'전략 경영'에서는 중국 기업의 해외 인수가 중국 경제 발전에 미치는 주요 영향을 간략하게 설명합니다.

1. 2005년 7월 15일, Hunan Valin Pipeline Co., Ltd.?000932.SZ(이하 Valin Pipeline)는 회사가 국유 기업으로부터 통지를 받았다는 발표를 발표했습니다. Valin Pipeline의 일부 국유 주식 양도에 관한 자산 감독 관리위원회 및 국가 발전 개혁위원회. 회사의 부사장이자 이사회 비서인 왕준(Wang Jun)은 기자들에게 합작회사가 8월 말에 설립될 것이라고 말했습니다.

Valin Group이 Valin Pipeline의 법인 주식 6억 4,700만 주를 Mittal에 양도한 후 Valin Pipeline의 총 자본금은 17억 6,500만 주로 유지되었으며, 그 중 Valin Group은 법인 주식 계좌를 보유했습니다. 미탈은 비국유주 6억 4,700만주(36.673%)를 보유하고 있으며, 미탈은 비국유주 6억 4,700만주(36.673%)를 보유하고 있습니다. 이번 인수합병 사례는 외국 자본이 중국 A주 시장을 인수한 역대 최고 기록을 경신한 것이며, 지분 투자를 통해 국영 철강회사를 인수한 최초의 외국 자본이기도 하다.

왕준에 따르면 인수합병은 많은 우여곡절을 겪었다. Mittal은 원래 Valin Group과 동일한 주식을 보유하기를 원했지만 마지막 순간에 개혁위원회는 국유 자산이 지배 지분을 보유할 것이라고 말하며 승인을 거부했습니다. 이번 합병 이후 국가발전개혁위원회는 즉각 철강산업 정책과 규정을 발표해 외국 자본이 철강회사, 특히 대형 철강회사를 통제하는 것을 허용하지 않았다. 이전에는 관련 법규에서 외국인 소유 철강회사를 제한하지 않았습니다.

2. 많은 국가에서 국경 간 인수합병에 대한 규제 시스템이 비교적 완벽하지만 중국에서는 아직 초기 단계입니다.

독일에서는 회사법에 따라 국경 간 인수 시 독일 회사의 주식이나 의결권 중 25% 이상을 취득한 경우 연방 카르텔 사무국에 신고해야 한다고 규정하고 있습니다. 시장 지배적 지위를 창출하거나 강화하는 인수는 금지됩니다.

2004년 말, Lenovo의 IBM PC 사업 인수는 미국 외국인 투자 위원회의 검토를 받았고, 2004년 9월에는 China Minmetals가 캐나다 Noranda Mining Company 인수를 제안하면서 제한 조치가 내려졌습니다. 국내 천연자원 기업 인수에 대해 우려하고 있는 이들은 인수합병 전망에 대해 우려하고 있으며, 보다 엄격한 보호 장치 채택을 고려하고 있으며, 합병 과정에 대한 의회의 통제권을 강화하기 위해 법안 개정 여부를 고려하고 있습니다. 현재 캐나다에서는 미화 2억 달러 이상의 합병 계약이 발효되기 전에 캐나다 정부의 승인을 받아야 합니다.

3 중국에서는 국경을 넘는 인수합병이 여전히 완전하고 체계적이지 않습니다. 감독 시스템. 지난 20년간의 개혁개방 동안 다국적 기업은 중국 기업의 직접 투자나 인수합병을 통해 중국 시장을 장악했고 많은 산업에서 독점을 달성했거나 독점의 위기에 처해 있다. 그러나 중국에는 해외 인수합병(M&A)에 필요한 검토 기관이 부족하다. 이 현상은 관계자들과 민간 업계 관계자들의 큰 관심을 끌었습니다.

중국 증권감독관리위원회, 국가발전개혁위원회 등 국가 부처 및 위원회가 해외 인수합병 관련 법률 및 규정을 개정하고 공포하기 위해 열심히 노력하고 있는 가운데, 민간단체가 발간한 백서 중국전국공상합병연합회에서는 글로벌 인수합병이 우리나라의 경제 안보에 영향을 미치는 것을 방지하는 방법을 설명합니다. 우리는 주로 다음을 포함하는 영향에 대한 체계적인 제안을 제시합니다.

