20,000위안 상당의 펀드를 사고 싶어요?

물론 펀드를 살 때 리스크는 있습니다! 펀드 선택 방법과 기법에 따라 다릅니다.

2008년에는 어떤 펀드를 사야 할까요?

2007년은 중국 펀드 산업에 있어 영광스러운 한 해였습니다. 상하이종합지수는 올해도 A주 시장의 확대에 힘입어 순자산이 두 배로 늘어난 펀드가 넘쳐났습니다. 많은 돈. 2008년 규제압력이 본격화되는 상황에서 펀드투자자들은 내년 주식시장 동향을 곰곰히 생각하기보다는 연말에 요약을 만들어 좀 더 잘 파악하는 것이 좋을 것이다. 투자기회를 확보하고 내년에는 투자위험을 피하세요.

QDII 펀드는 올해 가장 주목을 받은 새로운 펀드임에는 틀림이 없지만, 현재 출발은 불리하지만, 글로벌 관점에서 보면 글로벌 할당 펀드가 매년 20%의 수익을 낼 가능성이 있다. 그러나 QDII 펀드는 국내 투자자들이 다른 시장에서 기회를 선택하고 전체 가치가 더 높은 A주 시장을 피하는 데 도움이 된다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 둘 중 하나 또는 둘 중 하나의 관계.

A주 펀드 중 우리나라의 자본시장 구축이 아직 완성되지 않은 점을 감안할 때 패시브 투자 인덱스 펀드는 아직 액티브 펀드를 지속적이고 안정적으로 제압할 수 있는 여건은 갖추지 못했으나, 투자자들이 펀드매니저의 잘못된 선제적 운영으로 인한 큰 손실을 피하기 위해.

올해 들어 액면가 1위안 펀드가 반드시 좋은 것은 아니라는 사실을 많은 투자자들이 점차 깨닫고 있다. 새로운 펀드에는 장점이 없지 않습니다. 실질적인 제품 혁신이 있는지, 투자 개념에 새로운 아이디어가 있는지, 포지션을 개설하는 시기는 모두 새로운 펀드의 성공을 측정하는 요소입니다.

QDII 펀드인가요, 아니면 A주 펀드인가요?

중국남방항공, HuaXia, Harvest, CIJ Morgan의 4개 QDII 펀드가 해외로 진출한 직후 700만 명 이상의 펀드 보유자가 즉시 총 120억 위안 이상의 장부 손실을 입었습니다. 10%가 넘는 손해율은 "외국인이 돈을 버는 것이 말처럼 쉽지는 않다"는 사실을 분명히 상기시켜 줍니다. 물론 QDII에 투자하는 "기독교인"만이 경계해야 할 대상은 아닙니다. 이 문제에 대한. 탄탄한 배경을 지닌 중국 투자회사가 '블랙스톤'에 빠져 지금도 7억 달러의 잠재적 손실을 입을 수 있다는 점은 사람들에게 "외국인의 돈을 버는 것은 말처럼 쉽지 않다"는 점을 분명히 일깨워준다. ?!" 사람들 해외투자가 더 흥미진진한가요, 아니면 더 무력한가요? 묻지 않을 수 없습니다.

펀드 QDII 펀드는 비록 출발은 좋지 않았지만 합리적인 분석이 필요하다. 단기적으로 객관적인 이유는 유럽과 미국 주식시장이 아직 서브프라임 모기지 사태의 영향을 떨쳐버리지 못하고 있고, 홍콩시장도 QDII 펀드를 통해 기대했던 홍콩주식의 지지를 갑자기 잃었기 때문입니다. 일반적으로 비합리적인 추구로 인해 규모가 너무 크고, 해외에 처음 진출하는 펀드회사의 경우 일반적으로 Navigation 역량이 높지 않기 때문에 QDII 펀드와 A주에 대한 리스크 및 수익률 특성을 차분하게 분석해야 합니다. 올바른 판단과 선택을 하기 위한 자금입니다.

QDII의 예상 투자수익을 살펴보자. 다른 나라에서 발행하는 글로벌 할당 펀드가 매년 20% 수익을 낼 가능성은 버핏 수준에 가깝지만 있을 뿐이다. 버핏 하나. 하지만 연간 투자수익률 20%는 국내 많은 채권형 펀드가 달성할 수 있는 수준이다. 국내 주식형 펀드의 투자수익률에 대한 모두의 기대는 어느 정도일지 짐작할 수 있다.

