펀드란 무엇인가요?

펀드의 정의

펀드는 증권투자펀드의 약자로, 다수의 투자자의 자금을 모아서 펀드운용회사에 이체하여 투자관리하는 것을 말합니다. 소득.

펀드의 기본 분류

1. 펀드 단위의 추가 또는 환매 가능 여부에 따라 증권투자 펀드는 개방형 펀드와 폐쇄형 펀드로 구분됩니다.

개방형 펀드의 총 펀드 단위수는 고정되어 있지 않으며 개발요건에 따라 추가 발행될 수 있으며, 투자자는 현재 순자산가치에서 취급액을 뺀 금액만큼의 환매가격으로 환매할 수도 있습니다. 수수료. 대부분의 투자 펀드는 개방형입니다.

폐쇄형 펀드는 총 발행금액에 제한이 있으며, 발행 계획이 완료되면 추가 발행은 이루어지지 않습니다. 투자자는 이를 환매할 수 없으나, 펀드 단위는 증권거래소나 장외시장을 통해 공개적으로 양도할 수 있으며, 양도가격은 시장 수요와 공급에 따라 결정된다.

2. 증권투자펀드는 조직형태에 따라 기업투자펀드와 계약투자펀드로 구분된다.

기업 펀드는 수익을 창출하고 특정 대상(예: 증권, 통화)에 투자할 목적으로 회사법에 따라 다양한 투자 목적을 가진 투자자들이 설립한 주식 투자 회사입니다. 이런 종류의 펀드는 주식을 발행하여 자금을 조달하며 법인격을 갖춘 경제 실체입니다. 펀드 보유자는 펀드 투자자이자 회사 주주입니다. 기업펀드는 설립 후 특정 펀드매니저나 투자컨설턴트에게 위탁해 펀드자산을 투자하는 것이 일반적이다.

계약형 자금은 일정한 신탁 계약을 바탕으로 설립된 자금으로, 일반적으로 펀드 운용사(고객), 펀드 보관인(수탁자), 투자자(수혜자)가 신탁 투자 계약을 체결하고 체결됩니다. 계약자금의 삼자간에는 고객은 계약에 따라 신탁재산을 사용하여 투자하고, 수탁자는 계약에 따라 신탁재산을 보관할 책임이 있으며, 투자자는 이에 따라 투자수익을 향유하는 관계가 있습니다. 계약으로. 계약형 펀드는 일반적으로 펀드 자산에 대한 투자자의 소유권을 표시하고, 그 소유권에 따라 투자권 배분에 참여하는 증권인 펀드 수익증권 또는 펀드 단위를 발행하여 자금을 조달합니다.

3. 증권투자의 위험과 수익률의 차이에 따라 성장투자펀드, 소득성장투자펀드(균형투자펀드), 소득투자펀드로 구분할 수 있다.

성장투자펀드는 장기적으로 시세차익을 추구하는 펀드로, 주로 시장에서 가치상승 가능성이 큰 중소기업 주식과 일부 신흥산업 주식을 투자 대상으로 삼는다. 이러한 펀드는 일반적으로 배당금을 거의 지급하지 않으며 자본 이득을 달성하기 위해 배당금, 배당금 및 투자 수익을 재투자하는 경우가 많습니다.

소득투자형 펀드는 펀드의 경상수익 추구를 목적으로 하는 펀드로, 상대적으로 안정적인 수익을 얻을 수 있는 우량주, 채권, 양도성 거액정기예금증서 등을 중심으로 투자대상을 정하고 있습니다. . 인컴 펀드는 일반적으로 투자자들에게 벌어들인 이자와 배당금을 분배합니다.

균형 잡힌 펀드는 장기적인 시세차익과 경상이익을 모두 추구하는 펀드입니다. 이 펀드는 주로 채권, 우선주 및 일부 보통주에 투자하며 투자 포트폴리오에서 상대적으로 안정적입니다. 포트폴리오 비율은 일반적으로 우선주 및 채권의 경우 전체 자산의 25%~50%이고, 보통주 투자의 경우 나머지입니다. 위험 및 수익 프로필은 성장 자금과 소득 자금 사이에 있습니다.

