버핏이 가장 중시하는 지표 중 하나인 순자산 수익률입니다.

우리는 주식의 시가 = 순이익 * 주가 수익 비율을 알고 있습니다.

그렇다면 ROE, 즉 순자산 수익률은 미국 주식 등 성숙한 시장에서 흔히 사용되는 주식 선택 방법이다.

원래 공식: ROE= 순이익/순자산.

해체 공식: ROE= (순이익/판매수익) (판매수익/총자산) (총자산/순자산) = 순이익률, 회전율, 레버리지율.

로이의 용도는 무엇입니까?

ROE 는 실제로 대부분의 중요한 정보를 포함하고 있으며, 이는 이윤이 안정된 성숙한 기업에게 좋은 지표입니다. 그러나, 역사 ROE 는 과거의 상황을 대표한다. 미래에 ROE 를 어떻게 바꿀 것인가는 재보를 보고 산업을 연구해야 한다.

ROE 의 범위는 무엇입니까?

순자산이 음수가 아닌 한, ROE 지표는 여전히 사용할 수 있으며, 단지 합리적인 가치의 PB 일 뿐이다. 순자산이 음수이고 순이익이 음수인 회사에 대해서는 이 지표가 무력하다 ...

순자산 수익률을 볼 때, 너는 다음과 같은 몇 가지 문제를 고려해야 한다!

기업의 ROE 를 분석하려면 이러한 상황을 고려하여 ROE 를 함부로 사용하지 않도록 해야 합니다. 좋은 ROE 지표를 선택하는 것은 우리가 투자 결정을 내리기 전의 첫 단계일 뿐, 더 많은 문제를 고려해야 하기 때문입니다. 이는 단지 회사의 투자 가치를 평가하는 참조 지표일 뿐입니다.

다니엘은 로이에 대해 어떻게 생각합니까?

버핏: 만약 내가 하나의 지표만 선택해서 주식을 고를 수 있다면, 나는 ROE 를 선택할 것이다.

망거: 만약 40 년 동안 주식을 가지고 있다면, 당신의 수익률은 사실 ROE 와 비슷한데, 당신이 당초 매입한 가격은 수익률에 큰 영향을 미치지 않습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)

ROE 에 따라 어떤 기준으로 합리적인 PB 를 유도합니까?

7% 로 계산하면 미국 주식시장의 장기 평균 수익률에 해당하는 PE 는 약 14 배 (성숙 시장의 주가수익률은 일반적으로 14 배 정도) 입니다.

7% 는 미국 장기 지수 보고율입니까? 이런 용법은 매우 교묘하다.

7% 의 연간 수익률은 약 14 배에 해당하며, 거의 미국 주식의 장기 평균 주가수익률이다. 이를 바탕으로 두 배를 과소평가하면 연간 수익률 14% 로 7 배 PE 에 해당한다.

ROE 의 주식 선택 방법을 주의하지 마십시오. 어떤 장면이 적용되지 않습니까?

ROE 는 1 년의 단기 재무 이익만 반영하고 장기 투자가 회사의 장기 수익성에 미치는 영향을 반영하지 않습니다. 회사가 보유하고 있는 장기 투자가 장기적으로 경제적 가치를 반영해야 하지만 단기적으로는 ROE 의 성과가 만족스럽지 않을 수 있습니다.

순자산 수익률은 회사가 수입을 얻기 위해 부담하는 위험을 충분히 반영하지 않습니다. 결과 지표로서, 회사는 이러한 재정적 수익을 얻는 과정에서 회사가 부담하는 실제 위험과 잠재적 위험을 측정할 수 없으며, 회사는 이러한 문제를 다른 방법으로 해결해야 할 수도 있습니다.

이것. 。 。 。 이것은 역사적 데이터이지 미래가 아니다. 지난 몇 년 동안 많은 성장주의 ROE 가 좋지 않았다. 너의 방법은 이윤을 안정시키는 백주 등에 적용된다. 고등교육 분야의 최근 인수합병이 많을수록, 그것은 더 적용되지 않는다.

따라서 아직 수익성이 없는 하이테크 주식이나 적자에 빠진 회사에는 적합하지 않다. 역년 평균 ROE 는 과거만을 나타내며 참고로만 사용할 수 있습니다. 재보, 연구업을 보고 미래의 가능한 연평균 ROE 수준을 판단해야 한다.

어떻게 ROE 로 기업을 평가합니까?

간단한 평가 방법이 있습니다. 역년의 평균 순자산 수익률, 특히 최근 5 년간의 평균 순자산 수익률을 보면 순자산 수익률을 추정할 수 있다. 순자산의 7% 로 계산하면 ROE 가 65,438+04% 라면 2PB 는 합리적인 평가입니다. 현재 주가가 1pb 이고 두 배로 성장할 여지가 있다면 큰 안전한계가 있을 것이다. ...

시나리오:

우선, 우리가 이 그림을 말하는 것은 단지 당신에게 ROE 평가를 어떻게 사용하는지 알려주기 위해서이다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 사실 이 주식들이 상장된 것은 나는 이런 방법에 그다지 찬성하지 않는다.

방법 사용 단계:

1. 우선, 중개 소프트웨어에서 그들의 연간 순자산 수익률을 얻는다.

2. 역년 평균 순자산 수익률, 즉 평균 순자산 수익률을 구합니다.

3. 합리적인 계산 PB = 평균 ROE/7% * 100% 백화는 과거의 평균 도시 순률이 얼마인지 계산하는 것이다. (시가 순률 = 시가/순이익 참고)

중개 소프트웨어에서 현재 주당 순자산을 얻으십시오.

합리적인 주가를 계산하다. 합리적인 주가 = 합리적인 PB * 주당 순자산.

그런 다음 브로커 소프트웨어에서 현재 주가를 얻습니다.

7. 상승 공간 = (합리적인 주가-현재 주가)/현재 주가 * 100%

이 방법은 ROE 추정법의 사용 단계이니 먼저 수집하여 연구하자.

권장 시나리오:

이 지표를 사용하는 것은 주로 성숙한 업계의 다양한 플레이어들의 운영 능력과 수익성을 선별하는 것이다. 업무가 비슷할 때, 곧 누구의 능력이 더 강한지 알 수 있다.

ROE 에 대한 나의 현재 견해에 대해 다시 한 번 말씀드리겠습니다. 나는 현재 국내 시장에 적합하다는 것에 동의하지 않는다. 왜냐하면 중국 시장에는 두 가지 요인이 있기 때문이다.

1, 시장이 미성숙하고, 기관과 개인이 추장하고 하락하고, 아마도 중국 주식시장이 성숙해지면 사용할 수 있을 것이다.

2. 많은 회사들이 방금 고속 차선에 진입했고, 전환점 중일 수 있기 때문에 과거 데이터는 완전히 무효이며 참고가치가 없다. 예를 들어 19 년 칩과 돼지, 20 년, 2 1 년 새로운 에너지와 광전지가 갑자기 폭등하는 것은 업계의 전환점.

3. 중국은 정책시이고, 국가지지와 억압은 절반가량이 될 것이며, 현재의 중국 시장에는 적합하지 않다.