인덱스 펀드란 무엇인가요? ETF와 LOF는 무엇을 의미하나요?

먼저 인덱스에 대해 이야기해보자

인덱스 펀드에 있어서 인덱스는 자연스럽게 분리될 수 없습니다. 지수는 주식 선택 규칙을 말하며, 그 목적은 특정 규칙에 따라 주식 바구니를 선택하고 해당 주식 바구니의 평균 가격 추세를 반영하는 것입니다. 일반인의 관점에서 우리는 지수를 사용하여 특정 날짜에 수천 개의 주식이 오르거나 내리는지 관찰할 수 있습니다.

지수는 무작정 만들어지는 것이 아닙니다. 주로 증권거래소나 지수회사에서 개발합니다. 중국에는 세 가지 주요 지수 시리즈가 있습니다. 상하이 증권 거래소가 개발한 SSE 지수 시리즈, 선전 증권 거래소가 개발한 선전 증권 거래소 지수 시리즈, China Securities Index Co., Ltd.가 개발한 CSI 지수 시리즈입니다.

미국에는 나스닥 지수, S&P 500 지수, 다우존스 지수 등 3가지 주요 지수가 있습니다. 홍콩에는 주로 항셍지수와 H주지수가 있습니다. MSCI 지수 시리즈를 개발한 Morgan Stanley와 같은 세계적으로 유명한 지수 개발 회사도 있습니다. 이들 지수 각각은 고유한 특성을 갖고 있으며 다양한 국가 및 지역의 주가 추세를 반영합니다.

일반 인덱스 펀드

인덱스 펀드는 특정 펀드 회사가 개발한 펀드 상품으로, 지수의 종목 선택 규칙에 따라 정확히 동일한 주식 바스켓을 구매합니다. 인덱스 펀드가 보유하고 있는 주식의 수와 종류, 비중이 지수와 매우 유사하기 때문에 인덱스 펀드의 성과도 지수와 매우 유사합니다.

인덱스 펀드는 매우 특별한 유형의 주식 펀드입니다. 일반 주식형 펀드와는 달리, 일반 주식형 펀드는 펀드매니저의 투자 수준에 따라 달라지는데, 펀드의 성과는 펀드매니저의 능력에 따라 크게 좌우되는 반면, 인덱스 펀드의 성과는 펀드와 거의 관련이 없습니다. 관리자는 주로 해당 인덱스의 성능에 따라 달라집니다.

일반 인덱스 펀드는 일반적으로 제3자 소프트웨어를 통해 구매됩니다.

주식 계좌는 직접 거래할 수 없습니다.

ETF(Exchange Traded Fund)

ETF는 주식 계좌를 통해 직접 거래할 수 있는 인덱스 펀드를 말하며, 수익은 기초 지수와 밀접한 관련이 있습니다. ETF를 구매하는 것은 해당 지수에 포함된 주식 포트폴리오를 구매하는 것과 같습니다.

ETF는 보통주와 동일하며 펀드회사가 관리합니다

인덱스와 ETF는 어떤 관계가 있나요?

각 ETF 인덱스 펀드에는 벤치마크 지수가 있습니다. ETF 펀드를 구매하는 것은 지수에 포함된 주식 포트폴리오를 구매하는 것과 같습니다. ETF 수익률은 기초지수와 밀접한 관련이 있습니다.

ETF 연계 펀드

ETF 펀드를 구매하는 펀드는 주식 계좌가 없는 사용자를 위해 개설됩니다.

ETF의 장점

거래 비용이 저렴하고, 거래 방법이 주식처럼 자유로워 글로벌 투자가 가능합니다. 미국 주식이든, 홍콩 주식이든, 업계 백마주든, 위험을 분산하고 ETF를 구매하기 위해 해당 ETF 펀드를 찾을 수 있습니다. 이는 주식 포트폴리오를 구매하는 것과 동일하므로 더 이상 개별 주식 블랙 스완을 두려워하지 않습니다.

