우리 나라의 기업 연금 관리에 어떤 문제가 있나요?

현재 국제적으로 투자 감독에는 양적 제한 감독과 건전성 감독이라는 두 가지 모델이 일반적으로 사용됩니다.

(1) 양적 제한 감독 모델

양적 제한 원칙에 따라 연금 투자를 감독하는 방식을 말합니다. 양적 제한의 원칙은 정부가 기업연금기금 투자에 대해 엄격한 통제를 실시하고 시장 접근 자격, 계약 조건 관리 및 투자 포트폴리오에 대해 명확한 제한 및 규제를 한다는 것을 의미합니다. 이 모델은 주로 민법 국가와 개발도상국에서 시행됩니다.

(2) 건전성 감독 모델

건전성 원칙에 따라 연금 투자 운영을 감독하기 위한 모델을 말합니다. 신중성의 원칙은 연금 투자 관리자가 연금에 대한 위험을 가장 잘 분산시킬 수 있는 투자 포트폴리오를 신중하게 선택한다는 것을 의미합니다. 이 모델은 주로 관습법 국가에서 채택됩니다. 이 모델에서 규제 기관은 계약 조건, 시장 접근 조건, 투자 포트폴리오 등에 대한 제한을 완화하고 투자 운영에는 라이센스 제한이 적용되지 않습니다. 규제 기관은 감사인, 보험 계리사 및 자산 평가 기관 중개 기관에 의존하여 펀드 운영을 감독합니다. , 펀드의 일상적인 활동에는 거의 개입하지 않으며, 당사자의 요청이 있거나 펀드 투자에 문제가 발생할 때만 개입합니다.

우리 나라의 기업 연금 투자 운영에 대한 감독은 기본적으로 우리 나라의 현재 거시 금융 환경, 규제 역량 및 기업의 미시 거버넌스 수준과 일치하는 양적 제한 개념을 따릅니다. 문제도 많습니다.

우리나라 기업 연금 투자 및 운영 감독 메커니즘의 기존 문제점:

(1) 회계 정보 공개 및 보고 시스템이 완벽하지 않습니다.

1. 정보 공개와 관련된 법률은 완벽하지 않습니다. 현재 우리나라에는 기업연금 회계정보 공개를 구체적으로 대상으로 하는 법률이 없으며, 현행 제한적 법률은 각 법인의 정보보고제도를 대략적으로 규정할 뿐 관련 처벌 규정은 없다. 이는 정보 공개가 실질적인 구속력이 없는 '꽃병'이 되고 관련 이해관계자의 알권리를 보호할 수 없게 됩니다.

2. 정보 비대칭. 기업연금의 운영은 신뢰관계와 위탁관계를 기반으로 합니다. 기업과 직원, 수탁자 사이에는 신탁관계가 있고, 수탁자와 계좌관리자, 투자기관, 수탁은행 사이에는 위탁관계가 있다. 우리나라의 불완전한 신탁법의 맥락에서 이러한 두 가지 수준의 관계는 잘못된 정보와 연금 정보의 불충분한 공개 위험을 크게 증가시킵니다.

3. 회계기준에는 한계가 있습니다. 기업 연금의 회계 주체는 두 가지 측면을 포함해야 합니다. 하나는 기업 연금 기금이고 다른 하나는 기업 자체입니다. 2006년 2월 재무부가 공포한 "기업 연금 회계 기준"은 독립 회계 주체인 기업 연금 기금에 대한 회계 처리 및 재무제표 표시 기준을 표준화했지만 기업 자체가 지불 주체로서 어떻게 해야 하는지에 대한 규정은 없습니다. 이에 따라 회계처리를 수행해야 합니다.

(2) 기금 규제 부서가 너무 많아 규제 효율성이 높지 않음

명령 제11호 등 기존 법률 및 규정에 따라 인적자원사회부가 설치되었습니다. 보안, 중국 증권감독관리위원회, 중국 은행감독관리위원회, 중국 보험감독관리위원회, 재무부 기업 연금 시장에 대한 재무부, 국가세무총국 및 기타 기관의 규제 현황입니다. 다수의 규제기관이 관여하기 때문에 권한과 책임의 범위가 중복되거나 격차가 발생할 수 밖에 없으며, 이로 인해 협상비용과 정보통신비용이 증가하게 되는데, 이는 규제효율성 제고에 해로울 뿐만 아니라 운영효율성 제고에도 도움이 됩니다. 기업 연금의.

(3) 관련 법률 시스템이 불완전하고 통일된 기업 연금법이 부족합니다.

우리 나라에는 아직 기업 연금 전용 법률이 없습니다. 관련 법률, 규정 및 규제 당국에 근거하거나 기타 법률(예: 신탁법, 계약법 등)을 참조하여 집행하는 것은 전국인민대표대회에서 제정한 법률과 비교할 때, 이러한 부서 규정뿐만 아니라 구속력은 제한적이지만 이를 작동 가능하게 만드는 기본 내용 규정도 있습니다.

(4) 고품질 전문 감독 인력 부족

기업 연금 사업의 복잡성으로 인해 감독의 어려움과 감독자에 대한 높은 전문적 품질 요구 사항이 결정됩니다. 감독자는 재무관리, 금융투자, 경영정보 등에 대한 기본 지식을 숙지해야 할 뿐만 아니라 사회보장제도, 법규, 거시경제 정책 등에 대한 이해도 필요합니다. 그러나 현장 감독 인력의 질은 고르지 않다.

(5) 자본 시장과의 상호 작용 부족

해외 경험에 따르면 연기금과 자본 시장은 밀접하게 연결되어 있으며 성숙되고 자본 시장에 중요한 영향력을 행사하고 있습니다. 활발한 자본시장 연기금의 보존과 평가를 위한 폭넓은 운영 공간을 제공합니다. 연기금의 중요한 구성 요소로서 우리나라 기업 연금 시장의 발전은 처음에는 자본 시장에 좋은 소식으로 간주되었습니다. 그러나 한편으로는 연금 규모가 작고 시장이 아직 발전 단계에 있기 때문에 주식 시장에 투자하는 자금이 단기적으로 제한되어 자본 시장에 큰 영향을 미치기 어렵습니다. 반면, 자본시장의 관점에서 볼 때, 우리나라의 자본시장 시스템은 아직 완벽하지 않습니다. 기업 연금의 운영 위험을 통제하기 위해 규제 당국은 투자 범위를 제한합니다.