164808은 펀드인가요?

기본 개요

펀드의 정식 명칭은 ICBC Credit Suisse Four Seasons Income Bond Securities Investment Fund, 펀드 약자는 ICBC Four Seasons Bond입니다.

펀드 코드 164808 (프론트엔드) 교환코드-- -

펀드종류 폐쇄형 투자형 혁신형 폐쇄형 펀드

발행일 2011년 1월 11일 설정일 2011년 2월 10일 2011년

설립규모 24억 3500만주 자산규모 24억 3500만주 (2011년 12월 31일 현재)

기금관리은행 Credit Suisse Fund Fund Custodian Agricultural Bank of China

펀드매니저 Jiang Mingbo, He Xiuhong 설립 누적 배당금은 주당 0.03위안(2회)

관리비 0.60%(연간) 보관료 0.20%(연간)

판매 서비스 수수료 --- 최대 가입 수수료율은 0.60%(프런트 엔드)

최대 가입 수수료는 0.80%(프런트 엔드) 최대 상환 수수료는 0.10%(프런트 엔드) -end)

펀드운용수수료 및 보관수수료는 펀드상품에서 직접 징수합니다. 구체적인 산정방법 및 수수료 구조는 해당 펀드의 "투자설명서"를 참조하세요.

투자목적

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엄격한 리스크 통제와 자산유동성 유지를 바탕으로 펀드자산을 추구하여 장기적으로 안정적인 부가가치를 창출합니다.

투자 철학

중간 위험 부담을 전제로 회사채, 회사채 및 기타 기업 기관이 발행한 채권 금융 상품에 주로 투자하여 수익을 얻을 수 있습니다. 금리, 신용 등 관점에서 심층적인 리서치를 수행하고 포트폴리오를 최적화하여 시장 평균을 뛰어넘는 지속적이고 안정적인 투자 수익을 얻습니다.

투자범위

본 펀드의 투자범위는 회사채, 회사채, 단기금융채, 지방채, 상업은행 금융채 및 유동성이 양호한 후순위채를 포함하며, 전환사채(별도매매 전환사채 포함), 자산유동화증권, 채권RP, 국고채, 중앙은행어음, 정책금융채, 은행예금 및 기타 채권자산, 주식 및 워런트 등 지분자산, 법령 또는 기타 중국증권감독관리위원회가 펀드가 투자할 수 있도록 허용한 금융상품입니다. 기타 법령, 규제기관 등에 의해 향후 펀드의 투자가 허용되는 품종에 대해서는 펀드매니저가 적절한 절차를 거쳐 투자범위에 포함시킬 수 있습니다. 펀드는 신주청약, 신주의 추가발행, 전환사채의 주식전환, 신주인수권 행사, 공개매수 주식차익거래 등 저위험 투자방법에 참여하여 펀드의 수익수준을 높일 수 있으나, 그 비율은 투자는 펀드 자산의 20%를 초과할 수 없습니다.

투자전략

채권종목의 투자가치에 대한 심층적인 분석을 바탕으로 듀레이션 관리 등 포트폴리오 운용전략을 채택하여 채권 포트폴리오를 구성하고 있으며, 회사채, 회사채 및 기타 기업기관이 발행하는 채권금융상품에 투자하여 상대적으로 안정적인 기본소득을 획득함과 동시에 신주청약, 신규증자 추가발행 등의 투자방법을 통해 자금을 늘리는 것입니다. 주식, 전환사채의 주식전환, 신주인수권 행사, 공개매수 주식 차익거래 등을 포함합니다. 1. 자산 배분 전략 이 펀드는 포트폴리오 자산 배분에 하향식 접근 방식을 채택합니다. 중국의 거시경제 운영 여건과 자본시장의 특성 변화를 연구 및 추적하고 정성적 분석과 정량적 분석을 결합하여 경제 환경, 정책 방향, 자본 공급 및 수요, 신용 위험, 상대 가치 평가 등의 요소를 고려합니다. 신주청약, 신주 발행, 주식으로의 전환사채, 신주인수권 행사, 공개매수 주식 차익거래 등 채권자산과 지분자산 투자의 위험과 수익 기대치를 판단하는 데 사용됩니다. 다양한 금융자산의 배분비율을 결정합니다. 2. 채권자산 투자전략 (1) 채권포트폴리오 투자전략 이 펀드는 GDP, 물가, 고용, 국제수지 등 주요 경제변수에 대한 종합적인 리서치를 통해 거시경제 운용 시나리오를 분석하고 재정정책, 통화정책, 금융정책 등을 예측하는 펀드입니다. 거시경제정책 방향, 금융시장의 자본수급 동향 및 구조 변화를 분석하고, 금리 수준 및 수익률 곡선 형태의 변화 추세를 예측합니다. 본 상품은 정성적 분석을 바탕으로 화폐분석모델, 장단기 부채평가모델 등의 정량적 분석도구를 보조분석에 적용하여 포트폴리오의 듀레이션 및 기간구조 관리전략을 결정합니다.