첫째, 한발 더 나아갑니다. 독점금지법을 주체로 관련 법규를 시행합니다. 백서는 해외 인수합병의 가장 직접적이고 직접적인 부정적 영향은 독점으로 이어져 우리나라의 유치산업을 억압할 수 있다는 점이며, 이러한 부정적 영향을 극복하는 가장 중요한 수단은 독점금지법이라고 보고 있다.

두 번째는 검토를 위한 국경 간 인수합병 승인 기관을 설립하는 것입니다. 이 기관은 특별 검토 업무를 수행하며 여러 부처와 위원회로 구성될 수 있으며 국무원 직속 기관입니다.

세 번째는 인수합병(M&A)에 대한 국가 경제 안보 조기 경보 메커니즘을 구축하는 것입니다. 첫 번째는 M&A 경제 정보 네트워크, 파일 관리 시스템 및 분석 시스템을 구축하는 것입니다.

전중국공상인수합병연합회 회장이자 완멍투자관리유한회사 회장인 왕웨이(Wang Wei)가 이 백서를 발기한 사람이라고 기자들에게 말했다. 인수합병협회(M&A Association)는 업계에서 이 사업의 발전을 공동으로 촉진할 수 있는 플랫폼을 형성하기를 희망합니다.

4

중국 국무원 국유자산감독관리위원회 부주임 샤오닝(Shao Ning)은 지난 12일 지적했다. 외국인 투자가 중국 경제 발전에 미치는 영향은 점차 무시되고 있습니다.

여기에서 열린 '2007년 금융연차회의: 전망과 전략'에서 샤오닝은 국내 기업과 외자 기업이 완전히 동등한 위치에서 경쟁할 수 없는 상황에서 외국인 투자에 대한 우대 정책이 가능하다고 말했다. 외국인 투자의 부정적 영향을 증폭시킨다.

이와 관련하여 그는 외국인 투자가 평등한 내국민 대우를 누릴 수 있도록 정책 조정이 먼저 이루어져야 한다고 지적했다. 이러한 전제하에 외국자본의 국내기업 진입 및 인수에 대한 영향을 보다 정확하게 판단하고 정책을 수립하는 것이 가능하다. 국내 기업과 외자 기업이 누리는 평등한 대우는 중국 기업의 외자 인수 합병 효과를 판단하는 기준입니다.

샤오닝은 국내 기업의 성장과 국가 외환보유액의 증가로 인해 중국 기업이 해외에 투자하고 기업을 인수하는 것은 불가피한 추세라고 말했다.

그는 중국 기업이 글로벌 진출을 위해서는 먼저 인재 양성과 보유 등 국제 운영 역량을 향상시켜야 한다고 지적했다. 비교우위의 방향에서 출발해야 ​​한다. 예를 들어, 국제 프로젝트 계약에서 국내 우수 제조업체가 선진국의 동일한 유형의 중소 제조업체를 인수하는 것은 어렵습니다.

그는 인수합병, 운영 서비스 등 중국 기업의 글로벌 진출과 관련된 전문 서비스를 개발해야 한다고 제안했다.

5.

중국 기업의 외자 인수를 보는 방법

최근 몇 년 동안 외자 인수는 더 이상 새로운 용어가 아닙니다. 인수합병 사례: 화성이 리글리를 "삼키다" 또는 중국 음료 산업의 최신 빅 이벤트: 코카콜라가 Huiyuan을 "마신다", 외국 인수합병의 물결이 더욱 심해졌습니다.

