사모펀드란 무엇을 의미하나요?

사모 펀드, 즉 사모 펀드 투자 펀드는 적격 투자자로부터 비공개 공모를 통해 조달하여 주식, 주식, 채권, 선물, 옵션, 펀드 지분 및 기타 규정된 투자 대상에 투자하는 자금을 말합니다. 투자 계약에서 (예: 예술, 와인 등) 투자 자금, 사모 펀드라고 함.

1. 자금조달의 경우 주로 소수의 기관투자자나 개인을 통해 비공개적으로 조달되며, 펀드매니저가 투자자와의 비공개 협상을 통해 매각 및 환매를 진행합니다. 또한, 투자방법도 비공개협상 형태로 진행되며, 공개시장조작이 거의 이루어지지 않고, 일반적으로 거래내역을 공개할 필요가 없습니다.

2. 지분 투자가 대부분 채택되고 부채 투자는 거의 사용되지 않습니다. 이는 주로 보통주, 양도 우선주, 전환사채 등의 형태를 취하는 투자 도구에 반영됩니다. PE 투자기관도 투자회사의 의사결정 관리에 있어 일정한 의결권을 갖는다. 우리는 일반적으로 민간 기업, 즉 비상장 기업에 투자하며, 공개 매수 의무가 없는 상장 기업에는 거의 투자하지 않습니다.

3. 투자기간은 보통 3~5년 이상으로 길고, 중장기 투자이다. 유동성이 열악하고, 비상장 기업의 지분 양도인과 매수인이 직접 거래할 수 있는 준비된 시장이 없습니다. 자금은 부유한 개인, 전략적 투자자, 연금 기금, 보험 회사 등 다양한 출처에서 나옵니다. PE 투자 기관은 대부분 제한된 파트너십을 채택합니다. 이러한 형태의 기업 조직은 투자 관리 효율성이 뛰어나고 이중 과세의 단점을 피합니다. 상장(IPO), 매각(TRADE SALE), 인수합병(M&A), 대상기업 경영진 자사주 매입 등 투자 출구 채널이 다양하다.

: '회사법'은 기업사모펀드의 설립조건에 대해 많은 제한을 두지 않고 있으며, 주로 제20조와 같이 일반유한회사와 주식회사의 설립조건을 각각 규정하고 있습니다. "회사법" 제3조는 다음과 같이 규정합니다. “유한책임회사를 설립하려면 다음 조건을 충족해야 합니다.

(1) 주주는 정족수를 충족해야 합니다.

(2 ) 모든 주주는 회사 정관의 규정을 준수해야 합니다.

(3) 주주는 회사 정관을 공동으로 작성해야 합니다. >(4) 회사 이름을 갖고 유한책임회사의 요건을 충족하는 조직 구조를 확립합니다.

(5) 회사 주소를 가지고 있습니다.

설립 법인의 경우, 기업 사모펀드는 법적으로 투자자 수를 200명으로 제한해야 하며, 그 중 유한 책임 회사는 50명을 초과할 수 없습니다. 그리고 단일 투자자의 투자자 수는 주주 수와 일치하는 100만 위안 이상이어야 합니다. "회사법"에 규정되어 있습니다. "회사법"에서는 유한 책임 주주의 상한을 50명으로 규정하고 있으며, 주식회사의 경우 주주 수의 상한은 200명에 대해 50명으로 규정하고 있습니다.