4. 투자 자금은 투자 대상에 따라 주식형 펀드, 채권형 펀드, 머니마켓 펀드, 선물 펀드, 옵션 펀드, 워런트 펀드 등으로 나눌 수 있습니다.

주식형 펀드는 우선주, 보통주 등 주식을 투자대상으로 삼는 가장 중요한 펀드 유형이다. 주식형 펀드의 주요 기능은 공공 투자자들의 소액 자금을 모아 다양한 주식 포트폴리오에 투자하는 것입니다. 주식형 펀드는 주식의 종류에 따라 우선주형 펀드와 보통주형 펀드로 구분됩니다. 우선주형 펀드는 안정적인 수익을 얻을 수 있고 위험도가 낮은 주식형 펀드로, 주로 다양한 기업이 발행한 우선주를 투자대상으로 하며, 그 수익은 주로 배당수익에서 나옵니다. 반면, 보통주형 펀드는 자본이득과 장기적인 자본이득을 투자목적으로 추구하므로 우선주형 펀드에 비해 위험성이 높습니다.

채권펀드는 채권에 투자하는 증권투자펀드로, 주식형 펀드에 비해 규모가 약간 작은 편이다. 채권은 안정적인 수익과 낮은 위험도를 지닌 증권이기 때문에 채권형 펀드는 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 적합합니다. 채권형펀드는 기본적으로 소득기반 투자펀드로, 일반적으로 정기적으로 배당금을 지급하며 위험도가 낮고 안정적인 수익을 얻을 수 있는 특징을 가지고 있습니다.

선물펀드는 선물을 주요 투자대상으로 하는 투자펀드입니다. 선물은 계약을 구매하는 데 특정 마진(보통 5%-10%)만 필요한 계약입니다. 선물은 헤징에 사용될 수 있으며, 예측이 정확하면 단기적으로 높은 투자 수익을 얻을 수 있지만, 예측이 정확하지 않으면 손실이 클 것입니다. 하이 리스크, 하이 리턴의 특징을 가지고 있습니다. 따라서 선물펀드 역시 고위험 펀드입니다.

옵션 펀드는 옵션을 주요 투자 대상으로 하는 투자 펀드입니다.

옵션도 일종의 계약으로, 일정 기간 내에 합의된 가격으로 투자 대상의 일정 금액을 사거나 팔 수 있는 권리를 말합니다. 시장 가격 변화가 계약 이행에 유리한 경우 매수 및 매도 권리를 행사합니다. 즉, 반대로 옵션을 포기하고 계약이 만료되도록 할 수도 있습니다. 이 권리를 보유하는 대가로 옵션 매수자는 옵션 매도자에게 옵션 프리미엄(옵션 가격)을 지급해야 합니다. 옵션 펀드는 위험이 적고 안정적인 수입을 가진 투자자에게 적합합니다. 투자 목적은 최대 경상 소득을 얻는 것입니다.

5. 인덱스 펀드란 무엇인가요? 인덱스 펀드의 특징은 무엇인가요?

인덱스 펀드는 증권시장의 일부 또는 전부를 매입하는 것을 말합니다. 특정 지수의 기준에 따라 지수와 동일한 수익률을 달성하는 것을 목표로 하는 펀드입니다.

예를 들어 상하이 종합 지수 펀드의 목표는 상하이 증권 거래소 종합 지수와 동일한 수익을 얻는 것입니다. 상하이 종합 지수 펀드는 지수의 구성과 비중에 따라 해당 지수의 주식을 구매합니다. 이에 따라 상하이종합지수 펀드의 성과도 상하이종합지수처럼 변동합니다.

