전환사채 갱신 방법

전환사채를 갱신한다는 것은 무엇을 의미하나요? 전환사채를 갱신하는 방법은 무엇입니까? 신규전환사채 청약은 어떻게 하나요?

최근 전환사채 청약이 투자자들의 스크린에 넘쳐났습니다. 특히 신주 청약을 선호하는 투자자들에게 전환사채 청약은 투자자들의 관심을 끄는 또 다른 투자 기회입니다. 신규전환사채의 뜻이 무엇인지 다들 알고 계시나요? 다음에 설명하겠습니다.

전환사채를 갱신한다는 것은 무엇을 의미하나요?

전환사채 청약은 신주를 통한 신개념의 청약이다.

중국 증권감독관리위원회가 사모금융을 강화하면서 상장기업 전환사채 금융이 대안으로 떠올랐다. 동시에 청약규정 변경으로 인해 전환사채에 대한 투자자들의 관심이 크게 높아졌다. 전환사채를 확보하고 새 빨간 봉투를 받는 방법은 무엇입니까? 규칙을 사용하여 수익을 "향상"시키는 방법에 대해 꼭 알아야 할 몇 가지 팁이 있습니다.

새로운 규제 도입과 전환사채 발행 가속화

개인투자자들의 '신사업' 열풍에 불붙었다

전환사채가 대폭 늘었습니다! 9월 8일, 중국 증권감독관리위원회는 전환사채의 자금청약 방식을 신용청약 방식으로 변경하는 '증권 발행 및 인수 관리 조치'를 발표했다. 즉, 신규 전환사채 발행 시 자본 이득이 없으며, 증권 계좌만 있으면 청약에 참여할 수 있습니다. 지난 9월 말부터 전환사채 발행이 투자자들 사이에서 화제가 됐다. 선전의 여러 증권사 영업부 자산관리 관리자에 따르면 전환사채 매도 포지션 청약의 편의성이 투자자들의 청약 열의를 크게 높였다고 한다. 동시에 전환사채 발행도 가속화되는 모습을 보였다.

전환사채는 지분과 부채 속성을 모두 갖고 있으며, 투자자가 주식 시장에 간접적으로 참여하고 초과 수익을 얻을 수 있는 중요한 방법입니다. 전환사채와 기존 상품 수익률의 상관관계가 낮기 때문에 포트폴리오의 실효마진을 크게 확대하는 데 도움이 됩니다.

신용청약 전환 이후 유홍전환사채, 린양전환사채 등 전환사채 6개가 발행됐다. 이 중 유홍 전환사채는 상장 당일 20.12% 급등해 120.12위안으로 장을 마감했다.

그렇다면 최근 채권시장 조정이 전환사채 신규수익에 영향을 미칠까? 최근 전환사채 시장에 큰 조정이 있었음에도 불구하고 CSI 전환사채지수는 9월 초 고점 대비 약 5% 하락했고, 주류종목도 7~15% 하락했다. Qianhai Kaiyuan Fund의 Ni Feng 매니저는 이는 주로 발행 속도가 크게 빨라짐에 따른 확장에 대한 심리적 압박과 채권 시장의 수익률이 크게 상승했기 때문이라고 믿습니다. 이 두 가지 요인이 가치 평가를 억제했습니다. 전환사채시장의 모습입니다. Huashang Fund의 펀드 매니저인 Zhang Yongzhi는 전환사채가 T+0 거래를 채택하고 가격 제한이 없다고 믿습니다. 전환사채 상장 후 유연성은 주식에 비해 높고, 유동성 역시 순수채권에 비해 월등히 높다.

전반적으로 신규 전환사채는 아직 '파산'되지 않았다. 이는 신규 자금에 손실이 없다는 뜻이다. 전환사채에 참여하는 많은 개인투자자들은 복권 당첨 후 첫날 매도하는데, 이는 상대적으로 위험성이 덜합니다. 중국자원유안타펀드 채권팀은 올해 120개 이상의 상장기업이 전환사채 발행 계획을 발표했으며, 조달할 자금 규모가 2900억 위안을 넘는 것으로 추산했다고 밝혔다. 앞으로 개인투자자들의 경우 전환사채에 참여할 수 있는 기회가 더욱 많아질 것입니다.

전환사채를 쉽게 청약

신주 발행과 마찬가지로 신규 전환사채 매입 업무도 비교적 간단하다. 각 전환사채에는 해당 구독 코드가 있습니다. 거래 소프트웨어를 열고 위탁매매 페이지로 들어가시면, 청약코드를 입력하시면 전환사채 관련 정보가 자동으로 팝업됩니다.

새로운 전환사채의 최고 구매를 위한 위탁 수량 작성과 관련하여 거래 소프트웨어에서 제공하는 관련 팁에 특별한 주의를 기울여야 합니다. 투자자는 "최대 구매 가능" 최대 수량 프롬프트에 따라 수동으로 직접 입력할 수 있습니다.

위의 정보를 입력한 후 투자자는 "구매"를 클릭해야 커미션이 성공적으로 완료되었는지 확인할 수 있습니다. 투자자가 T+2 결과를 확인한 후 온라인으로 복권에 당첨되면, 투자자는 당일 지불을 통해 '신규' 전환사채의 모든 과정을 완료하게 됩니다.

