장쿤의 입장이 공개됐다! 홍콩 및 중국 컨셉주 비중이 높아지면서 주류 보유량이 줄었습니다! 버핏은 247억 달러를 썼다.

2022년 새해를 맞아 A주 시장 스타일이 급변하고 있다. 주류, 신에너지, 제약 등 일부 펀드가 큰 손실을 입고 있다. 올해의 시작!

장쿤은 주류 부문의 지분을 줄이고 기술주 지분을 늘린 반면, 리샤오싱은 주류 부문의 지분을 줄이고 신에너지 지분을 줄였습니다...

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'최고위층' 장쿤 보유량 폭로

4분기 주류 보유량 일괄 감소

오늘 장쿤의 4개 펀드 상품이 공개됐다. 2021년 분기별 보고서. 2021년 말 현재 장쿤의 경영 규모는 여전히 1000억 위안에 달해 지난해 3분기 말 1057억4800만 위안보다 38억1300만 위안 감소했다. 이 중 E펀드 블루칩셀렉트가 676억2300만 위안으로 규모가 가장 크지만 지난해 3분기말 규모와 비교해도 22억2400만 위안 감소했다.

핵심 자산주 조정과 인터넷 주식의 급격한 되돌림으로 장쿤이 운용하는 4개 펀드 상품은 지난해 모두 손실을 입었다.

E 펀드 아시아 셀렉트는 29.25 손실을 입었다. % 지난해 E펀드 우량기업은 3년 보유 후 8.22%의 손실을 보았고, E펀드 블루칩셀렉트는 펀드 변경 후 지난해 말 기준으로 9.89%의 손실을 입었고, E펀드 우량셀렉트는 3.10%의 손실을 입었다. .

주류 주식 투자로 유명한 장쿤은 4분기에 주류 보유량을 대량으로 줄였다. 루저우라오자오, 귀주마우타이, 우량예, 양허주가 모두 크게 줄었다. E Fund Blue Chip Select를 예로 들면, Luzhou Laojiao의 보유 지분은 16.93% 감소하여 3분기 말 1위 보유에서 3위로 떨어졌습니다. Kweichow Moutai는 580,000주 감소하여 두 번째로 큰 지분에서 네 번째로 큰 지분으로 떨어졌습니다.

주요 지분을 보유하고 있는 평안은행도 지분이 6% 감소한 반면, 홍콩증권거래소, 중국초상은행 등의 지분은 변동이 없었다.

장쿤은 주류 분야 비중을 줄인 반면 기술 등 산업 분야에 비중을 늘렸다. 예를 들어 E Fund Blue Chip Select는 4분기에 Yili, Tencent Holdings, Hikvision 등에서 포지션을 늘렸고 Tencent Holdings는 E Fund Blue Chip Select의 최대 보유 기업으로 승격되었습니다.

포시즌스에서 장쿤은 “좋은 투자를 하려면 점수판을 보는 것보다 현장을 지켜보는 것이 더 중요하다”고 말했다. 그는 2021년 밸류에이션 소화 이후 3~5년 내에 일부 우량 기업의 밸류에이션이 이미 매력적이라고 ​​믿고 있으며, 회사의 성과 성장은 시장 가치 성장으로 이어질 가능성이 높습니다.

골퍼 @博世는 장쿤의 포지션이 여전히 10개 기업을 핵심으로 집중되어 있다고 믿는다. 텐센트는 현재 장쿤의 최대 보유 지분이지만 10%를 초과하는 한도는 소극적인 것으로 간주된다.

공적 자금의 한 가지 이점은 감독이 주로 위험을 예방하기 위해 많은 규칙을 공식화했다는 것입니다. 따라서 보유지분 집중도에는 일정한 한계가 있는데...

이에 비해 장쿤의 텐센트 지분은 1,703만주에서 1,832만주로 소폭 증가한 것으로 나타났다. 100만주만. Moutai도 위치를 약간 줄였습니다. Luzhou Laojiao, Wuliangye, Yanghe도 순위를 소폭 줄였습니다.