인덱스 펀드의 가장 큰 특징은 낮은 수수료와 이연 세금으로, 이 두 가지 모두 펀드 수익에 큰 영향을 미칠 것입니다. 더욱이 이러한 장점은 장기간에 걸쳐 더욱 두드러질 것입니다. 또한 단순화된 포트폴리오를 사용하면 펀드 매니저가 브로커와 자주 상호 작용하고 주식을 선택하거나 시장 시간을 정할 필요가 없습니다.

구체적으로 인덱스 펀드의 특징은 다음과 같은 측면에서 주로 반영됩니다.

1. 낮은 수수료. 이것이 인덱스 펀드의 가장 큰 장점이다. 비용에는 주로 관리비, 거래비, 판매비 등 세 가지 측면이 포함됩니다. 운용수수료는 펀드매니저가 투자운용을 위해 지출하는 비용을 의미하며, 거래비용은 증권을 매매할 때 발생하는 중개수수료 등의 거래비용을 의미합니다. 인덱스 펀드는 보유 전략을 채택하고 자주 주식을 교환할 필요가 없기 때문에 이러한 수수료는 적극적으로 관리되는 펀드보다 훨씬 낮습니다. 비록 절대적인 수치로는 작은 수치이지만, 이는 복합적인 현상으로 인해 발생합니다. 이자효과로 인해 장기간에 걸친 누적 결과는 펀드 수익률에 큰 영향을 미치게 됩니다.

2. 위험을 분산하고 예방합니다. 한편, 인덱스 펀드는 투자를 광범위하게 분산시키기 때문에 단일 주식의 변동은 인덱스 펀드의 전체 성과에 영향을 미치지 않으므로 위험이 분산됩니다. 반면, 인덱스 펀드가 페깅된 인덱스는 일반적으로 추적할 수 있는 역사가 길기 때문에 인덱스 펀드의 위험은 어느 정도 예측 가능합니다.

3. 세금 납부가 지연됩니다. 인덱스 펀드는 매수 후 보유 전략을 채택하기 때문에 해당 종목이 지수에서 편출되거나 투자자가 투자 환매를 요청하는 경우에만 보유 주식의 회전율이 매우 낮습니다. 이러한 방식으로 자본 이득의 일부를 실현하기 위해 매년 납부하는 자본 이득세(미국 등 선진국에서는 자본 이득이 소득세 범위에 속함)와 복리 효과가 매우 적습니다. 세금 납부가 지연되면 투자에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 특히 수년간 축적된 후에는 이러한 효과가 더욱 두드러집니다.

4. 모니터링 감소. 인덱스 펀드를 운용할 때 적극적으로 투자판단을 내릴 필요가 없기 때문에 펀드매니저들은 기본적으로 펀드의 성과를 모니터링할 필요가 없습니다. 인덱스 펀드 매니저의 주요 임무는 해당 지수의 변화를 모니터링하여 인덱스 펀드의 포트폴리오 구성이 이에 적응하는지 확인하는 것입니다.

6. 엄브렐러 펀드란 무엇입니까? 엄브렐러 펀드의 특징은 무엇입니까?

엄브렐러 펀드는 모펀드 아래에 여러 개의 하위 펀드를 설립하는 것을 말합니다. 하위펀드는 독립적으로 투자 결정을 내립니다. 흔히 엄브렐러 펀드라고도 합니다.

엄브렐러 펀드의 가장 큰 특징은 펀드 내에서 투자자에게 다양한 투자 옵션을 제공할 수 있다는 점이다. 시장은 끊임없이 변화하고 투자자의 요구도 끊임없이 변화하기 때문에 투자자들이 서로 다른 펀드를 재선택할 경우 많은 판매수수료를 지불해야 할 것입니다. 엄브렐러 펀드의 투자자는 전환수수료 없이 언제든지 자신의 필요에 따라 펀드 유형을 변경할 수 있어, 저렴한 비용으로 투자자에게 더 넓은 선택권을 제공할 수 있습니다.

본질적으로 엄브렐러 펀드는 펀드의 조직적인 형태일 뿐입니다.

