펀드오브펀드의 투자전략은 무엇인가요?

2019년 2월 20일, 제3회 GPLP 투자산업 서밋 및 2018 영향력 선정 시상식이 베이징에서 성공적으로 개최됐다. 이번 업계 서밋은 벤처 캐피탈 전문 미디어인 GPLP Rhino Finance가 주최했으며, Blu-ray Real Estate, Kailian Capital을 비롯해 500명 이상의 유명 투자자, 기업가, 기업가, 미디어 관계자의 지원과 참여를 받았습니다.

2019 펀드오브펀드 투자전략 및 방향: 다크호스에 투자할 것인가, 백마에 투자할 것인가?

2019년 2월 20일, 제3회 GPLP 투자산업 서밋 및 2018 영향력 선정 시상식이 베이징에서 성공적으로 개최됐다. 이번 업계 서밋은 벤처 캐피탈 전문 미디어인 GPLP Rhino Finance가 주최했으며, Blu-ray Real Estate, Kailian Capital을 비롯해 500명 이상의 유명 투자자, 기업가, 기업가, 미디어 관계자의 지원과 참여를 받았습니다.

이번 서밋의 펀드라운드테이블 포럼의 주제는 '2019년 투자전략'으로, 다탕위안이펀드운용파트너 르 데팡(Le Defang), 우퉁슈캐피털(Wutongshu Capital) 가오선(Gao Shen) 운용파트너를 초청해, 중국 상인 Bureau Venture Capital 상무이사 Li Zhonghua, Zhongguancun Collaborative Innovation Fund 창립 파트너 Sun Cisuo, Beijing Changkejin Investment Co., Ltd. 상무이사 Xie Sijin, Shengjing Jiacheng Industrial Internet 상무 파트너 Zhao Jinwei 펀드도 2019년 투자 방향에 대해 논의했고, 전략에 대해서도 심도 있게 논의하고 해석했다.

투자계의 상위권으로서 2019년 LP의 투자 속도는 어느 정도인가? 그들은 어떻게 투자할 것이며 투자 계획은 무엇입니까?

간담회에 참석한 게스트들은 업계 GP들이 우려하는 사항에 대해 세심한 교류와 토론을 진행했다.

2019 펀드오브펀드 투자전략 및 방향: 다크호스에 투자할 것인가, 백마에 투자할 것인가?

오퉁슈캐피탈 상무 가오쉔 : 다크호스 GP는 백마 GP에 좋고 무시하면 안 된다

현재 산업계 인수합병은 주로 반도체 장비와 반도체 장비에 반영되고 있다. 재료뿐만 아니라 제조 부문의 큰 건강과 정보도 포함됩니다. 올해 우리는 새로 설립된 30억 규모의 천진미래산업펀드를 활용하여 투자에 적합한 GP를 선정할 것입니다.

과거 투자펀드 실적을 보면 백마가 다크호스만큼 좋지 않은 GP도 있는 게 사실이다. 현 시점에서는 다크호스에 대한 투자를 늘려야 한다. 하지만 이 업계를 보면 여전히 투자 방향에 있어서는 펀드의 경우 성과를 기반으로 해야 한다는 논리는 동일합니다. 펀드오브펀드는 우리 사업이 아닙니다. 펀드오브펀드를 사업으로 본다면 백마GP에 투자하지 않으면 절대 안 됩니다.

이 시대는 몇 년 전과 다르다. 새로운 시대에는 투자도 쉽지 않고, 돈을 버는 것도 쉽지 않다. 좋은 사고방식과 열심히 일하는 태도가 필요하다.

2019 펀드오브펀드 투자전략 및 방향: 다크호스에 투자할 것인가, 백마에 투자할 것인가?

China Merchants Venture Capital 전무이사 Li Zhonghua: GP가 ​​산업 혁신을 달성할 수 있도록 역량을 강화하는 것이 궁극적인 목표입니다.

지난 3년 동안 China Merchants Venture Capital은 거의 30개 기업에 투자했습니다. GP와 관련된 내용입니다. 우리는 이제 막 시작했기 때문에 큰 백마에 투자했고, 투자하지 않으면 다른 사람들이 투자할 수 없다고 생각할 것입니다. 우리는 돌아서서 5개의 베테랑 신규 플랫폼에 투자했지만 투자가 부족하다고 느꼈습니다. 충분하지 않았으며, 우리는 재향 군인을 위한 새로운 플랫폼에 계속 투자해야 합니다.

식량 자금은 실제로 우리의 사업이 아니며 단지 우리의 도구일 뿐입니다. 처음 3년 동안은 기본 계획을 세웠고, 다음 단계는 GP를 최적화하는 것이었습니다. 처음 3년 동안은 기본적으로 1년에 10개 정도의 GP를 투자했는데, 모두 다른 GP였습니다. .

우리의 첫 번째 단계는 50억 위안이며, 그 중 50억 위안은 하반기에 들어올 예정이지만 우리는 항상 산업 혁신을 목표로 삼을 것입니다. 궁극적인 목표는 직접 투자와 자금을 활용해 그룹이 외부에 개방형 혁신 플랫폼을 구축하도록 돕는 것입니다.

2019 펀드오브펀드 투자전략 및 방향: 다크호스에 투자할 것인가, 백마에 투자할 것인가?