이 비교를 통해 장쿤 선생님의 생각에는 술이 조금 더 비싸고 텐센트가 조금 더 저렴하다는 것을 알 수 있나요? 다만 포지션이 크지 않아서 '조금' 저렴하다고 할 수 밖에...

고품격 선택과 우량품 선택의 가장 큰 차이점은 고급 선택이 Shanghai-Hong Kong Stock Connect가 아닌 홍콩 주식 회사에 투자할 수 있으므로 현재 Premium Select는 JD.com을 보유하고 있습니다.

아시아 셀렉트의 가장 큰 변화는 알리바바의 합류다. 이것은 본질적으로 Master Munger와 동일한 접근 방식입니다. 오늘 많은 사람들이 멍거가 알리바바에서 지위를 높였을 뿐만 아니라 리샤오싱도 알리바바에서 지위를 높였고 신에너지 부문에서 지위를 줄였다고 말할지 궁금합니다.

2022년 메시지에서 언급: 처음에는 오래 버틸 수 없을 것 같은 공모 관리자로 평가받았지만, 지금은 오래 일할 수 있을 것 같은 공모 관리자로 평가됩니다. "그의 외로움과 걱정은 매우 숨겨져 있습니다.

리샤오싱(Li Xiaoxing)이 관리하는 Yinhua Xinyi Four Seasons Report에 따르면 주류 및 의약품 포지션은 증가하고 신에너지 포지션은 감소한 것으로 나타났습니다. 6개 주식이 펀드 상위권에 새로 진입했습니다. 10개 보유: Shanxi Fenjiu, Salt Lake Shares, Tianqi Lithium, Yanghe Shares, Wuxi Kant, Wuliangye.

Ganfeng Lithium, Three Gorges Energy, Inovance Technology, Tongwei, Longi 및 Kedali는 상위 10대 보유 종목에서 철수했습니다.

그는 지난해 4분기 주류 배급에서 입지를 높인 이유는 “긍정적 요인의 지속적인 축적과 뚜렷한 개혁 신호가 중장기 확실성을 강화한 것”이라고 보고 있다. -기간 성과." 동시에 그는 2022년에는 2021년 소비자 부문이 직면한 부정적인 요인이 약화될 것이며 전체 소비자 투자는 2021년보다 더 낙관적일 것이라고 믿습니다. 소비 부문에서는 국내 확대 가능성이 있는 고급 주류와 하위 고급 제품에 대해 낙관하고 있다. 긍정적 요인이 지속적으로 축적되고 있어 4분기에는 주류 비중을 늘릴 예정이다. 이는 중장기 성과의 확실성을 강화하는 분명한 개혁 신호입니다.

신에너지 분야에 대해서는 태양광, 풍력, 그리드 장비, 에너지 저장장치, 전기차 등에 여전히 많은 투자 기회가 있을 것이라고 지적했다. 그러나 이 5개 하위 부문의 투자 기회는 2021년에 완전히 탐색되었으며 일부 주가는 펀더멘털보다 앞서 있습니다. 이로 인해 2022년 투자 난이도가 높아진다. 2022년에는 산업체인 연계 선정과 개별종목 발굴에 더 많은 노력을 기울여야 한다.

데이터에 따르면 2022년 이후 A주 태양광 발전 및 풍력 발전 분야의 모든 상장 기업의 총 시장 가치는 5000억 위안이나 증발했습니다.

개별 종목별로 보면 Longi Shares의 최근 종가는 76위안으로 지난해 11월 고점 대비 누적 하락률이 24% 이상이었고, Goldwind Technology의 하락률은 23%에 달했습니다. 종가도 고점 대비 28% 이상 하락했다.

A주 시장에서 풍력과 태양광 부문이 잇따라 펀드에 매각되고 있을 때 버핏은 막대한 투자를 하고 있었다!

최근 보고서에 따르면 버핏의 버크셔 해서웨이는 풍력 및 태양광 발전 프로젝트를 건설하는 데 39억 달러(약 247억 위안)를 지출할 계획이며, 이는 미국 최대 규모의 단일 풍력 발전 프로젝트가 될 수 있습니다. 프로젝트.

