펀드 순가치와 평가의 차이점은 무엇인가요?

펀드 순가치와 평가의 차이는 무엇인가요?

펀드 순가치와 평가의 가장 큰 차이점은 펀드 순가치는 펀드사가 계산한 가격이고, 펀드 순가치는 펀드사가 계산한 가격이라는 점입니다. 가치 평가는 관련성을 기반으로 합니다. 데이터에 의해 추정된 가격은 펀드 웹사이트나 재무 관리 소프트웨어일 수 있습니다. 따라서 하나는 실제 위치와 동작을 기반으로 계산되고, 다른 하나는 과거 데이터를 기반으로 계산되므로 두 데이터 사이에는 많은 차이가 발생하게 됩니다.

실제로 펀드평가란 공정한 가격을 기준으로 펀드의 자산과 부채의 가치를 계산하고, 궁극적으로 펀드의 순자산가치와 펀드지분의 순가치를 결정하는 과정을 말합니다. 펀드의 순가치는 펀드의 현재 순자산 총액을 펀드의 총 지분으로 나눈 값으로, 매일 시장 마감 후 종가를 기준으로 펀드사가 계산합니다.

우리가 알 수 있는 것은 전자는 펀드 계산에서 전일 데이터를 기준으로 계산하기 때문에 데이터 소스에 시차가 있는 반면, 후자는 종가를 기준으로 계산하므로 실시간 성격이다. 예를 들어, 펀드매니저가 오늘 특정 주식에 대한 포지션을 줄이면 해당 주식의 포지션이 변경되고, 이로 인해 펀드의 포지션도 변경됩니다. 어제의 포지션을 기준으로 계산이 계속된다면 이는 일관성이 없습니다. 따라서 이는 순자산과 가치평가의 차이가 발생하는 가장 중요한 이유입니다.

일반적으로 가치평가와 순자산은 기대와 현실의 차이입니다. 가치평가는 투자 참고용으로만 사용할 수 있으며 순자산으로 사용해서는 안 됩니다.

펀드의 순가치와 평가액의 차이가 큰 이유는 무엇인가요?

현행 펀드정보공시 규정에 따르면 펀드사는 분기별로 펀드 운용 현황을 공시하게 되는데, 이때에만 자신이 어떤 주식을 보유하고 있는지 등 펀드의 실제 포지션 구조를 파악할 수 있다. 각 주식을 매입하고 보유하고 있는 주식의 투자비율은 얼마입니까? 펀드의 일일 주가는 펀드 회사가 발표한 최신 포지션 결과를 기반으로 플랫폼에서 계산됩니다.

그러나 이 포지션 배분은 분기말의 정적인 결과라는 점을 아셔야 합니다. 펀드 매니저는 언제든지 포지션 배분을 조정할 수 있지만, 언제라도 즉시 대중에게 공개되지는 않습니다. 펀드의 분기별 보고서를 보면 펀드의 포지션 수량과 비율이 조정되었을 수 있습니다. 만약 다음 분기말에 이르게 된다면, 마지막 포지션을 기준으로 계속해서 순가치를 추정한다면 이 조정액은 매우 클 수 있습니다. 이전 분기의 경우에는 분명히 부정확할 것입니다.