일반적으로 장기 투자, 위험 분산, 적당한 수익률 기대 유지라는 관점에서 QDII에 투자하는 것이 현재 QDII 투자자가 지켜야 할 가장 이상적인 투자 사고방식이다. 중국 자체는 세계 최대의 신흥 시장입니다. QDII 제품을 통해 중국인은 글로벌 자산 플랫폼에서 자산 배분을 최적화할 수 있습니다. 동시에, 펀드 회사들은 A주 시장 이외의 상대적으로 경제성장률이 높지만 중국 본토와의 관련성이 제한적인 성숙 시장에 투자하기를 원할 수도 있습니다. 상대적으로 성숙한 시장은 중국 국내 상장 기업만큼 매력적입니다. 동시에, 단기적으로 QDII를 구매하기 위해 A주 펀드를 매도할 필요는 없습니다. QDII와 A주 펀드는 위험-수익률 특성이 다릅니다. A주의 전반적인 가치 평가는 상대적으로 높지만 중국 경제의 성장 잠재력도 비교할 수 없을 정도로 높습니다. 옷을 사는 것과 마찬가지로 옷의 가격도 더 비쌀 수 있지만 품질도 매우 좋습니다. 좋은 품질의 상품을 구매하는 데 더 많은 도움이 됩니다. 상대적으로 일본은 밸류에이션이 낮지만 성장률이 중국만큼 좋지 않고, 자본의 관심도도 낮으며, 주식시장의 수급관계도 호가를 좋아하는 사람이라면 이런 시장을 선택하는 것을 고려해 볼 수 있다. . 최종 분석에서는 여전히 투자자 자신의 위험 선호도에 따라 달라집니다. QDII의 가장 중요한 점은 국내 투자자에게 다른 시장을 선택할 수 있는 기회를 제공하지만 A주 시장과의 관계는 둘 중 하나가 아니라는 점입니다.

패시브 펀드인가요, 아니면 액티브 펀드인가요?

인덱스 펀드의 존재는 합리적이다. 주요 장점은 시뮬레이션 지수의 성과를 활용하여 주식을 선택하기 때문에 관리자가 적극적으로 주식을 선택할 필요가 없이 지수에만 집중할 수 있다는 점이다. 따라서 관리 수수료를 적게 받는 동시에 주식에서 매우 높은 포지션을 보유할 수 있으며 강세장에서 주식 시장 상승의 이점을 누릴 수 있습니다.

인덱스 펀드는 지수를 수동적으로 추적하고 지수가 오를 때 추세를 활용할 수 있기 때문에 2006년과 2007년 인덱스 펀드는 상당한 수익을 냈을 때 시장이 두 배로 늘어나는 혜택을 누렸습니다. 동시에 인덱스 펀드는 펀드매니저가 시장 조사와 개별 주식 스크리닝에 너무 많은 에너지를 투자하도록 요구하지 않으며 자주 주식을 교환할 필요도 없습니다. 따라서 펀드의 수입이 시장 수익률에 가깝고 잘못된 운영으로 인한 큰 손실을 방지하는 것이 보장됩니다. 중국에서는 액티브 운용 주식형 펀드가 여전히 펀드 시장의 절대적인 주류를 차지하고 있지만 2006년과 2007년 이후 거의 모든 인덱스 펀드가 좋은 성과를 거두며 가장 액티브하게 운용되는 주식형 펀드를 제치고 모든 펀드를 능가하는 성과를 거두었습니다. 순자산 성장 목록이 주목을 받았습니다.

실제로 패시브 투자가 상당한 힘을 발휘하려면 몇 가지 시장 조건을 충족해야 합니다.

우선, 정보가 자원 배분에 주도적인 역할을 하는 시장에서는 적극적으로 정보를 검색하고 정리하고 종목을 선택하는 것이 소극적 투자를 능가할 수 있다는 점은 의심할 여지가 없습니다. 우리나라 주식시장에서는 과학적이고 합리적인 가격발견 메커니즘을 확립하기 위한 장기적인 노력이 필요하기 때문에 중장기적으로 주식시장이 높은 수준으로 변동함에 따라 인덱스 펀드는 아직 일관되고 합리적인 여건을 갖추고 있지 않습니다. 가장 적극적으로 운용되는 주식형 펀드를 안정적으로 물리칩니다.

2008년과 2009년에는 주가 지수 선물, 인덱스 펀드, 특히 CSI 300을 기반으로 한 인덱스 펀드나 ETF 펀드가 출시되면서 밴드 운영 및 단기 차익거래에 대한 확실한 기회를 갖게 될 것입니다. 기관투자자가 늘어나면서 중국 주식시장의 효율성은 점차 개선되고 있다. 시장을 이기기 위해서는 다른 기관투자자를 이겨야 하기 때문에 지수를 이기는 난이도가 높아지고 있다. 따라서 시장이 일방적으로 상승할 때 인덱스 펀드는 수익률이 더 높은 투자형이다. 장기적으로는 CSI 300 지수 등 중간 규모의 기초지수를 보유한 인덱스 펀드가 좋은 성과를 낼 것으로 예상된다.