①듀레이션 전략은 금리기대이론을 바탕으로 향후 장기간(내년 등) 시장금리의 변화추이를 분석하는 전략으로, 시장금리가 상승할 것으로 예상되는 경우 보유기간수익이 발생한다. 중장기채권의 이자율이 단기채권이나 단기금융상품의 이자율보다 낮을 때, 금리가 안정되거나 하락하여 중장기채권 보유로 인한 소득이 소득보다 높아질 것으로 예상됩니다. 단기채권과 머니마켓 상품에서 채권 포트폴리오의 듀레이션은 더 낮은 수준으로 높아질 것입니다. ② 기간구조 관리전략 : 포트폴리오의 듀레이션을 바탕으로 총알전략, 덤벨전략, 래더전략 등 수익률곡선 형태의 변화에 ​​대응하여 포트폴리오의 합리적인 기간구조를 결정합니다. 장기, 중기, 단기 채권 중 동적 조정 전략. 일반적으로 수익률 곡선이 가파르게 변할 것으로 예상되면 펀드는 총알 전략을 채택하고, 수익률 곡선이 변하지 않거나 평행하게 움직일 것으로 예상되면 덤벨 전략을 채택합니다. 사다리 전략을 채택하게 됩니다. (2) 회사채 투자전략 이 펀드는 시장의 전반적인 신용위험 동향을 조사하고, 회사채의 수급상황과 대체자산의 상대적 매력도를 종합하여 신용스프레드 추이를 연구 및 판단하여 이를 종합적으로 판단하는 펀드입니다. 기업의 포트폴리오를 결정하는 이자율 위험 기관채권의 투자 비율. ① 기업(회사)채권 투자전략은 회사채의 투자비율이 결정된 후 개별채권을 선택하는 것으로서, 개별채권의 상대적 가치에 영향을 미치는 주요 요인은 신용리스크와 유동성리스크이다. 국가 경제운용주기의 단계에 따라 기업(회사)채권 발행인이 소재한 산업의 발전전망, 발전현황, 시장지위, 재정상태, 경영수준, 부채수준 등 기타 요인을 분석하고, 채권발행자의 신용위험을 판단하고, 특정 기준에 따라 채권발행계약을 통해 채권의 신용등급을 평가합니다. 단일채권의 시장수익률 곡선 대비 만기수익률의 편차 정도와 신용등급, 만기, 유동성, 표면이자율, 옵션조건, 조세특성 등을 종합하여 상대적인 투자가치를 결정하고, 채권을 선택합니다. 친인척과의 채권 가치가 낮고 신용위험이 낮은 회사채에 투자합니다. ②전환사채 투자전략 전환사채는 지분증권과 채권의 성격을 모두 갖고 있으며, 하락위험에 저항하고 주가상승에 따른 이익을 공유하는 특성을 갖고 있습니다. 본 펀드는 기업의 기초질이 우수하고 해당 기초증권의 상승 여력이 높은 전환사채를 투자대상으로 선정하고, 옵션가격결정모형 등 정량적 가치평가 도구를 활용하여 투자가치를 평가한 후 합리적인 가격에 매입하여 보유할 것입니다. . 펀드가 보유하고 있는 전환사채는 주식으로 전환될 수 있습니다. ③ 기업자산유동화증권 투자전략 기업자산유동화증권은 중국증권감독관리위원회가 승인한 기업자산유동화증권의 종류를 말하며 가격은 시장이자율, 발행기간, 구성 등 다양한 요소에 의해 영향을 받습니다. 지원자산의 질, 조기상환율 등을 기다립니다. 이 펀드는 위의 기본 요소에 대한 심층 분석을 수행하고 몬테카를로 방법과 같은 정량적 가격 책정 모델을 사용하여 내재 가치를 평가하는 데 도움을 줄 것입니다. 3. 지분자산 투자전략 (1) 신주청약 투자전략 주식발행시장에서는 주식의 수급 불균형으로 인해 주식발행가액과 유통시장가격의 가격차이가 발생하여 신주청약이 발생하는 경우가 많습니다. 위험한 제안. 본 펀드는 최초 주식을 발행(IPO)하는 상장회사의 펀더멘털 요소를 연구하고, 전반적인 주식시장 가격 수준을 바탕으로 상장 및 거래를 위한 합리적인 신주의 가격을 추정하고, 공급량을 참고할 것입니다. 해당 신규 주식 청약 전략을 수립하기 위해 1차 시장에서 자금 관계를 요구합니다. 펀드는 합리적인 내재가치 대비 시장 가격을 기준으로 신규 주식 청약 참여를 통해 취득한 주식을 계속 보유하거나 판매할 것입니다. (2) 공개매수주식 투자전략 본 펀드는 주식시장에 존재하는 채권기회를 충분히 탐색 및 포착하며, 효과적인 리스크 통제를 전제로 공개매수주식 투자에 참여합니다. 이러한 유형의 투자는 자산의 고정수익 특성을 기반으로 하며 인수자가 공개매수를 한 후에 투자됩니다. 본 펀드는 주식시장 운영상황 및 펀더멘탈 분석과 결합된 수익률, 위험 및 비용의 엄격한 계산을 바탕으로 입찰의 종합적인 강점과 인수 의지를 충분히 평가 및 판단하는 것을 바탕으로 공개매수 주식에 신중하게 참여할 것입니다. 제안자. (3) 워런트 투자전략 : 본 펀드는 주식이나 분리사채를 보유하여 취득한 워런트에 대해서는 리스크를 효과적으로 통제한다는 전제 하에 워런트의 기초증권에 대한 기초적인 조사 및 평가를 실시합니다. 이를 바탕으로 주가 변동성과 같은 매개변수와 결합된 정량적 옵션 가격 책정 모델을 사용하여 합리적인 내재 가치를 결정하고, 기초 증권의 미래 가격 책정과 결합하여 적시에 보유하거나 판매하는 것이 현명합니다.

