펀드 선택 시 무시할 수 없는 5가지 주요 위험 지표

펀드 선택 시 무시할 수 없는 5가지 주요 위험 지표

펀드는 주식바스켓으로 구성되어 있지만, 펀드는 개별 주식이 가져오는 위험을 줄여주는 반면, 그 자체의 위험은 있습니다. 또한 상대적으로 큰 위험에는 청산 위험, 변동성 위험, 유동성 위험 등이 포함됩니다. 오늘은 펀드 선택 시 절대 무시할 수 없는 리스크 지표를 에디터가 알려드리겠습니다!

청산 리스크에 대비해 펀드 규모에 주목해야 합니다. t 작은 펀드를 선택하십시오. 유동성 위험은 매우 중요합니다. 일반적으로 소규모 투자자는 대규모 보유 투자자를 위한 것입니다. 일반 소규모 투자자의 경우 펀드 규모가 너무 작지 않은 한 이 점은 기본적으로 무시할 수 있습니다.

휘발위험은 많은 투자자들의 손실의 주요 원인이기 때문에 우리는 펀드를 선택할 때 펀드의 여러 위험지표에 집중해야 합니다.

5대 위험지표

1. 표준편차

표준편차는 계산기간 동안 총수익률의 변동폭, 즉 상대편차를 반영한다. 펀드의 월별 총수익률은 월평균 수익률과의 편차가 클수록 변동폭도 커지고 표준편차도 커집니다.

예를 들어 펀드 A의 1년 표준편차는 30%인데, 이는 다음 해 펀드 A의 등락폭이 -30%~30% 범위에서 변동할 수 있다는 뜻이며, 즉, 최대 30% 상승하면 최대 30%까지 하락할 수 있습니다.

2. 베타 계수

베타 계수는 우리에게 가장 친숙한 지표입니다. 종종 스마트 베타가 베타 계수를 의미한다고 말합니다.

베타계수는 성과평가 벤치마크 수익률 대비 펀드 수익률의 전반적인 변동성을 측정하는 상대적 지표입니다. β가 높을수록 성과평가 벤치마크 대비 펀드의 변동성이 크다는 의미입니다. β가 1보다 크면 펀드의 변동성이 성과평가 벤치마크의 변동성보다 크다는 뜻이다. 그 반대. β가 1이면 시장은 10% 상승하고 펀드는 10% 상승합니다. 시장은 10% 하락하고 그에 따라 펀드는 10% 하락합니다. β가 1.1이면 시장이 10% 상승하면 펀드는 11% 상승하고, 시장이 10% 하락하면 펀드는 11% 하락합니다. β가 0.9이면 시장이 10% 상승하면 펀드는 9% 상승하고, 시장이 10% 하락하면 펀드는 9% 하락합니다.

많은 투자자들은 가능한 수익을 증폭시키기 위해 강세장이나 급등이 예상되기 전에 하이베타 펀드를 구매하는 것을 좋아합니다.

3. R-제곱

R-제곱은 성과 벤치마크의 변화가 펀드 성과에 미치는 영향을 반영하며 영향 정도는 0에서 100까지입니다.

R 제곱 값이 100이면 펀드 수익률의 변화가 전적으로 성과 벤치마크의 변화로 인한 것임을 의미하며, R 제곱 값이 35이면 이는 즉, 펀드 수익의 35%가 성과 벤치마크의 변화에 ​​기인할 수 있습니다. 따라서 R-제곱 값이 낮을수록 성과 벤치마크의 변화로 인한 펀드 성과의 변화가 적다는 것을 의미합니다.

일반적으로 수익률이 높을수록 위험도 커지지만, 위험이 크다고 해서 반드시 수익률도 높아지는 것은 아니며, 추가적으로 펀드의 매매 가격차와 지수 ROE도 고려합니다. , 수익률에 대해서는 다음 두 가지 지표도 고려할 수 있습니다.

4. 알파 계수

알파 계수는 펀드의 실제 수익률과 베타 계수를 바탕으로 계산된 기대 수익률의 차이입니다. 계산 방법은 다음과 같습니다. 초과 수익은 펀드 수익에서 무위험 투자 수익을 뺀 것입니다(중국에서는 1년 은행 정기 예금 수익입니다). 기대 수익은 베타 계수와 시장 수익을 곱한 것으로 펀드의 수익을 반영합니다. 전반적인 시장 변화로 인한 수익. 초과 수익과 기대 수익의 차이는 알파 계수입니다.