둘째, 약세장과 강세장이 교차하거나 계속되는 약세장으로 인해 일부 업종이나 종목이 상승하지만 이때 지수는 오르지 않거나 하락하기도 한다. 의심할 바 없이 만족스럽지 않습니다. 2006년과 2007년 주식시장은 변동 및 조정되었음에도 불구하고 그 규모와 기간이 상대적으로 제한적이었기 때문에 인덱스 펀드는 기본적으로 거의 일방적인 상승세를 보이는 강세장에서 운용되었고 당연히 좋은 성과를 거두었습니다. 2008년 이후에도 인덱스 펀드가 지금처럼 놀라운 성과를 낼 수 있을지는 앞으로의 주가지수 운용 패턴과 형태에 달려 있다.

요약하자면, 현재 시장 환경에서 역사적 실증 데이터와 이론적 분석은 모두 한 가지를 보여줍니다. 즉, 다양한 시장 상황에는 고유한 장점이 있다는 것입니다. 비합리적인 시장에서 합리적인 선택은 적극적으로 운용되는 펀드를 매입하고 전문 운용팀이 자신의 강점을 활용하여 투자자에게 시장 수익률을 초과하는 수익을 제공하도록 하는 것입니다. 물론 2008년 이후 액티브 펀드를 선택하는 것이 더욱 어려워졌습니다. 결국 2007년 이후 많은 액티브 펀드의 성과는 매우 다양해졌습니다. 하지만 우리나라 주식시장이 미국 시장 수준으로 발전하고 성숙해지거나, 2008년과 2009년 중국 주식시장이 여전히 중기적 충격과 강세장 패턴을 동반한 단기 강세장일 것이라고 예측한다면, 일방적인 상승에 가까운 수준이라면 인덱스 펀드가 첫 번째 선택이 되어야 한다는 데는 의심의 여지가 없습니다.

채권형 펀드인가요 아니면 주식형 펀드인가요?

지난 2년 동안 주식형 펀드는 놀라운 투자 수익을 창출하며 채권형 펀드는 과거의 일이 되었습니다. 2007년 5월과 10월을 시작으로 주식시장은 큰 조정을 겪으면서 채권형 펀드, 특히 신주를 발행할 수 있는 펀드가 갑자기 등장했습니다. 11월 말 기준 최근 3개월간 투자실적 순위를 보면 실제로 채권펀드가 상위 10위권을 차지하는 경우가 드물다. 이에 따라 2007년에는 채권펀드가 가장 드물게 순청약되는 모습을 보였다. 투자수익률은 약 20%에 달한다.

먼저 채권펀드 초과수익의 원천을 살펴보자. 2007년 이후 여러 차례의 금리 인상으로 인해 채권형 펀드의 투자운용이 상대적으로 어려웠는데, 순수 채권형 펀드는 연평균 4~5%대의 수익률을 얻을 수 있는데, 그렇다면 어디가 좋은가. 추가 초과 수익은 무엇입니까? 성과귀속분석 관점에서 볼 때, 초과수익의 대부분은 주식 투자 부문에서 발생합니다. 최근 몇 년간 중국의 주식 발행 시장이 세계 최대 규모로 성장한 점을 고려하면, 주식 2차 거래 시장은 강세와 일치합니다. 시장과 채권펀드 등 기관투자자가 자금, 정보, 전문성, 청약자격 등에서 비교우위를 갖고 있기 때문에 채권펀드가 주식발행의 향연을 함께하며 상대적으로 안정적이고 상당한 투자수익을 얻는 것은 당연하다. 당초 바오강채권펀드, 대성채권펀드 등 일부 채권펀드만 신주인수가 가능했으나 이후 대부분의 채권펀드가 펀드계약을 수정해 롱통과 중국초상채권만 신주 매입 대열에 합류했다고 한다. 자금은 아직 변환되지 않았습니다.

채권형펀드의 시장전망을 분석해보자. 단기적으로 중국 주식시장은 가까운 미래에도 세계에서 가장 활발하고 최대 규모의 주식 발행 시장 중 하나로 남을 것이며, 대부분의 채권 펀드는 신주 매입에 참여할 수 있습니다. 주식시장의 역사를 보면 국내외에서 신주를 매입하든, 하락장이든 강세장이든 비교적 안정적인 투자 수익을 얻을 수 있음을 알 수 있습니다. 따라서 2008년과 2009년에도 대부분 채권형펀드의 예상 투자수익률은 여전히 ​​5~20%에 달할 것으로 보인다.

