기준 수익률은 얼마인가요?

1. 임계 수익률(hurdlerate)이라고도 하는 우선 수익률(preferred return)은 실제로는 개념의 다른 표현입니다. 이는 LP에 대한 보장 수익률을 의미합니다. 그 범위는 8%에서 12% 사이입니다. 아주 좋은 투자 회사는 항상 다른 사람들을 위해 돈을 벌기 때문에 LP에게 매우 낮은 보장 수익만 줄 수 있습니다.

2. PE의 실제 수익률이 이 비율보다 낮은 경우 LP는 모든 수입을 얻을 권리가 있고 GP는 성과 수수료를 철회할 권리가 없습니다. GP가 성과수수료를 받기 위한 전제는 PE가 우선순위 투자수익 이상을 획득하고 달성한다는 것입니다.

3. LP의 우선 소득은 기타 소득보다 먼저 획득되어야 합니다. PE의 수익률이 임계 수익률을 초과하면 GP는 임계치를 초과하는 것과 같으며 장점에 따라 보상을 받고 성과 커미션을 할당할 수 있습니다. 실제로 일부 LPA는 특정 투자수익률만을 규정하고 우선수익률이나 기준수익률 등의 명칭을 직접적으로 사용하지 않지만 실제로는 동일한 역할을 수행하고 있다. 구체적인 비율은 펀드에 따라 6%에서 20% 또는 그 이상입니다.

수익률은 투자수익률을 의미하며 일반적으로 연간 백분율로 표시되며 현재 시장 가격, 액면가, 쿠폰 이자율 및 만기일을 기준으로 계산됩니다. 회사의 경우 수익률은 사용된 평균 자본의 백분율로 나타낸 순이익입니다. 수익률은 개인(및 가족) 투자 수익률과 사회(정부 공공 지출) 투자 수익률을 연구하며, 개인 수익률과 사회 수익률로 구분할 수 있으며, 주로 투자 수익률에 초점을 맞춥니다. 이전의.

투자자는 원금 C를 시장에 투자하고 T 시간 이후 시장 가치는 V가 됩니다. 그러면 이 투자에서 수입은 P=V-C

2. 수익률: K=P/C=(V-C)/C=V/C-1

3. 연간 수익률:

( 1) Y= (1+K)^N-1= (1+K)^ (D/T)-1 또는

(2) Y= (V/C)^ N-1= (V/C)^(D/T)-1

여기서 N=D/T는 투자자가 1년 내에 반복 투자를 한 횟수를 나타냅니다. D는 1년의 유효 투자 시간을 나타내며, 은행 예금, 어음, 채권 등의 경우 D=360일, 주식, 선물 및 기타 시장의 경우 D=250일, 부동산 및 산업 등의 경우 D=365일입니다.

시장 경제에서 수익률을 결정하는 네 가지 요소는 다음과 같습니다.

(1) 자본재의 생산성, 즉 탄광, 댐, 도로의 생산성 , 교량, 공장, 기계 및 재고에 대한 예상 수익.

(2) 자본재 생산성의 불확실성 정도.

(3) 사람들의 시간 선호, 즉 즉각적인 소비와 미래 소비에 대한 사람들의 선호.

(4) 위험 회피, 즉 위험 노출을 줄이기 위해 사람들이 기꺼이 포기하는 것입니다.