해외 M&A는 국제 자본 운용의 주요 추세가 되었습니다

해외 M&A는 국제적으로 인정되는 외국인 투자 유치 방법으로, 다른 회사로부터 일정 수준의 지분을 확보하는 기업입니다. 특정 경제적 목표를 달성하기 위해 지분 거래를 통해 기업의 권리, 경제적 행동을 통제합니다. 여기서의 인수합병은 실제로 두 가지 형태의 인수합병입니다. 더 생생한 비유는 "큰 물고기가 작은 물고기를 먹는다"입니다. 자연의 생존 법칙은 상품 시장 환경에도 적용됩니다. 오늘날 외국의 국경 간 인수합병(M&A)은 오늘날 세계에서 외국인 직접 투자를 흡수하는 주요 방법이 되었습니다. 2007년 10월 UN 무역개발기구가 발표한 '2006년 세계 투자 보고서'에서는 지난 10년간 국경을 넘는 인수합병이 점차 '그린필드 투자'(새로 설립된 기업의 외국인 투자 방식을 일컫는다)를 대체했다고 지적했다. 합작 투자 또는 개인 기업과 같은 기업) 및 외국인 직접 투자의 가장 중요한 형태가 되었습니다. 국제적인 국경 간 인수합병이 발전함에 따라 기업의 인수합병과 재편성은 전략적 변화를 겪었습니다. 21세기에 접어들면서 기업의 인수합병(M&A)과 조직개편은 더 이상 단순히 기업 규모를 확대하고 사업적 리스크를 줄이고 분산시키기 위한 통합운영을 달성하는 것이 아니라, 핵심경쟁우위 제고를 기반으로 한 전략적 인수합병이 점차 구체화되고 있습니다. 현재의 인수합병과 재편성은 유리한 기업에 자원 집중을 가속화하여 산업 구조의 조정과 업그레이드를 촉진하는 데 더 가깝습니다. 국경 간 인수합병(M&A)은 국제직접투자의 주류이자 우리나라 외국인투자의 발전추세이다.

실제로 우리는 중국에 투자하는 다국적 기업의 기본 루틴, 즉 합작 투자, 보유 지분, 인수 합병이라는 기본 루틴도 명확하게 이해했습니다. 최근 몇 년 동안 해외 M&A 투자가 빠르게 발전했습니다. 이는 다국적 기업이 중국 투자의 '테스트 기간'을 완료하고 '그린필드 투자'에서 M&A 투자로의 전환을 실현하기 시작했음을 의미합니다. 중국도 점차 폭발적인 시기에 접어들었습니다. 해외 M&A 투자 개발 단계입니다.

권한 있는 부서에 따르면 최근 몇 년 동안 중국의 외국인 직접 투자에 몇 가지 새로운 주요 변화가 발생했으며 국내 기업 인수 합병의 형태로 외국 기업인들이 대거 입국하기 시작했습니다. 특히 시장 규모가 크고 장기적 성장 잠재력이 있는 소비재 분야의 중국 기업을 M&A합니다. 중국 기업을 인수하는 다국적 기업의 급속한 발전은 두 가지 주요 요인에 기인한다고 생각합니다. 첫째, 중국의 경제성장 기적이 외국인 투자에 점점 더 매력적으로 다가오고 있습니다. 둘째, 중국의 거대한 시장 잠재력과 중국 정부가 도입한 일련의 공개 규제 및 정책입니다. , 외국인 투자가 중국 시장에 진출할 수 있는 기회를 제공합니다.

외국인 인수합병(M&A)에서 가장 주목받는 분야는 식품산업이다

식품산업을 보면 외국자본이 산업을 비롯한 모든 산업에 침투해 있다. 조미료 산업, 음료 산업, 맥주 산업 등 중국의 많은 브랜드가 외국 투자자에 의해 인수되었으며 식품 시장은 외국 인수 및 합병에서 가장 인기 있는 케이크가 되었습니다.

화성은 Wrigley를 '삼켜버렸습니다'

Wrigley는 한때 세계에서 가장 성공적인 가족 기업 중 하나였습니다. '주식의 신' 워렌 버핏도 마스와 리글리의 협력에 대해 매우 낙관적이며 후순위 채권으로 44억 달러를 제공했습니다. 비록 합병 이후 리글리의 가문 역사는 끝나고 마즈의 독립 자회사가 되었지만, 장기적으로 마스와 리글리의 결혼은 글로벌 캔디 산업에 지대한 영향을 미칠 수밖에 없다.

먼저 제과업계의 슈퍼 '빅맥'으로 전 세계 매출 270억 달러 이상, 시장점유율 14.4%를 차지하고 있다. 합병 후 뉴 마스는 아오바이(Aobai), 이다(Yida), 그린 애로우(Green Arrow), 도브(Dove), M&Ms 등 유명 브랜드를 다수 포함하며 캔디, 음료 등 다양한 분야를 망라한다. 식품 산업의 다른 거대 기업들에게 이것은 분명히 매우 강력한 상대를 추가합니다.