다만 전환사채 배정에 있어서는 일반적으로 원주주가 우선권을 갖는다는 점을 언급해야 한다. 대부분의 경우 원래 주주에게 100% 우선순위가 배정됩니다. 그러므로 귀하가 보유한 주식이 전환사채로 발행된 경우, 이 빨간 봉투를 잡지 않으면 아무것도 얻을 수 없으므로 배정에 참여하기 위해 지불하는 것을 잊지 마십시오.

전환 사채 신규 청약에는 시가 총액이나 자본이 필요하지 않기 때문에 위험이 낮다는 점을 인식하는 것이 중요합니다. 승률은 낮지만, 계속하면 1년 안에 돈을 벌 수 있습니다. 놀랍게도 Choice 데이터에 따르면 2017년부터 무려 140개 회사가 전환사채 발행을 위해 줄을 섰습니다. 현재 발행 속도로는 1년 안에 모두 발행될 수 있을 것으로 추정됩니다. 개인이 여러 계정을 사용하여 구독하는 경우 최상위 구매의 당첨률 10%와 복권 성공 시마다 100~200위안을 벌면 각 계정은 연간 "신규" 1,000~2,000위안의 수익을 얻습니다. , 함께 10,000 위안을 버는 작은 목표는 실제로 달성 가능합니다.

“투자자들이 신규 투자에 참여할지 여부는 신규 투자로 인한 수익이 기회비용을 감당할 수 있는지 여부에 따라 크게 좌우된다”고 대형 증권사 채권 분석가는 일반적으로 5일 전환사채의 연간 기대신규수익률을 같은 기간의 재매입률과 비교하고 있습니다. 전환사채를 통해 더 높은 수익을 얻을 가능성이 높다고 예상한다면 새로운 거래에 참여하는 것이 좋습니다.

또한 업계 관계자는 현재 전환사채 승률은 매우 낮다고 전했다. .

최근 발표된 린양 전환사채에 따르면, 온라인으로 일반투자자에게 발행하기로 확정된 린양 전환사채 총량은 646,012랏, 즉 6억 4,600만 위안으로 전체 발행%의 21.53%를 차지한다. , 온라인 승률은 10,000점 만점에 0.29점입니다. 위홍전환사채부터 린양전환사채까지 유효 온라인 청약계좌 수가 262만개에서 483만개로 급격하게 늘면서 승률이 하락할 가능성이 높다.

구독 시 주의해야 할 4가지 사항은 무엇인가요?

신규 전환사채 매입 방법을 논의한 후 투자자들은 다음 네 가지 사항에도 주의할 필요가 있다.

우선 전환사채의 액면가는 100위안이고, 1랏에 10개가 들어있습니다. 린양 전환사채를 예로 들면, 린양 전환사채 당첨 번호는 646,012개이며, 각 당첨 번호마다 린양 전환사채 1랏을 청약해야 합니다. 투자자는 복권 당첨 사실을 알게 된 후 1,000위안을 지불해야 합니다.

이것은 1랏이 100주인 주식과는 다릅니다. 투자자가 전환사채를 주식으로 전환해야 하는 경우 투자설명서의 전환가격, 즉 전환사채 100위안의 액면가와 전환사채의 액면가 비율에 따라 전환사채의 액면가로 주식을 전환해야 합니다. 전환가격은 보통주로 전환된 주식의 수이다.

둘째, 청약 T+2일에 전환사채 당첨 결과를 확인하게 됩니다. 한편, 투자자는 거래 소프트웨어에 로그인하여 결과를 확인할 수 있습니다. 반면에 복권 당첨에 성공하면 일부 브로커는 문자 메시지나 전화 통화를 사용하여 투자자에게 알립니다.

셋째, 증권계좌당 1회만 청약 가능하며, 한 번 청약하면 주문을 취소할 수 없습니다. 첫 번째 구독을 제외한 동일한 계정의 여러 구독은 유효하지 않은 것으로 간주됩니다.

넷째, 그리고 더 중요한 것은 상하이증권거래소와 심천증권거래소가 지난 1일 발표한 '상장회사 전환사채 발행 및 상장업무에 관한 지침'을 통해 배정 후 미납이라는 불신행위를 제한하고 있다는 점이다. 9월 8일 온라인 크레딧 구독 불이행에 대한 처벌 메커니즘이 명확해졌습니다.

공고문에는 투자자가 3회 연속 복권에 당첨되었으나 연속 12개월 이내에 전액을 지불하지 못한 경우, 결제 참가자가 마지막으로 포기를 선언한 날로부터 6개월 이내에 표시되어 있습니다. 신주, 전환사채, 교환사채의 온라인 청약에는 참여할 수 없습니다. 다만, 청약을 포기한 횟수는 실제로 청약을 포기한 신주, 전환사채, 교환사채 수량을 기준으로 산정된다는 점에 유의하시기 바랍니다. 쉽게 말하면 복권에 당첨되면 수천만 달러를 내야 하는 셈이다. 12개월 안에 3번 연체하면 향후 6개월간 청약 자격이 박탈되고 신주 매입 자격도 박탈된다. 취소됩니다.