중소형보드ETF의 등장으로 중소형보드에 투자하는 펀드는 어떤 것들이 있나요?

현재 중소형 펀드에는 주로 중소형 ETF, Desheng Small-Cap Select Funds, Golden Eagle Small-Cap Select Funds, GF Small-Cap Funds 등이 포함됩니다. (물론 다른 펀드도 중소형주에 투자할 수 있지만, 우리는 일반적으로 중소형 펀드는 위의 4가지만 가지고 있다고 생각하는데, 이는 비교적 일반적인 편입니다.)

주요종목 선정 중소형 펀드의 대상중소형 펀드의 주식 선정 대상 주로 유통량이 적은 중소형주입니다. 이러한 유형의 주식의 가장 큰 투자 장점은 기관 투자자가 특정 주식을 형성하기 쉽다는 것입니다. 또한 시장 속성이 유연하고 가격 변동이 상대적으로 크기 때문에 일단 제도적 힘이 개입되면 이를 통해 엄청난 이익을 얻을 수 있는 경우가 많습니다. 또한, 소형주는 성장잠재력이 더 좋고, 일부 기업의 실적은 더 빠르게 성장할 가능성이 있습니다.

소형주의 시장 추세는 지수에 덜 의존적입니다. 소형주의 시장 추세는 우량주의 시장 추세와 다릅니다. 지수의 상승과 하락을 자극하지만, 소형주의 상승과 하락은 주가지수에 부정적인 영향을 미칩니다. 그러나 소형주에 대한 투자기회는 줄어들지 않는다.

그러나 소형주에는 몇 가지 단점도 있습니다. 소형주의 유통규모가 작기 때문에 대규모 자금의 진입과 퇴출을 수용하기 어렵고, 이를 실현하기 어렵습니다. 더욱이, 많은 소형주는 성장 단계에 있으며, 소형주의 영업 위험과 상품 시장 위험은 성숙 단계의 다른 회사보다 높습니다. 따라서 소형주에서는 큰 가격변동을 일으키기 쉽습니다. 이러한 요인은 소형주의 투자 위험을 증가시킬 뿐만 아니라 소형주의 투자 기회도 증가시킵니다. 관건은 소형주의 장점을 활용하여 기회를 포착하는 것입니다.

중소형 펀드의 종목선정 전략은 대부분의 다른 펀드와 사뭇 다르다. 대부분의 펀드는 일반적으로 "하향식" 자산 배분 전략을 채택합니다. 즉, 성장 산업을 먼저 선택한 다음 일반 주식을 선택하는 반면, 중소형 펀드는 개별 주식을 선택하는 "상향식" 배분 전략을 따릅니다. 먼저, 업계 심사를 해보세요. 예: Desheng Small Cap Select의 주식 선택 방법은 매출총이익률, 매출 성장률 등의 지표를 통해 주식을 집중적으로 선별한 후, 평가 조사 및 회사 현장 수행을 통해 약 300개 주식의 주식 후보 라이브러리에 도달하는 것입니다. 조사하고, 주식 라이브러리에 점수를 매기고, 100개의 핵심 주식을 선택하세요. 이들 100개 핵심종목은 향후 소형주 펀드의 주요 투자대상이 될 것이다.

Desheng Small Cap Select Fund의 종목 선정 기준은 첫째, 성장 기대가 높은 상장기업, 둘째, 구조조정을 통해 펀더멘탈에 상당한 변화가 있는 상장기업, 셋째, 기업 가치가 저평가된 상장기업입니다. 시장 상장 기업.

골든이글 중소형 펀드의 종목 선정 기준은 유통시가총액이 시장평균보다 낮고, 펀더멘탈이 양호하고 성장성이 높다는 점이다. 펀드는 중소기업 부문의 상장주식은 기본적으로 주식 선정 요건을 충족한다고 판단하여 중소기업 보드주를 펀드의 주요 투자 대상으로 삼고 있습니다.

GF 스몰캡 펀드의 종목 선정 기준은 시가총액이 적고, 성장성이 크며, 가격이 저렴하다. GF는 모든 A주를 유통시가의 오름차순으로 순위를 매기며, 누적 시가총액 상위 50%를 구성하는 주식을 소형주로 정의한다.