7. 펀드 오브 펀드란

펀드 오브 펀드는 다른 증권투자펀드를 투자대상으로 하는 펀드를 말하며, 그 투자포트폴리오는 다양한 펀드로 구성되어 있습니다. 펀드투자자의 투자는 전문관리 2단계와 위험분산 2단계로 이루어지는데, 이에 따라 펀드투자자에게도 운용수수료와 판매수수료가 2단계로 부과되어 투자자의 투자비용도 높아집니다.

8. 자본보증기금이란 무엇인가요?

자본보증기금은 투자자가 투자한 원금의 일정 비율(보통 80~100%)을 보장하는 것을 말합니다. 특정 투자 기간 내의 투자자.

즉, 펀드투자자는 투자기간 만료일에 펀드매니저의 투자실적에 따라 원금의 일정 비율 이상을 돌려받을 수 있으며, 원금의 무보증 부분(보증금이 있는 펀드를 말한다)을 돌려받을 수 있다. 100% 미만의 자본 보장 마진) ) 및 수익에는 여전히 특정 위험이 있습니다. 정상적인 상황에서 투자자는 만기일 이전에 환매할 수 있지만, 조기 환매의 경우 어떠한 수익 보장도 받을 수 없습니다. 자본보증펀드는 일단 발행되면 만기일 이전에는 추가 자금을 발행하지 않는 것이 일반적이며, 투자자는 일반적으로 이를 환매하는 경우가 거의 없으나 환매가 가능한 경우가 일반적이다. 축적.

자본 보장 펀드는 일반적으로 대부분의 자금(예: 80%)을 고정 금리 상품(예: 머니 마켓, 채권)에 투자합니다. 펀드의 다른 작은 부분(예: 20%)은 더 높은 수익률을 얻기 위해 고위험, 고수익 주식, 선물, 옵션 및 기타 파생상품에 투자합니다. 위험 자산이 모두 손실되더라도 펀드는 투자됩니다. 채권은 여전히 ​​투자자의 자본 보존 요구 사항을 충족할 수 있습니다.

현재 우리나라에서는 금융 파생상품 시장의 미흡한 발전으로 인해 아직 진정한 자본보증펀드가 출시되지 않았습니다.

펀드와 주식의 차이

증권투자펀드는 투자혜택증명서입니다. 주식은 주식회사가 자본금을 조달할 때 투자자에게 발행하는 주권입니다.

1. 반영된 관계가 다릅니다. 주식은 소유관계를 반영하고, 증권투자펀드는 신뢰관계를 반영합니다.

2. 작전 방향이 다릅니다. 주식은 자금 조달 수단이며, 조달된 자금은 주로 산업에 투자되는 직접 투자 방식입니다. 증권투자자금은 신탁상품으로서 그 자금은 주로 간접투자 방식인 유가증권에 투자됩니다.

3. 위험 상황과 수익 상황은 다릅니다. 주식을 통한 수익은 불확실하며 발행회사의 영업실적에 따라 달라집니다. 주식에 투자하는 것은 더 큰 위험을 수반합니다. 증권투자펀드는 위험을 어느 정도 분산시킬 수 있는 포트폴리오 투자를 채택하고 있으며, 이는 주식보다 위험이 낮고, 수익률은 주식보다 안정적입니다.

4. 투자 회수 방법이 다릅니다. 주식에는 만료일이 없으며 주식 투자자는 주식 철회를 요청할 수 없습니다. 투자자가 현금화를 원하는 경우 2차 시장에서만 판매할 수 있습니다. 개방형 펀드의 투자자는 순자산가치에 따라 펀드 단위를 환매할 수 있으며, 폐쇄형 펀드의 투자자는 펀드 기간 동안 펀드 단위를 환매할 수 없습니다. 현금을 실현하려면 매도만 하면 됩니다. 단, 펀드 기간 동안 요건을 충족한 투자자는 투자원금을 환불받을 수 있습니다.