주식 포트폴리오란 무엇입니까?

주식포트폴리오는 투자자가 주식투자를 할 때 각종 주식의 위험도, 수익성 등에 따라 일정한 규칙과 원칙에 따라 주식을 선택하고 배합하여 투자 위험을 줄이는 방법을 말한다. 그 이론적 근거는 주식시장 내 각종 주식의 상승과 하락이 일반적으로 동시적이지 않고, 늘 오르락내리락하며, 여기저기서 기복을 일으킨다는 것이다. 따라서 한 주식에 대한 투자가 가격의 일시적인 하락으로 이익을 얻지 못할 경우, 또 다른 상승세가 있는 주식에서 일정한 수익을 거둘 수 있어 위험을 회피하는 목적을 달성할 수 있다. 이 방법은 자금 투입량이 많은 투자자에게만 적용된다는 점을 분명히 해야 한다. < P > 주식 투자 관리는 자산 관리의 중요한 구성 요소 중 하나입니다. 주식 포트폴리오 관리의 목표는 주식 포트폴리오의 위험과 수익 특성이 투자자들에게 최대한의 만족을 가져다 줄 수 있더라도 효용을 극대화하는 것입니다. 따라서 주식 포트폴리오를 구축하는 데는 두 가지 이유가 있습니다. 하나는 증권 투자의 위험을 줄이기 위한 것입니다. 두 번째는 증권 투자 수익을 극대화하기 위한 것이다.

포트폴리오 관리는 개별 자산 관리와 차별화되는 투자 관리 개념입니다. 그룹 관리 이론은 1952 년 마코비츠가 체계적으로 제기한 것으로, 그는 투자에 대한 전반적인 관리의 선례를 세웠다. 현재 서방에서는 투자 관리자의 약 3 분의 1 이 수량화 방법을 이용해 포트폴리오 관리를 하고 있다. 포트폴리오를 구축하고 그 특성을 분석하는 것은 직업투자그룹 매니저의 기본 활동이다. 포트폴리오 구축 과정에서 증권의 다양화를 통해 소량의 증권으로 인한 악영향을 최소화하는 것이다.

첫째, 분산 위험

주식은 다른 금융 상품과 마찬가지로 위험합니다. 위험이란 예상 투자 수익의 불확실성을 말한다. 우리는 종종 바구니에 계란을 담은 예를 사용하여 위험을 분산시키는 것의 중요성을 설명한다. 만약 우리가 계란을 한 바구니에 넣는다면, 만약 이 바구니가 실수로 땅에 떨어지면, 모든 계란이 깨질 수 있다. 만약 우리가 계란을 다른 바구니에 분산시킨다면, 한 바구니를 떨어뜨려도 다른 바구니의 계란에는 영향을 주지 않는다. 포트폴리오 이론에 따르면 포트폴리오에 포함된 증권의 수가 증가함에 따라 포트폴리오 위험이 감소하고 자산 간 연관성이 낮은 다양화 증권 포트폴리오는 개별 위험을 효과적으로 줄일 수 있습니다. < P > 우리는 일반적으로 주식 투자 수익의 분산이나 주식의 P 가치로 주식 또는 주식 포트폴리오의 위험을 측정합니다. 일반적으로 주식 포트폴리오의 분산은 그룹 내 각 주식의 분산과 주식 간의 공분산 두 부분으로 구성되며, 조합의 예상 수익률은 각 주식의 예상 수익률의 가중 평균입니다. 각 주식이 완전히 긍정적인 경우를 제외하고 조합자산의 표준 편차는 각 주식의 표준 편차의 가중 평균보다 작을 것이다. 포트폴리오의 주식 수 N 이 증가하면 단일 주식의 투자 비율이 감소하고 분산 항목이 포트폴리오 자산 위험에 미치는 영향이 감소합니다. N 이 무한대로 향하는 경우 분산 항목은 거의 이 되며, 조합 자산의 위험은 각 주식 간의 공분산에 의해서만 결정됩니다. 즉, 포트폴리오 투자를 통해 각 주식 자체의 특성 (체계적이지 않은 위험) 을 제거할 때까지 발생할 수 있는 위험 (체계적 위험) 을 줄이고 모든 주식 수익률에 영향을 미치는 요소로 인한 위험 (체계적 위험) 만 감수할 수 있습니다. < P > 2. 수익 극대화 < P > 주식포트폴리오 관리의 목표 중 하나는 투자자들이 받아들일 수 있는 위험 수준 내에서 다양한 주식투자를 통해 투자자들에게 최대의 수익을 올리는 것이다. 시장 경험으로 볼 때, 주식만 산업 정책과 기본면의 영향을 많이 받고 그에 상응하는 수익 변동도 종종 크다. 회사 실적이 급성장하는 시기에 투자자들에게 상당한 수익을 가져다 줄 수 있지만, 투자자들이 관찰하지 못한 정보로 인해 주가가 크게 하락하면 투자자들에게 큰 손실을 초래할 수 있다. 따라서 주어진 위험 수준에서 다양한 주식 선택을 통해 주가의 과도한 변동을 어느 정도 줄여 긴 기간 동안 최대의 수익을 얻을 수 있다.