배당 정책

1. 본 펀드의 폐쇄 기간 동안 펀드 수익은 상장된 개방형 펀드(LOF)로 전환된 후 현금으로 지급됩니다. 펀드 수익 배분 방식은 현금배당과 배당재투자로 구분되며, 투자자는 현금배당을 받거나 재투자일의 펀드지분 순가치를 기준으로 현금배당을 펀드지분으로 자동 전환하여 재투자할 수 있습니다. 선택하지 않을 경우, 펀드의 기본 수입 분배 방법은 현금 배당입니다. 심천 증권 계좌에 등록된 펀드 주식은 현금 배당만 받을 수 있으며 배당금을 재투자할 수는 없습니다. 2. 펀드의 각 펀드 주식은 균등한 분배 권리를 갖습니다. 해당 펀드 소득분배 조건을 충족하는 것을 전제로, 각 분기 말에 펀드 주당 분배 가능 소득이 0.01위안을 초과하는 경우 최소 1회 분배되며 연간 소득 분배 횟수는 최대 12회입니다. 각 소득 분배 비율은 소득 분배 기준일의 분배 가능 이익의 60% 이상이어야 합니다. 또한, 폐쇄 기간 동안 기금의 연간 소득 분배 비율은 해당 연도 기금 분배 가능 이익의 90% 이상이어야 합니다. 기말 배분가능이익은 기말 대차대조표상 미배분이익과 미배분이익 중 실현소득 중 작은 금액을 말한다. 4. 펀드계약의 유효기간이 이하인 경우 3개월간 소득배분 불필요 5. 펀드소득 배분 후 펀드지분의 순가액은 액면가보다 낮을 수 없습니다. 펀드 지분 단위당 소득 분배는 액면가보다 낮을 수 없습니다. 6. 법률, 규정 또는 규제 기관이 달리 규정하는 경우 해당 규정이 우선합니다. 투자자의 이익에 영향을 주지 않는 범위 내에서 펀드운용사는 재량에 따라 법률 및 규정이 허용하는 대로 위의 펀드 수익 분배 원칙을 조정할 수 있습니다. 이러한 조정은 펀드 단위 보유자 총회 소집을 요구하지 않으며 지정된 장소에서 이루어져야 합니다. 변경 사항이 시행되기 전 날짜를 미디어 및 펀드매니저 웹사이트에 공지합니다.

성과 비교 벤치마크

3년 정기예금 금리 +1.8%

위험 및 수익률 특성

본 펀드는 채권입니다 저위험 펀드 상품으로, 장기 평균 위험도와 기대수익률이 하이브리드 펀드보다 낮고, 머니마켓 펀드보다 높습니다. 본 펀드는 채권펀드 상품 중 회사채, 회사채, 단기금융채, 상업은행 금융채 및 후순위채, 기업자산유동화증권, 전환사채(별도거래 전환사채 포함) 및 기타 기업에 주로 투자합니다. 기관채권의 장기평균위험과 기대수익률은 일반채권펀드에 비해 높습니다.