투자 전문가 버핏은 주주들에게 인덱스 펀드를 추천했습니다. 여러 번 회의를 합니다. 2008년 주주총회에서 누군가 버핏에게 “만약 당신이 30대라면 처음 저축한 백만 달러를 어떻게 투자하시겠습니까? 구체적인 자산 유형과 투자 비율을 알려주세요.”라고 묻자 버핏은 “나는 투자하겠다”고 답했다. 내 돈을 모두 S&P 500을 추적하는 저비용 펀드에 넣고 계속 열심히 일한다."

버핏도 인덱스 펀드를 추천하니까 인덱스 펀드는 분명 일반인들도 이용할 수 있어야 한다. 선호하는 투자 대상이다. 하지만 투자하기 전에 이 매우 다양한 인덱스 펀드에 대해 자세히 이해해야 합니다.

인덱스 펀드의 장점

버핏이 인덱스 펀드를 그토록 추천하는 이유는 무엇인가요? 인덱스 펀드에는 독특한 장점이 많기 때문입니다. 여기에는 세 가지 주요 이점이 있으며 이는 일부 투자 위험을 피하는 데 도움이 됩니다.

(1) 인덱스 펀드 '불멸성' 인덱스 펀드의 첫 번째 장점은 '영원히 살 수 있다'는 점이다. 불멸이란 무엇입니까? 여기서 불멸성은 인덱스 펀드가 오래된 기업을 대체하기 위해 새로운 기업을 흡수함으로써 불멸성을 달성할 수 있다는 것을 의미합니다. 이론적으로 인덱스의 수명은 국가의 수명과 같습니다.

(2) 인덱스 펀드는 장기적으로 상승할 수 있습니다. 인덱스 펀드의 두 번째 이점은 장기적으로 다른 자산군보다 더 높은 비율로 상승할 수 있다는 것입니다. 이는 주식자산의 특징이기도 합니다. 예를 들어 홍콩주식에 해당하는 지수는 1964년 탄생한 항셍지수(Hang Seng Index)다. 항셍 지수의 초기 포인트는 100포인트였다. 2017년 6월 초까지 항셍지수는 53년 만에 200배 이상 증가한 26,000포인트까지 상승했다. 배당금을 고려하면 항셍지수는 67,338포인트로 53년 만에 600배 이상 증가했다. 연령! 인덱스 펀드가 장기적으로 상승할 수 있는 이유는 무엇입니까? 보다 일반적인 설명은 매년 지수 뒤에 있는 기업이 벌어들인 돈이 계속해서 생산에 재투자되어 내년에 더 많은 이익을 가져올 수 있다는 것입니다. 이러한 지속적인 이자 복리는 지수를 계속 상승하게 만들 것입니다.

(3) 인덱스 펀드의 저렴한 비용 인덱스 펀드의 또 다른 장점은 비용이 상대적으로 저렴하다는 것입니다. 여기에 언급된 비용은 주로 펀드 자체의 운영 비용에 대한 것입니다. 각 펀드가 운용되면 매년 펀드관리수수료와 보관수수료를 부과하게 됩니다.

운용수수료

운용수수료는 펀드회사의 주요 수입원이다.

액티브 펀드는 일반적으로 펀드 규모의 1.5%를 관리 수수료로 부과합니다. 인덱스 펀드의 운용수수료는 상대적으로 낮습니다. 국내 인덱스 펀드의 평균 운용수수료는 0.69%입니다. 규모가 크고 운용기간이 긴 일부 펀드의 경우 운용수수료가 0.5% 미만으로 낮아집니다.

보관 수수료

보관 수수료는 펀드 관리인에게 지급됩니다. 일반적으로 펀드의 막대한 자산은 대형 은행과 같은 제3자 보관기관에 보관됩니다. 보관 수수료는 보관 은행에 지불하는 수수료입니다. 국내 인덱스 펀드의 평균 보관수수료는 약 0.14%이며, 최저 0.1%까지 가능합니다. 미국 주가지수펀드의 운용수수료는 0.2% 미만이 주류이고, 0.05%에 달하는 경우도 있다. '불멸성, 장기 성장, 저비용'은 인덱스 펀드의 3대 장점이다. 또한, 인덱스 펀드는 투자 시 가장 일반적인 위험을 피하는 데도 도움이 될 수 있습니다.