연구기관들은 신에너지가 여전히 우량 트랙이라고 생각하지만, 해당 부문의 전반적인 밸류에이션이 높아지면서 트랙이 점차 차별화되고 우량 기업을 발굴할 필요가 있다. 일부 분할된 트랙은 여전히 ​​계속해서 배당금을 누릴 것으로 예상되는 반면, 다른 영역은 이익 성장을 따라잡는 데 어려움을 겪고 있습니다. 새해 초 시장자금 재배분 과정에서 시장은 신에너지 분야 전반을 재검토해 최고 중 최고를 선정할 수밖에 없다.

골퍼 @一talkstrategy는 다음과 같이 말했습니다. 버핏의 현재 투자 모델은 초창기의 투자 모델과 다릅니다. 그의 타이밍은 항상 기회의 초기 단계에 있었지만 말년에는 그의 경영 규모와 관련이 있을 수 있는 기회의 중간 및 후반 단계에 항상 있습니다. 태양광 및 기타 트랙 주식에서 번영은 긍정적인 논리이고, 시장이 좋을 때 평가 압축은 부정적인 논리입니다. , 긍정적 논리가 지배하고 시장이 나쁠 때는 부정적인 논리가 지배합니다. 따라서 이제 태양광 발전이 언제 반전할지 관찰하려면 가장 중요한 것은 부정적인 소식이어야 합니다. 장쿤의 포지션 조정 기록으로 볼 때, 그는 특히 인터넷 주식에 대해 낙관적이며, 텐센트, 알리바바 등이 모두 그의 주요 포지션을 차지했습니다.

게다가 많은 펀드 매니저들은 홍콩 인터넷 주식에 대해 낙관적이라는 점을 분명히 했습니다.

사계절 보고서에 따르면 텐센트 홀딩스에서 비중을 크게 늘린 E펀드의 장쿤 외에 루이위안 푸펭보도 홍콩 주식 비중을 소폭 늘렸고, 추동롱도 마찬가지다. Zhong Geng Fund의 홍콩 주식 보유를 늘렸습니다.

Qiu Dongrong의 Zhonggeng Value Pilot을 예로 들면, 2021년 10월 홍콩 주식 펀드는 펀드 계약을 수정하고 홍콩 주식에 대한 새로운 투자 범위를 추가했습니다. 그 중 Yankuang Energy는 심지어 홍콩 주식의 바닥을 쳤으며, 그 중 Yankuang Energy는 최대 보유 주식으로 순위가 올랐고, 중국 해양석유공사(China National Offshore Oil Corporation)는 다섯 번째로 큰 보유 주식으로 늘어났습니다.

위에서 언급한 스타 펀드매니저들의 트렌드를 보면 개인마다 자신만의 역량과 스타일이 있지만 홍콩 주식에 대한 낙관주의가 두드러지는 특징입니다.

그렇다면 올해의 기회는 홍콩 주식이 될 것인가?

Qiu Dongrong은 분기 보고서에서 홍콩 주식 중 대형 가치주와 일부 인터넷 주식에 대해 더 낙관적이라고 말했습니다.

1. 홍콩 주식의 가치주는 기본적으로 선도 기업 또는 중앙 기업입니다. 이러한 자산 건전성은 매우 높으며 근본적인 압력을 가장 잘 견딜 수 있으므로 홍콩의 인터넷 주식 사업은 더 작습니다. 주식은 깊숙이 자리 잡고 있습니다. 중국 경제의 패턴은 분명하지만 핵심 비즈니스 장벽은 여전히 ​​상대적으로 견고합니다.

2. 홍콩 주식의 가치주는 A주의 가치주에 비해 매우 저렴합니다. 매우 높은 수준, 홍콩 주식의 인터넷 주식은 다양한 위험을 안고 있으며 이러한 압력이 모아져 가치가 저평가된 수준으로 떨어졌습니다.