'모든 시장을 패배시킨 남자'라는 책을 들어보세요.

이 글의 저자는 에드워드입니다. 소프. 저는 물리학을 공부하고 물리학 박사 학위를 받았습니다. 나중에 그는 수학으로 전환하여 성공적으로 수학 박사 학위를 취득하고 수학 교수가 되었습니다.

물론 훌륭한 사람이지만 그의 가장 큰 재능은 학문이 아닌 투자에 있습니다. 그는 수학을 이론에서 실제 투자로 끌어들여 양적 투자 학교를 설립했습니다.

그가 1969년에 설립한 두 펀드는 1988년 돌연 폐쇄될 때까지 19년 연속 플러스 수익률을 기록해 각각 연평균 수익률 15.1%, 18.8%에 달하는 놀라운 성과를 냈다.

이 책에서 나에게 깊은 인상을 준 두 가지 점이 있다.

1. 확률적으로 생각하고 높은 확률로 일을 하라.

일반적으로 도박에서는 카지노가 확률 우위를 가지고 있기 때문에 장기적으로 보면 도박꾼은 확실히 패하고 카지노는 확실히 많은 돈을 벌 것이라고 믿어집니다.

하지만 블랙잭을 예로 들면서 Thorpe는 규칙에 따라 카지노는 17시 이전에 계속 카드를 요구해야 하지만 도박꾼은 그럴 필요가 없다고 믿습니다. 따라서 낮은 카드를 먼저 플레이하면 도박꾼이 카지노보다 유리합니다.

소프는 이론적으로 시연했을 뿐만 아니라 카지노에 가서 직접 테스트해 결국 많은 돈을 벌었다.

여기서 배운 점은 확률 우위를 더 고려하고, 당첨 확률이 높을 때 배팅을 높이는 것이 합리적이지만, 100을 얻을 수 없는 한 올인하지 말라는 것입니다. % 그 시간의. 그렇지 않으면 베팅을 줄이세요.

이런 점에서 장기캐피탈공사는 확률이 작은 사건을 무시하고 맹목적으로 레버리지를 높이는 부정적인 사례다.

2. 차익 거래, 헤징 및 기타 도구를 합리적으로 사용하여 승리할 확률이 높은 일을 하십시오.

이 책은 소프가 회사 분할, 옵션 가격 오류 등을 이용해 막대한 이익을 얻는 방법을 소개합니다.

실제로 A주 전환사채도 하한이 보장되고 상한선이 없어 좋은 투자 도구이기도 하다. 합리적으로 활용한다면 리스크 없는 차익거래도 달성할 수 있습니다.

위 내용은 책을 듣고 얻은 점 중 일부입니다. 저도 좋은 책이라고 생각하고 기회가 된다면 다시 읽어보겠습니다.