중소형 펀드의 종목선정 특성. 중소형 펀드의 종목선정 전략은 일반 투자자와 다르다. 일반 투자자들이 소형주를 선택할 때 대부분 상장기업의 유통주식수나 총자본금에만 주목하고, 개별 종목이 속한 업종의 전체 주식자본에는 거의 관심을 두지 않는다. . 그러나 펀드는 소형주가 속한 부문에 더 많은 관심을 기울일 것입니다. 현재 선전과 상하이 주식 시장에서 업종 간의 연계 효과는 매우 분명하며 종종 번영과 손실을 동시에 겪습니다. 따라서 펀드는 소형주를 선택할 때 개별 종목의 자본금뿐만 아니라 해당 업종 전체의 자본금에도 주의를 기울인다. 상대적으로 말하면, 전체 부문의 주식 자본이 작은 소형주가 중소형 펀드에 의해 선호될 가능성이 더 높습니다. 펀드는 또한 소형주 시장의 시작 이유에 더 많은 관심을 기울이고, 연계 효과가 분명한 중소형주를 선택하여 대규모 포지션을 구축합니다.

중소형 펀드 종목 선정 전략과 핫머니의 차이. 소형주는 유통시장가치가 작고 시장 참여자가 적기 때문에 상대적으로 통제가 용이하고 추세 변화가 크다. 일반적으로 핫머니는 소형주에 투자할 때 패스트 인(fast in)과 패스트 아웃(fast out) 방식을 주로 사용한다. , 자금은 진입 및 퇴출 시점에 큰 관심을 기울일 것입니다. 또한, 핫머니는 투기 추세를 옹호하며, 선정된 종목은 장기적인 활력이 없어 단기 참여에만 적합한 경우가 많습니다. 펀드의 종목선정은 가치투자의 개념에 중점을 두고 선정된 종목은 중기참여가치를 갖게 됩니다.

일반적으로 소형사의 발전은 경영진이나 사실상의 지배자에 의해 크게 영향을 받는다. 따라서 중소형 펀드는 상장사의 사실상의 지배자에 대한 조사를 매우 중요하게 여긴다. 예: Guangfa Small Cap Growth Fund의 펀드 매니저는 회사의 사실상의 지배자가 상장 회사 이외의 중요한 운영 주체를 소유하고 있는지 여부, 그들 사이의 수평적 경쟁 및 관련 거래 가능성 등을 주의해야 할 요소로 생각합니다. ; 내부 통제 시스템이 완전한지 여부, 특히 자본 통제가 엄격한지, 자금 유용, 보증, 위탁된 재정 관리 등이 있는지 여부, 실제 통제자의 청렴 기록이 안정적인지 여부 회사의 발전 등에 영향을 미치는 핵심 인력의 안정성.

중소형 펀드는 일반적으로 소형주의 성과와 유통 상황에 더 많은 관심을 기울입니다. 일반적으로 실적이 우수하고 유통 계획이 좋은 소형주는 상승 가능성이 더 높습니다. 따라서 펀드는 메인보드의 소형주보다는 중소형 보드의 소형주에 훨씬 더 관심을 갖습니다.

중소형주에 대한 전반적인 펀더멘털은 메인보드의 소형주에 비해 몇 가지 장점이 있습니다. 38개 상장사 중 손실이 발생하지 않은 기업이 업계에서 선두에 있습니다. 또는 하위 산업, 높은 시장 점유율, 성과 및 성장 잠재력은 일반적으로 메인 보드의 소형주보다 낫습니다. 통계에 따르면 38개 중소형주 중 80% 이상이 각종 펀드에 투자돼 있다.

현재 관점에서 볼 때 GF Small Cap은 실제로 대형주 우량주에 큰 중요성을 부여합니다. 비록 소형주라고는 하지만 그 이름에 걸맞지 않습니다. Golden Eagle Small Cap과 Desheng Small Cap의 성과는 평균이며 규칙을 따릅니다. 오직 Small and Medium Cap ETF만이 그 이름에 걸맞게 잘 수행됩니다.

일반적으로 매년 1분기에는 중소형주 실적이 좋은 편이지만, 펀드 선정은 연도에 따라 달라진다. 일반적으로 1년 이내 우량주의 실적은 여전하다. 그것에 달려 있습니다.