ETF와 LOF의 비교:

ETF는 거래형 개방형 인덱스 펀드로, 종종 다음과 같이 알려져 있습니다. 상장지수펀드(Exchange Traded Funds)는 거래소에 상장되어 거래되는 개방형 펀드로, 변액펀드 지분을 보유하고 있습니다.

LOF, 정식 명칭은 영어로 'ListedOpen-EndedFund', 중국어로는 '상장 오픈엔드 펀드'라고 합니다. 즉, 상장 개방형 펀드가 발행된 후 투자자는 지정된 판매처에서 펀드 지분을 청약 및 환매하거나 거래소에서 펀드를 사고 팔 수 있습니다.

LOF와 ETF는 모두 개방형 펀드로 시장에서 청약, 환매, 거래가 가능하지만 둘의 차이는 여전히 뚜렷하며 이러한 차이는 상품 구조에 따라 결정됩니다.

ETF는 현물로 상환되고, LOF는 현금으로 상환됩니다.

이게 무슨 뜻인가요?

투자자는 ETF를 사고 환매할 때 현금이 아닌 주식을 사용한다. ETF를 청약할 때 투자자는 지수에 해당하는 주식 바스켓을 미리 구매해야 하며, 상환 시 주식 바스켓을 사용하여 ETF 주식을 청약해야 합니다. 투자자가 얻는 것은 현금이 아니라 더미입니다. 해당 주식의 .

LOF의 청약과 환매는 모두 현금으로 이루어지는데, 이는 투자자가 현금으로 펀드 지분을 매입한 뒤 해당 주식을 환매해 현금을 얻는다는 의미다.

다양한 신청 및 환매 전환 메커니즘 외에 다른 차이점도 함께 살펴볼까요?

01 다양한 ETF 환매처는 거래소를 통해서만 환매가 가능하며, 현장외 환매는 불가능합니다. 왜냐하면 주식거래는 거래소에서만 가능하고, LOF는 현금으로 환매되기 때문입니다. 현장 신청 및 상환은 물론, 은행, 판매 플랫폼, 펀드 공식 홈페이지, 기타 채널 등 외부 판매처를 통해 신청 및 상환할 수 있습니다.

02 적용 및 환매 기준이 다른 ETF는 최소 수량 제한이 있으며, 최소 수량은 500,000주로 상대적으로 높으며, 일정 자본 규모를 가진 투자자만 참여할 수 있는 것이 더 적합합니다. 기관 및 강력한 개인 투자자; LOF 청약의 시작점은 1,000 위안이며 이는 비교적 대중에게 가깝고 대부분의 중소 규모 투자자에게 적합합니다.

03 LOF는 투자 포지션이 다릅니다. LOF는 사전 환매를 사용하기 때문에 투자자의 불규칙한 환매에 대응하기 위해 펀드는 일정 금액의 현금을 확보해야 하므로 LOF 펀드는 전액 포지션을 달성할 수 없습니다. 트래킹 벤치마크는 일반적으로 인덱스 인컴이 아닌 인덱스 인컴 * 95% + 예금이자 * 5%; ETF는 주식청약과 환매를 이용하는데, 주식을 청약하고 환매하려면 기본적으로 현금을 확보해야 합니다. 벤치마크는 전체 포지션 운영 및 추적입니다.

04 운용비용은 다릅니다. 대부분의 ETF 운용수수료는 0.5%, 보관수수료는 0.1%인 반면, LOF의 운용수수료는 대부분 0.75%, 보관수수료 0.15%입니다. 수수료도 LOF보다 훨씬 낮기 때문에 ETF의 운영 및 관리 비용도 LOF보다 낮습니다.