5. 샤프비율

샤프비율은 펀드의 위험조정수익률을 측정하는 지표 중 하나로서 펀드 인수단위가 벌어들인 초과수익률을 반영합니다. 위험, 즉 펀드의 총수익률은 같은 기간 동안의 무위험수익률보다 높은 부분입니다. 일반적으로 이 비율이 높을수록 펀드가 초과하는 수익률은 높아집니다. 위험 단위당 받습니다.

주의사항: 위의 데이터는 단지 역사적으로 일어난 일을 나타낸 것일 뿐, 앞으로도 이렇게 변할 확률이 높다고 할 수 있습니다. 따라서 해당 데이터는 참고용일 뿐입니다. . 데이터를 바탕으로 무작정 투자해서는 안 됩니다.

위 데이터는 지수 밸류에이션이 낮아져도 감소하지 않으며, 지수 밸류에이션이 높아져도 증가하지 않는 시스템 평가 값입니다. 또한, 지수가 저평가되어 있는 경우에도 매수할 수 있어 위험을 줄이고 수익률을 높일 수 있으며, 심지어 위의 데이터를 참고하는 것보다 더 나은 결과를 얻을 수도 있습니다.

지난 2년 동안 많은 투자자들이 구매한 펀드의 수익률은 전반적으로 만족스럽지 못했습니다. 대부분의 펀드가 상당한 손실을 입은 이유는 무엇입니까? 투자자들의 이러한 질문에 대해 상하이 애널리스트 리잉은 말합니다. 증권펀드평가센터는 “우선 펀드 상품은 본질적으로 증권 투자 포트폴리오의 바구니이며, 펀드의 수익률 성과는 기초 기초시장 성과와 불가분의 관계에 있다”고 지적했다. 주식시장이 계속 하락하는 시장 환경에서 주식에 ​​주로 투자하는 주식형 펀드, 하이브리드 펀드 등이 플러스 수익률을 달성하기는 어렵습니다. 주식시장이 상승할 때 대부분의 주식형 펀드는 플러스 수익률을 달성하는 경향이 있습니다. 따라서 최근 몇 년 동안 계속되는 시장 하락세 속에서 펀드가 신화를 만들고 높은 플러스 수익을 창출하는 것은 불가능합니다.

장기적인 성과 관점에서 볼 때 대부분의 경우 펀드의 전반적인 성과는 개인 투자자보다 우수합니다. 특히 강세장과 변동성 시장에서는 비교 우위가 더욱 두드러집니다.

예를 들어, 2006년과 2007년에는 주식형 펀드의 80% 이상이 100% 이상의 수익률을 달성한 반면, 개인투자자의 비중은 2012년 주식형 펀드의 50% 가까이인 5%~5%에 비해 적었다. 30% 수익률, 설문조사에 따르면 개인투자자의 50% 이상이 5~50% 범위의 손실을 입는 것으로 나타났습니다. 따라서 개인투자자가 자본시장에 참여하기 위해서는 여전히 펀드가 더 나은 투자수단입니다.

중국의 주식시장 건설이든, 경제 발전이든, 자산운용업계의 각종 문제든 단기적으로는 해소될 수 없고, 이를 촉진하려면 전체 시장의 합리성이 필요하다. 그러나 투자자로서 자신의 위험 감수성을 명확히 측정해야 하며, 영업사원의 선전을 무작정 들을 수는 없습니다. 자신의 위험 감수 능력이 약하거나 단기적으로만 사용할 자금이 필요한 경우에는 주식 시장 변동 위험에 큰 영향을 받지 않도록 단일 주식 펀드에 너무 많이 투자하지 마십시오. 따라서 개인투자자들은 장기 투자 마인드를 갖고 자신의 위험 감수와 갱신에 따라 적절한 펀드 상품을 선택하며, 단기 수익률이 뛰어난 핫 펀드에 대한 과도한 추구를 지양하는 것이 보다 실용적입니다. 상대적으로 안정적인 장기 성과를 바탕으로 고정투자와 포트폴리오 배분을 통해 리스크를 분산하고, 장기적으로 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.

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