중관촌 공동 혁신 기금 창립 파트너 Sun Cisuo: 안정성을 유지하면서 진전을 추구하고 Zebra에 대한 투자를 지속하십시오

2018년부터 2019년까지의 정책 환경에서 귀하의 의지 여부와 상관없이 의욕이 없고, 투자 속도가 느려지고 있으며, 2019년에도 다양한 곳에 자금을 마련하기 위해 기존 계획을 계속 추진할 것입니다.

2019년 투자 진척은 둔화될 것이다. 동시에 새로운 펀드 설립을 추진하고 직접 투자를 포함한 새로운 일을 해야 할 것이다. '내면의 힘'을 실천하는 시간입니다.

GP에 투자할 때는 먼저 기술 혁신에 투자해야 하며, 지저분한 GP에 투자하지 않을 것입니다. 중국의 경제 발전은 이제 안정적인 성장 단계에 들어섰고, 원래의 2+1, 3+2처럼 빨리 돈을 벌기는 어려울 것이다. 새로운 시대가 도래했고, 기존 방식으로는 새로운 문제를 해결할 수 없습니다.

우리는 새로운 베테랑 플랫폼인 Zebra에 계속 투자하고 있으며 이는 결코 변하지 않을 것입니다.

2019 펀드오브펀드 투자전략 및 방향: 다크호스에 투자할 것인가, 백마에 투자할 것인가?

창커진 시에시진 본부장: 자금이 돈을 벌 수 있게 하는 것에 대해 낙관하는 것이 일반적인 원칙이다

창커진의 주요 투자 분야는 빅헬스, 에너지기술, 지능형이다. 제조.

우리는 35개 펀드에 투자했으며 그 중 60%는 자산 배분 측면에서 농업 기술 및 지능형 제조 분야의 하위 펀드에 중점을 둘 것입니다. 펀드 및 수직 분야에서도 하위 펀드와 협력할 의향이 있습니다.

투자 펀드는 우선 펀드 자체의 전략이나 다양한 면이 괜찮다고 생각하고, 둘째, 돈을 벌 수 있다는 것이 원칙이고, 셋째, 다크호스와 백마 모두에 투자합니다. 다양한 유형, 단계, 명사, 수직 분야에 따라 자체 투자 전략에 따라 전체 펀드의 전략을 수립합니다.

2019 펀드오브펀드 투자전략과 방향: 다크호스에 투자할 것인가, 백마에 투자할 것인가?

자오진웨이 성징가성산업인터넷펀드 전무 : 백마, 다크호스 등 TOP 펀드에 투자하는 데는 아직 리스크가 많다

저희는 미국에 투자하고, 이스라엘과 중국, 그리고 일부 비교하여 투자하겠습니다. TOP의 펀드 중 또 다른 부분은 직접 투자 사업입니다. 직접 투자 사업은 주로 방금 언급한 2B 및 산업 인터넷 분야에 해당 투자를 합니다.

우리 펀드의 투자 방향은 여전히 ​​이미 협력해 온 1차 펀드에 편향되어 있다. 수도의 겨울이 춥고 산업 자금 조달이 상대적으로 어려운 점을 고려하면 여전히 전력을 다해 집중하고 있다. 예를 들어, 새로운 GP가 우리 그룹의 전략 사업과 시너지 효과를 내지 않는 한, 우리는 산모와 유아, 여성, 산업 인터넷에 초점을 맞춘 펀드에도 투자할 것입니다.

백마든 다크호스든 초기 백마들은 기관 LP펀드의 혜택을 누렸다. 시대가 발전하면서 능력의 경계가 특히 중요해졌습니다. 업계에서는 다양한 현상을 목격했는데, 예를 들어 유능한 투자자가 자신의 사업을 시작하는 경우, 현 단계에서 펀드가 집중하는 투자 영역은 업계 규모를 훨씬 초과하며 합리적인 수익을 창출합니다. 독특한 관점, 투자 논리 및 업계 자원. 이러한 종류의 백마 기금과 기금은 서로 다른 조정을 할 수 있습니다. 다크호스 펀드도 마찬가지다. 펀드 전략과 역량 경계가 일치하는지 여부도 고려해야 한다.

2019 펀드오브펀드 투자전략과 방향: 다크호스에 투자할 것인가, 백마에 투자할 것인가?

Datang Yuanyi Fund of Funds의 운영 파트너 Le Defang: 투자 속도가 느려지고 GP는 앞으로 라벨을 갖게 될 것입니다

6월부터 추운 겨울이라고 할 수 있습니다 작년부터 지금까지 우리의 투자 속도를 포함해 속도도 느려졌습니다. 이르면 몇 달 전부터 업계 리더들과 이야기를 나눈 적이 있는데, 미래의 GP에는 라벨이 있을 것이라고 생각합니다. 빅헬을 잘한다면 갑자기 새로운 에너지 분야에 투자한다면 매우 이상할 것입니다. 원래의 대형 플랫폼에 새로운 펀드가 생기면 Teams는 자체 라벨링 행동에 점점 더 많은 관심을 기울일 것입니다.

저희 다탕위안이는 2019년 투자규모가 약 15억 위안에 달할 예정이다. 지난해 11월 빅헬스 분야 최초로 수직형 제품을 출시해 효과는 나쁘지 않다. 큰 건강이 있는 분야는 계속해서 재배될 것입니다. 지능형 제조, 에너지 절약, 환경 보호 등 다른 분야도 고려 중인 산업이다.