둘째, 마스와 리글리의 핵심 사업 영역이 겹치지 않기 때문에 두 회사의 합병은 상호보완적인 제품, 인력, 창의성, 브랜드의 통합, 유통망의 중첩 등이 가능하다. 이는 New Mars의 향후 시장 확장에 큰 개선 여지를 제공합니다. Mars Global CEO인 Paul Mike는 합병 후 Mars와 Wrigley의 협력 목적은 "최대"가 되는 것이 아니라 "최고"가 되고 모든 유형의 캔디 제품에서 리더십과 리더십을 확립하는 것이라고 공개적으로 밝혔습니다.

코카콜라의 '빅 드링크' 휘위안

중국 국민 브랜드의 대표주자로 알려진 '휘위안 주스'도 최근 부잣집 가문에 시집을 간다고 발표했다--- --코카콜라는 179를 매각할 예정이다. 1억 홍콩달러에 인수됐다. 이러한 시장경제 행태를 합리적으로 보면 사실 코카콜라의 후이위안 인수는 상업적 운영 측면에서 보면 그 본래 성격은 극히 단순했다. 그러나 이제 우리의 원래 '국가 기업가' 대표였던 Zhu Xinli 씨는 갑자기 '반역자'가 되었습니다. 이번 인수를 변증법적으로 살펴보고 그 대내외 환경요인을 분석해보면, 코카콜라의 후이위안 인수는 시대적 흐름에 따른 자연스러운 결과이다.

업계 관점에서 보면 오늘날 주스음료 시장은 자본투자가 많은 시장으로 진화해 전형적인 자본집약적 산업이다. 원자재 기반 건설, 운송 및 가공, 광고 및 판촉, KA 및 슈퍼마켓을 중심으로 한 판매 채널에 이르기까지 모두 많은 자본이 필요하므로 많은 회사의 자본 사슬이 매우 단단합니다.

작년과 올해 비용과 비용의 증가로 주신리(Zhu Xinli)가 이끄는 후이위안(Huiyuan)은 후퇴가 전진을 의미하지 않을 수도 있다는 깊은 위기감을 갖게 되었습니다.

외부 시장 환경의 변화에 ​​더해 최근 몇 년간 Huiyuan의 발전 경로는 순탄하지 않았습니다. 브랜드 광고에는 새로운 아이디어가 부족한 경우가 많았으며 신제품 출시도 예상만큼 성공적이지 못했습니다. 시장에서는 과거 시행된 계약제도로 인해 마케팅의 추세가 역전되기도 했으며, 많은 문제로 인해 Huiyuan의 내부 관리 수준에 심각한 문제가 있는 것은 아닌지 의심스럽습니다.

아마도 국민 정서 측면에서 볼 때 많은 중국인들이 이를 받아들이지 않을 것입니다. 결국 후이위안은 중국인들이 함께 성장해 온 토종 브랜드이고, 코카콜라의 후이위안 인수 소식도 마찬가지입니다. 왔다 - 글로벌 브랜드 네트워크 - 타이 갑자기 "국가 브랜드"와 "국유 자산" 판매라는 라벨이 더 이상 Zhu Xinli의 머리에서 사라졌습니다. 기업가의 관점에서 볼 때 그는 혜원을 적절한 시기에 적절한 가격에 잘 맞을 것 같은 사람에게 팔았다고 생각합니다. 그러나 국가 브랜드 깃발은 그에게 당혹감을 안겼다.

국민 브랜드와 로컬 브랜드는 무엇인가요? 이는 정확하게 정의된 적이 없는 잘못된 제안입니다. 국가 브랜드라고 하면 중국에 등록된 브랜드를 말하는 걸까요? 주주는 모두 중국인인가요? 아니면 중국어로 작성된 상표만을 지칭하는 것인가요? 처음 두 맥주라면 지금 우리가 보는 와하하, 진마일랑, 맹뉴, 칭다오 맥주는 더 이상 국가 브랜드가 아닙니다. 그들은 해외에 등록되어 있거나 Cayman에도 등록된 Huiyuan을 포함하여 외국 자금에 의해 통제되며 자본 구성 요소에는 Danone 및 Warburg Pincus도 포함됩니다.

그러므로 소위 국민브랜드라는 것이 존재한 적이 없으며, 이에 대해서는 모두가 분명히 알아야 합니다. 브랜드에는 두 종류밖에 없습니다. 하나는 모두가 볼 수 있는 성공적인 브랜드이고, 다른 하나는 모두가 잊어버린 실패한 브랜드입니다.

