이션을 겪을 것이라고 판단해 자산배분의 초석을 다지는 데 시장을 주도했다. 브리지워터 창업자 달리오는 최근 링크드인에 미국 금리가 4.5%로 오르면 미국 주식은 20% 더 하락할 수 있다고 게시했다.

달리오가 기사를 발표하기 전, 미국은 8월 CPI 데이터를 막 발표했습니다. 데이터에 따르면 미국의 인플레이션은 여전히 ​​시장 기대치를 뛰어넘는 극심한 수준에 있습니다. Dalio는 미국 금리가 여전히 상승할 것이고, 다른 시장은 압박을 받을 것이며, 미국 경제는 예상보다 약해질 것이라고 믿습니다. 자금 조달 비용이 증가하면 민간 부문 신용 증가율이 감소하고 민간 부문 지출이 감소하며 경제 성장이 둔화됩니다.

로이터는 미국의 주택담보대출 금리 상승이 주택시장에 영향을 미쳤다고 전했다. 미국에서 가장 주목받는 주택대출 금리는 2008년 이후 처음으로 6%를 넘어섰다. 미국 경제는 인플레이션을 억제하기 위해 큰 조정이 필요하지만 시간이 걸릴 것이라고 Dalio는 썼습니다.

성곽의 급격한 상승은 뛰어난 성능 덕분이다. BusinessInsider에 따르면 Citadel의 주력 펀드 Wellington의 순 가치는 8월에 3.74% 더 증가했습니다. 2022년 첫 8개월 동안 주력 펀드 Wellington의 수익은 25.8%에 도달하여 Millennium 및 Deshao와 같은 동급 펀드를 크게 능가했습니다. . 이에 비해 S&P 500 지수는 2022년 첫 8개월 동안 17% 하락했습니다.

정량화의 제왕 르네상스 테크놀로지의 규모가 줄어들고 있다

'펜션 앤 인베스트먼트(Pension and Investment)' 매거진의 정보에 따르면 상위 10개 헤지펀드 회사 중 운용 규모는 3개 회사가 축소됐다. 그 중 TCI펀드매니지먼트사(TCIF펀드매니지먼트)가 가장 크게 위축됐다. 2021년과 비교하면 규모는 9.5% 줄었다. 2022년 6월 30일 현재 관리 규모는 362억 달러(약 2,549억 3천만 위안에 해당)이다. 또한 패랄론캐피털매니지먼트와 르네상스테크놀로지의 자산운용 규모는 각각 1.8%, 1.7% 감소했다. 축소 후 규모는 각각 374억 달러(약 2633억8000만 위안), 570억 달러(약 57조8000억 원)에 달했다. 약 4014.08위안).

정량화의 왕인 르네상스 테크놀로지가 공개적으로 모금한 자금은 수년 연속 부진한 성과를 거두었습니다. 르네상스 테크놀로지는 규제 기관에 제출된 정보 공개 자료에 전염병 이후 일부 전략의 베타 모델이 예상대로 수행되지 않았다고 썼습니다. 역사상 가장 강력한 돈벌이 펀드로 알려진 르네상스테크놀로지가 외부에서 조달한 자금으로 '메달' 펀드의 영광을 재현할 수 있을지는 여전히 의문이다.

타이거 펀드는 모두 명단에 없다

연준의 매파적 금리 인상과 미국 기술주 대폭 조정으로 글로벌 헤지펀드계 사이에서 '타이거 펀드'가 주목받고 있다. 큰 손실을 입었습니다. 예를 들어, Reuters에 따르면 Tiger Global Management는 기술주 조정으로 인해 수십억 달러의 손실을 입었습니다. 타이거 글로벌 펀드는 2분기 보유 주식을 대폭 줄이고 미국 주식 보유량을 청산했다.

올해 상반기 회사 주력 펀드의 순가치가 50% 이상 감소했다. 시장은 연준의 금리 인상과 물가 상승을 우려하고 있다. 그 결과 기술주는 급격하게 조정되었습니다. 타이거 글로벌 펀드는 "투자자에게 보내는 서한"에서 인플레이션이 시장에 미치는 영향을 과소평가했지만 현재 투자는 신중했다고 밝혔습니다.

싱가포르 자산운용사 APS 창업자 왕궈휘는 투자자들에게 보낸 서한에서 유동성이 풍부한 환경 속에서 미국과 중국 모두 스타 펀드매니저들이 대거 등장했다고 밝혔다. 이들 펀드 매니저들은 기술주와 인터넷 산업에서 막대한 수익을 거두며 '미래를 볼 수 있는' 슈퍼스타가 되었습니다. 유동성이 줄어들면 이 스타들이 물러날지 생각해 볼 가치가 있습니다.

바이킹 글로벌 인베스터스와 타이거 헤지펀드 중 가장 유명한 타이거 글로벌이 헤지펀드 톱10에 진입하지 못했다.

고변동성 환경에서 주식 전략은 전진하기 어려움

글로벌 상위 10개 헤지펀드 중에서 퀀트 펀드가 여전히 목록을 지배하고 있습니다. 목록에서 밝혀진 또 다른 특징은 주식 전략입니다. 상위 10개 헤지펀드를 해독하기가 어렵습니다. 특히, 이 목록의 상위 5개 헤지펀드 중 주식 전략 펀드는 하나도 없습니다.

이는 현재의 특정 시장 환경과 관련이 있을 수 있습니다. 실제로 타이거 펀드뿐만 아니라 글로벌 주식전략 펀드 전체도 변동성이 큰 시장에서 부진한 성과를 보였다.

헤지펀드 조사기관인 HFR의 자료에 따르면 올해 1~7월 주요 전략 중 주식 헤지 전략 성과가 낮은 반면, 거시 전략 헤지펀드 성과는 1위를 기록했다. 더 높은. 매크로 헤지 전략 중 브릿지워터펀드의 퓨어알파(변동성 12%) 전략은 올해 첫 7개월 동안 13.98%의 수익률을 기록해 글로벌 헤지펀드 업계 평균을 크게 웃돌았다.

미국의 1조 달러 자산운용 대기업의 멀티에셋전략 펀드매니저는 최근 본지와의 인터뷰에서 저금리 시장에서 주식시장의 일방적인 상승이 변동성이 낮으면 매크로 전략이 손실 주식 전략에서 벗어날 수 있습니다. 그러나 올해는 물론 앞으로도 변동성이 매우 높은 시장에서는 거시 전략이 성과를 낼 수 있는 기회를 갖게 될 것입니다.

올해 매크로 전략 외에도 멀티전략이나 멀티에셋 펀드도 주식 전략보다 좋은 성과를 냈다.

Bridgewater와 Renaissance Technologies는 거시 및 다중 전략 분야의 선두주자입니다.