지분 투자 관리 기관에는 어떤 규정이 있습니까?

회사법에는 주주들의 회사 내 권리와 의무와 같이 우리가 알고 있는 많은 내용이 있다. 주주는 자신의 지분을 처분할 권리가 있고, 지분은 주주가 법에 따라 향유한다. 주식 양도는 일부 회사의 소주주들 사이에서 매우 보편적이다. 때때로 주주들은 회사가 경영능력이 없어 양도할 수 있다고 생각한다. 그렇다면 지분 투자 규제 기관의 내용은 무엇일까? 주식투자기금 (PE) 은 중국에서 흔히 사모지분 투자라고 불린다. 투자 방식으로 볼 때 외국 관련 연구기관의 정의에 따르면 민영기업, 즉 미상장 기업에 대한 지분 투자를 가리킨다. 거래 구현 과정에서 상장, 인수 또는 경영진의 환매를 통해 주식을 매각하여 이익을 얻는 미래의 탈퇴 메커니즘을 고려합니다. 소수의 PE 펀드가 상장 회사의 지분 (예: 나중에 언급된 PIPE) 에 투자됩니다. 게다가, 중간층과 같은 일부 PE 투자는 채권 투자도 채택한다. 개념 해석 지분 투자 기금: 넓은 의미의 지분 투자는 기업의 첫 공개 발행 전 각 단계를 포괄하는 지분 투자, 즉 종자, 초창기, 발전기, 확장기, 성숙기, Pre-IPO 각 단계의 투자를 가리킨다. 관련 자본은 투자 단계에 따라 벤처 자본, 발전 자본, 매입/매입 기금, 메자닌 자본 및 운전 자본으로 나눌 수 있습니다. 상장 전 자본 (예: 다리 융자) 및 기타 자본 (예: 상장 후 사모 지분 투자 (PIPE), 부실 채무, 부동산 투자 등). (위의 개념도 겹칩니다.) 좁은 PE 는 주로 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금 흐름을 발생시킨 성숙한 기업의 사모 투자 부분을 가리키며, 주로 벤처 투자 후기의 사모 투자 부분을 가리키며, 이 중 M&A 펀드와 메자닌 자본이 자본 규모가 가장 큰 부분을 차지한다. 중국에서 PE 는 VC 와 구별하기 위해 후자를 가리킨다. 여기서는 M&A 펀드와 메자닌 자본을 중점적으로 소개하겠습니다. M&A 기금은 대상 기업 M&A 에 초점을 맞춘 펀드입니다. 투자 방식은 대상 기업의 지분을 인수하여 대상 기업의 통제권을 획득한 다음 일정 기간 재편을 거쳐 매각하는 것이다. M&A 펀드와 다른 유형의 투자의 차이점은 벤처 투자는 주로 창업형 기업에 투자하고, M&A 펀드는 성숙한 기업을 대상으로 선택된다는 것입니다. 다른 사모자본 투자는 기업 통제권에 관심이 없는 반면 M&A 기금은 대상 기업의 통제권을 얻기를 원한다. M&A 기금은 종종 MBO 와 MBI 에 나타납니다. 메자닌 자본 (Mezzanine capital) 은 위험과 수익에 우선 채권 투자 (예: 채권 및 대출) 와 지분 투자 사이의 투자 자본 형태입니다. 회사와 주식 추천자에게 메자닌 투자는 일반적으로 매우 유연한 형태로 장기 융자를 제공하며, 주식시장보다 희석도가 낮기 때문에 특수한 요구에 따라 조정할 수 있다. 메자닌 융자의 지불도 회사의 현금 흐름에 따라 결정될 수 있다. 메자닌 자본은 일반적으로 전환 가능한 회사채, 전환 가능한 우선주 등 금융 수단을 채택하는 경향이 있다. 지분 투자 규제 기관이 규정한 내용은 무엇입니까? 회사의 주식 양도에는 두 가지 방법이 있다. 유한회사에서 주주는 내부적으로 지분을 양도할 수 있고, 주주 간에 지분 양도협정을 체결하거나 대외적으로 주식을 양도할 수 있지만, 회사 주주는 양도된 지분에 대한 구매권이 제한되어 있다.