그래서 저는 개인적으로 글로벌화된 시장에서 더 이상 순수한 국민 브랜드는 없다고 생각합니다. "모든 것이 아니라 위치만 추구하면 됩니다." 좋은 제품과 서비스를 제공하는 한, 그것을 소유한 사람. 소비자는 너무 강한 국민적 감정을 가질 필요가 없습니다.

소비자들이 걱정하는 것은 휘위안이 로버스트, 와하하처럼 탈락할 것인가 하는 점인 것 같아요. 이번에 Huiyuan은 Coca-Cola에 인수되었습니다. 왜냐하면 Coca-Cola가 Huiyuan Juice의 브랜드와 높은 시장 점유율을 좋아했기 때문입니다. Huiyuan을 대체하기 위해 globrand.com에서 브랜드를 만드는 것은 비현실적입니다. 최근 몇 년 동안 코카콜라는 1 더하기 1이 2보다 큰 효과를 달성하기 위해 멀티 브랜드 경로를 택해 왔습니다. 최근 몇 년간의 발전 이후 외국 투자자들은 중국 브랜드에 대한 새로운 이해를 얻었습니다. 원래 인수 중 일부는 경쟁자를 제거하는 것이었지만 이제는 실제 브랜드 효과와 가치에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다.

BMW가 롤스로이스를 인수했지만 브랜드를 포기하지 않은 것처럼, 오늘날의 후이위안은 당시의 롤스로이스가 아니지만 주스 시장에서 그 위상과 영향력은 거의 그렇지 않다. . 그러므로 코카콜라가 휘위안을 버릴 가능성은 그리 크지 않다고 생각합니다.

기회와 도전을 올바르게 구별하는 방법은 무엇입니까?

CBCT는 해외 M&A에는 기회와 도전이 공존한다고 믿으며, '국내 브랜드'를 보호하기 위해 중국 M&A 시장 개선이 시급하다.

중국 기업의 국제화에 필요한 단계인 해외 인수합병은 중국이 외국인 투자를 유치하는 중요한 방식일 뿐만 아니라 중국 경제 발전과 구조 조정을 위한 역사적 기회이기도 하다. , 우리가 추천하는 것은 순차적인 해외 M&A가 중국 경제에 부정적인 영향을 미치지 않을 것이라는 전제이며, 국제 M&A 규칙 및 관행은 조속히 중국 M&A 시장을 구축하고 개선하기 위한 참고 자료로 활용됩니다. 가능한 한.

해외 인수합병이 가져오는 기회의 관점에서 볼 때, 해외 인수합병 투자는 자본 공급을 늘리고 자본 부족의 제약을 완화하며 경제 성장에 대한 투자 부족을 야기할 것입니다. 노동력을 낮은 수준에서 낮은 수준으로 업그레이드하고 촉진하여 생산성이 높은 부문과 기업으로 이동합니다. 그러나 동시에 우리는 해외 인수합병(M&A)에도 명백한 부정적인 요인과 잠재적인 우려가 있다는 점을 분명히 알고 있습니다. 이는 외자 기업의 시장 점유율을 높이고 "한 기업이 지배하는" 산업 독점으로 이어질 것이며, 국가의 경제와 산업에 영향을 미칩니다. 외국 인수합병은 지분 이전으로 인해 통제 불능 상태가 될 수도 있습니다. 시장경제가 발달한 국가들조차 외국의 인수합병을 회피하고 제한하기 위해 입법 규범과 정부 통제를 활용합니다. 따라서 우리는 정부가 민간 기업의 발전을 지원할 때 우리 기업이 산업 변혁과 업그레이드를 완료할 수 있도록 보다 실질적인 조치, 보다 공정한 환경, 보다 효과적인 방법을 제공할 수 있기를 바랍니다. 우리는 국내 브랜드와 제품을 지원하기 위한 실질적인 조치를 취하고 외국 제품을 지나치게 선호하는 소비자 사고 방식을 바꿔야 합니다. 이 두 가지 요소가 긍정적일 때에만 이것이 우리 지역 기업의 진정한 복음이 될 것입니다.

그렇지 않으면 Huiyuan은 확실히 Huiyuan 이후에 인수합병 목록이 길어질 수 있는 중국 식품 업계의 마지막 회사가 아닐 것입니다.

이것이 중국 현지 기업과 중국 경제의 진짜 문제이자 진짜 슬픔이다