펀드의 샤프 비율은 무엇을 의미하나요?

샤프지수(Sharpe Index)라고도 알려진 샤프비율(Sharpe Ratio)은 펀드 성과 평가를 위한 표준화된 지표입니다. 현대 투자 이론의 샤프 비율에 대한 연구는 위험 정도가 포트폴리오 성과를 결정하는 데 근본적인 역할을 한다는 것을 보여줍니다. 샤프비율은 수익률과 위험을 동시에 종합적으로 고려할 수 있는 3대 고전 지표 중 하나이다. ?

계산 공식:

E(Rp): 투자 포트폴리오의 기대 수익률

Rf: 무위험 이자율

σp: 투자 포트폴리오의 표준 편차

샤프 지수는 투자자가 부담하는 모든 추가 위험 포인트에 대해 얼마나 많은 초과 수익을 얻을 수 있는지를 나타냅니다. 양수 값인 경우 이는 해당 펀드의 수익률이 변동성 위험보다 높으며, 음수이면 펀드의 운영 위험이 수익률보다 크다는 의미입니다. 그래서 샤프 지수는 훌륭합니다.

추가 정보:

주의 사항:

샤프 비율을 사용할 때 주의해야 할 문제는 샤프 비율이 계산상 매우 간단하지만, 특정 적용에서는 실용적이지 않습니다. 샤프 비율의 적용 가능성에 주의를 기울일 필요가 있습니다.

1. 표준 편차를 사용하여 위험 조정 수익을 구성한다는 암묵적인 가정이 있습니다. 전체 투자자의 투자. 따라서 샤프비율은 다수의 펀드 중 특정 펀드의 매수를 고려할 때 중요한 기준으로만 활용될 수 있으며,

2. 표준편차를 위험지표로 활용하는 것도 부적절하다고 판단됩니다.

3. 샤프 비율의 효율성은 차입과 대출이 동일한 무위험 이자율로 이루어질 수 있다는 가정에 달려 있습니다.

4. 기준점이므로 크기 자체는 의미가 없습니다.

5. 샤프 비율은 선형이지만, 효율적 프론티어에서는 위험과 수익 사이의 변환이 선형이 아닙니다. . 따라서 샤프지수는 표준편차가 큰 펀드의 성과를 측정하는데 편향되어 있습니다.

6. 샤프지수는 포트폴리오 간의 상관관계를 고려하지 않으므로 순전히 샤프지수만을 기준으로 포트폴리오를 구성하는 것이 가능합니다. 샤프 가치의 규모. 큰 문제;

7. 다른 많은 지표와 마찬가지로 샤프 비율은 펀드의 과거 성과를 측정하므로 향후 운영은 단순히 펀드의 과거 성과를 기반으로 할 수 없습니다.

8. 샤프지수 역시 계산 측면에서 안정성 문제가 있습니다. 샤프지수의 계산 결과는 소득 계산을 위한 기간 및 시간 간격 선택과 관련이 있습니다.

바이두 백과사전-샤프 비율