미국에서 헤지펀드를 설정하는 방법

신입 관리자 가이드

헤지펀드 매니저가 되고 싶나요? 성공적인 트레이더나 분석가를 펀드 매니저나 브로커와 함께 몇 년 동안 따라온 후 자신의 사업을 시작하고 헤지 펀드를 시작하고 싶다면 어떻게 시작해야 할까요? 첫째, 헤지펀드를 시작하려면 자신의 직원을 찾을 수 있는 목표, 기술, 인내심과 투자 전략을 지원할 적절한 서비스 제공자가 필요합니다. 이러한 서비스 제공업체에는 펀드 정보 및 지속적인 규제 지원 분야의 전문 법률 회사가 포함됩니다. 다음은 우수한 거래 기술, 거래 상품의 글로벌 범위, 보관 서비스, 거래 보고, 운영 지원, 자금 도입, 소프트 달러 및 저렴한 수수료를 제공하는 최고의 브로커를 선택하는 것입니다. 마지막으로, 펀드의 투자자를 관리하고, 보충 보고서를 제공하고, 매월 펀드의 NAV를 계산하려면 펀드 매니저가 필요합니다. 일반적으로 마지막으로 고용되는 서비스 제공업체는 감사 회사이며, 일반적으로 운영 연도 말에 이루어집니다.

법적 측면

법적 대리인을 찾는 방법에 대한 조사를 마친 후에는 법률 회사를 고용하기로 결정해야 합니다. 대부분의 신임 관리자에게 첫 번째 회의는 투자 상품 및 회사 문서 준비를 시작하기 위한 상담입니다. 신규 헤지펀드 매니저로서 귀하는 펀드의 구조(예: 단일 펀드인지 마스터 펀드인지, 국내 또는 해외 투자인지, 투자 전략 유형 및 거래 상품)에 대한 질문에 답할 준비가 잘 되어 있어야 합니다. 수수료 구조, 주요 관리자 약력 등 판매서류를 여러 번 수정하고, 회사등록서류를 제출해야 하기 때문에 이 과정은 약 4주 정도 소요됩니다. 펀드 정보 문서의 초기 비용은 더 높을 수 있지만, 잠재적인 투자자와 서비스 제공자에게 제시되는 주요 문서이기 때문에 장기적으로 돈을 쓸 가치가 있습니다.

프라임 브로커

올바른 프라임 브로커를 선택하는 것은 신규 헤지펀드 매니저에게 중요한 고려 사항입니다. 귀하는 귀하의 최고의 브로커가 귀하의 전략에 적합하고 귀하가 성공하는 데 필요한 모든 서비스를 제공할 수 있는 제품, 서비스, 인프라 및 지원을 제공하는지 확인하기 위해 실사를 수행해야 합니다. 신임 운용사로서 귀하의 최우선 순위는 일상적인 운영 문제에 시간을 허비하기보다는 펀드 성과를 개선하고 펀드에 대한 자본을 조달하는 것입니다. 귀하는 새로운 펀드 매니저이므로 펀드 초기 단계에서 비용을 최대한 낮게 유지하는 것이 필수라는 점을 기억하십시오.

프리미엄 브로커를 평가할 때는 요구 사항, 비용 구조, 운영 능력, 지속적인 지원 등이 무엇인지 알아야 합니다. 매달 최소 수수료 또는 AUM(관리 금액) 요구 사항이 있습니까? 그렇다면 요구 사항은 무엇입니까? 둘째, 해당되는 경우 제공되는 거래 상품과 브로커의 글로벌 운영 역량에 대해 논의해야 합니다. 일부 프라임 브로커는 모든 자산 유형을 지원하지 않으며 귀하의 투자 전략이 프라임 브로커가 제공하는 상품과 일치하지 않는 경우 계속해서 다른 프라임 브로커를 찾아야 합니다.

거래능력도 중요한 고려사항이기 때문에 이에 대한 구체적인 증거가 필요합니다. 전자 거래, 주문 데스크 또는 기관 고객에게 거래를 제공할지 여부 등 귀하의 요구 사항과 사용 가능한 옵션에 대해 논의하십시오. 자체 거래 및 "주문 거래"에 대한 프라임 브로커의 수수료 구조를 이해하고 부수적인 수수료도 문서화하고 공개해야 합니다. 기본 브로커와의 관계 설정을 결정하기 전에 거래 플랫폼, 보호 기능, 마진 및 위험 요구 사항, 기본 브로커가 제공하는 지속적인 지원에 대한 심층 분석을 수행해야 합니다.

일부 프라임 브로커는 헤지펀드 고객에게 자본 도입 프로그램을 제공합니다. 일부 신규 관리자는 자본 확보에 성공할 수도 있고 일부는 그렇지 않을 수도 있습니다. 첫 해 내에 투자 성과 기록을 수립하는 것이 귀하의 초점인 투자자 자본에 접근하는 데 핵심이라는 점을 기억하십시오. 또한 가족이나 친구로부터 초기 투자 자본을 찾는 것은 펀드 초기 단계에서 항상 좋은 전략입니다.

펀드 관리

펀드 매니저의 역할은 신규 매니저가 투자자에게 서비스를 제공하도록 지원하고 월간 NAV 및 성과 수수료 계산을 처리하는 아웃소싱 부서 역할을 하는 것입니다. 펀드 매니저를 평가할 때는 그들의 기술 능력, 책임, 보고 능력, 특정 투자 전략 처리 경험을 고려해야 합니다. 관리자와 인터뷰할 때 그들의 요구 사항과 전략 구현 능력을 이해하는 것이 중요합니다. 해당 서비스를 사용하기 위한 월별 최소 요구 사항이 있습니까? 그렇다면 AUM(관리 중인 총 자산)이 증가함에 따라 이러한 최소 요구 사항도 증가합니까? 어떤 유형의 보고서를 제공할 수 있으며 전반적인 기능은 무엇입니까? 이는 펀드 초기 단계에서 비용 구조와 서비스를 더 잘 관리하기 위해 물어봐야 할 모든 질문입니다.

회계

회계 및 감사는 펀드에 대한 감사 서비스를 제공하고 펀드 파트너를 위해 K-1을 준비하는 데 중요한 역할을 합니다. 감사는 또한 재무 보고서와 투자자의 자본 계정을 검토하는 데 중요한 기능을 수행합니다. 그들의 검토는 회계 통제의 정확성과 운영 및 거래 절차의 준수 여부를 보장합니다.

기타 서비스 제공자

대부분의 신규 헤지펀드 매니저의 경우 새로 설립된 헤지펀드의 핵심 팀에는 변호사, 프라임 브로커, 펀드 관리자 및 회계사로 충분합니다. 프라임 브로커와 관리인은 새로운 관리자에게 필요한 다양한 인프라 측면을 제공할 수 있습니다. 그러나 일정 기간이 지나면 펀드 자산과 투자자가 늘어나면서 펀드 자체에 더 많은 서비스가 필요하게 됩니다.

펀드의 기술 인프라, 거래 기능, 사무실 확장, 책임 보험, 건강 및 은퇴 계획 등의 추가 개발이 포함될 수 있습니다.

헤지펀드의 확장 계획을 지원할 수 있는 회사는 많지만, 새로운 헤지펀드를 시작하는 신임 관리자라면 세 가지 구체적인 목표에 집중해야 합니다. 1) 경험이 풍부한 직원과 최고의 좋은 서비스를 구합니다. 2) 좋은 성과에 대한 기록을 확립하고 확고히 합니다. 3) 헤지 펀드를 위한 새로운 투자자를 모집하기 위해 계속 노력합니다.

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