자산 유동화 ABS와 REIT의 차이점은 무엇인가요? 고마워하는!

ARS와 REIT의 차이점:

1. 둘의 정의는 다릅니다. ABS는 자산유동화채권이고 REIT는 부동산 신탁투자펀드입니다.

2. ABS는 부동산을 소유한 후 이를 담보로 사용하여 채권을 발행하는 것을 의미합니다. REIT는 대중으로부터 돈을 모으는 부동산 투자입니다.

추가 정보:

1. 자산 유동화 유형 범위

⒈기초 자산에 따른 분류.

자산 유동화는 기초자산에 따라 부동산 유동화, 매출채권 유동화, 신용자산 유동화, 미래소득 유동화(고속도로 통행료 징수 등), 채권 포트폴리오 유동화로 나눌 수 있습니다. 증권화 및 기타 카테고리.

⒉자산유동화의 지리적 분류에 따름.

자산 유동화 주체, 발행자, 투자자가 속한 지역에 따라 자산 유동화는 국내 자산 유동화와 해외 자산 유동화로 구분됩니다.

⒊유동화상품의 속성에 따른 분류입니다.

유동화상품은 재무적 특성에 따라 주식유동화, 채권유동화, 하이브리드유동화로 나눌 수 있습니다.

2. REIT의 분류방법

1. REIT는 조직형태에 따라 법인형과 계약형으로 구분된다.

기업 REIT는 '회사법'에 의거하여 REIT 주식 발행을 통해 조달한 자금을 부동산 자산에 투자하는 데 사용되며, 불특정 투자자를 대상으로 독립적으로 자금을 운영합니다. 펀드 지분을 늘리고 REIT 주식 보유자는 결국 회사의 주주가 됩니다.

계약형리츠는 신탁계약을 체결하고 수익증권 발행을 통해 자금을 조달해 부동산 자산에 투자하는 방식이다. 계약형 REIT 자체는 독립적인 법인이 아니며 단지 자산일 뿐입니다. 이는 펀드 운용사가 수탁자 역할을 하고 부동산 투자를 위임받은 펀드 관리 회사에 의해 시작 및 설립됩니다.

둘의 가장 큰 차이점은 설립에 대한 법적 근거와 운영 방식이 다르기 때문에 계약형 REIT가 기업 REIT보다 유연성이 높다는 점이다. 미국에서는 기업 REIT가 지배적인 반면, 영국, 일본, 싱가포르 및 기타 지역에서는 계약 REIT가 더 일반적입니다.

2. 다양한 투자 형태에 따라 REIT는 일반적으로 지분, 모기지 및 하이브리드의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

주식 REIT는 부동산 및 자체 소유에 투자하며 임대, 고객 서비스 등 부동산 사업 활동에 점점 더 많이 참여하고 있습니다. 그러나 REIT와 전통적인 부동산 회사의 주요 차이점은 REIT입니다. 주요 목적은 부동산을 재판매용으로 개발하기보다는 투자 포트폴리오의 일부로 운영하는 것입니다.

모기지리츠는 부동산담보대출이나 부동산담보부증권에 투자하며, 주요 수입원은 부동산 대출 이자이다.

하이브리드 REIT는 이름에서 알 수 있듯이 지분 REIT와 모기지 REIT 사이에 있으며 재산권의 일부를 소유하고 모기지 대출 서비스에도 종사합니다. 시장에 유통되는 REIT의 대부분은 주식 REIT이며, 나머지 두 가지 유형의 REIT는 10% 미만을 차지합니다. 주식 REIT는 더 나은 장기 투자 수익과 더 큰 유동성을 제공할 수 있으며 시장 가격도 더 안정적입니다.

3. 운용 방식에 따라 폐쇄형과 개방형의 두 가지 REIT가 있습니다.

폐쇄형 REIT는 발행 초기에 발행량이 제한되어 있으며 임의로 추가 주식을 발행할 수 없는 반면, 개방형 REIT는 신규 투자 자금을 늘리기 위해 언제든지 추가 주식을 발행할 수 있습니다. 부동산. 투자자는 언제든지 구매하고 보유를 원하지 않으면 언제든지 상환할 수 있습니다. 폐쇄형 REIT는 일반적으로 증권거래소에 상장되어 유통되며, 투자자가 보유를 원하지 않을 경우 유통시장에 양도하여 판매할 수 있습니다.

4. REIT는 자금조달 방법에 따라 공모형과 사모형으로 구분됩니다.

사모 펀드 REIT는 특정 목표를 가지고 비공개 방식으로 특정 투자자로부터 자금을 조달하며 공개가 허용되지 않으며 일반적으로 거래 목록에 등록되지 않습니다.

공모 REIT는 공모를 통해 일반 투자자로부터 신탁 자금을 조달합니다. 발행하려면 규제 기관의 엄격한 승인이 필요하며 대대적으로 홍보될 수 있습니다.

참고자료:

바이두백과사전-자산유동화

바이두백과사전-부동산신탁투자조합