물론, 순수 채권형 펀드는 예측 가능한 금리 인상 주기 동안 여전히 수익이 거의 없을 것입니다. 특히 인플레이션이 가속화되고 실질 수익률이 낮아질 경우 더욱 그렇습니다. 중기적으로는 펀드 투자가 점차 대중화되면서 중국인들이 자신의 저축을 펀드로 전환하는 과정이 계속될 것입니다. 중국 정부가 채권시장 대책을 적극 추진함에 따라 국고채, 금융채, 회사채, 전환사채 등의 규모가 나날이 확대되고 있으며 앞으로도 채권시장 규모는 계속 확대될 것으로 예상된다. 확장하다. 장기적으로 채권형 펀드는 위험이 낮고 상대적으로 안정적인 수익을 내는 위험-수익 특성으로 인해 사람들이 다각적으로 배분하고 장기 투자를 하는 데 중요한 다양성이 될 것입니다. 물론 장기적인 관점에서 볼 때 세계적으로 유명한 펀드매니저인 피터 린치의 말처럼 장기투자의 가치가 더 빨리 오르기를 원한다면 채권시장에 투자하는 것이 주식시장에 투자하는 것만큼 좋지는 않다. 이 기사/Huabao Xingye Fund Management Co., Ltd. 마케팅 이사 Song Sanjiang

새로운 펀드입니까, 기존 펀드입니까?

2007년에는 새로 출시된 QDII 펀드에서도 규제당국이 수백억 달러를 쫓는 전례 없는 일이 벌어질 정도로 펀드 발행이 인기를 끌었다. 선착순, 최후비례배분, 전액비례배분, 심지어 자금발행 정지 등의 조치로 신규 발행 자금의 규모가 제한된다. 이에 비하면 기존 펀드의 지속적인 청약마케팅은 미미하며, 많은 펀드회사들이 펀드분할, 고배당, 펀드중복, 비공개거래 등을 통해 지속적인 청약마케팅을 펼치고 있는데, 그 결과가 믿을 수 없을 정도로 좋다. 리스크가 높은 주식투자라는 점입니다.

해외 펀드 시장을 보면 실적이 없는 신규 기업이나 신상품을 추구하는 경우는 거의 없다. 신규 펀드는 투자 실적에 따라 초기에는 규모가 작은 경우가 많다. 2- 지난 3년 동안 사람들이 점차 그의 투자 전략과 투자 팀을 인식하고 펀드 규모가 점차 커지는 것이 나타났습니다. 예를 들어 피터 린치가 관리하는 피델리티 마젤란 펀드의 규모는 10년 동안(연평균 투자수익률은 29%에 달한다), 이 기간 동안 버핏의 투자실적을 능가하더라도 수억 달러에서 140억 달러로 점차 증가했다.

실제로 2006년과 2007년의 전반적인 상황으로 볼 때 기존 펀드의 전반적인 성과는 신규 펀드의 성과를 능가했습니다. 이런 관점에서 신규 펀드를 자주 청약하고 기존 펀드를 환매하는 것은 성공적인 투자 전략이 아닐 수도 있습니다. 수익률, 위험 등 종합적인 관점에서 볼 때 새 펀드는 뚜렷한 장점이 없습니다.

사실 새로운 펀드의 순가치 성장 가능성을 제대로 판단하는 것은 매우 어렵습니다. 전문가라도 이러한 판단을 내릴 때는 매우 신중해야 합니다. 따라서 대부분의 "신규" 펀드의 경우 실제로 한동안 운영될 때까지 가만히 있는 것이 가장 안전합니다. 좋은 펀드는 항상 몇 개 있기 때문에 투자자들은 이들을 구별하는 데 주의가 필요합니다.

물론 '신규' 펀드에도 장점이 없는 것은 아니다. 그렇지 않으면 펀드 산업이 발전할 수 없을 것이다. 펀드상품의 판단과 적절한 시기가 중요한 요소입니다.

먼저 '신규' 펀드에 실질적인 상품 혁신이 있는지 살펴보자. 소위 실질적인 상품 혁신이라 불리는 것은 펀드 상품이 다양한 금융 시장의 발전 추세에 부합하는지, 새로운 위험-수익 특성을 갖고 있는지를 살펴보는 것입니다. 2008년과 2009년에는 주가지수선물과 GEM이 출시될 예정이므로 관련 펀드 상품의 혁신이 새로운 시장 기회를 포착할 수 있다는 점을 기대해 볼 만합니다. 즉, 해당 상품이 시장에 적응하는 실질적인 혁신을 가지고 있는지 여부에 달려 있습니다. 이는 새로 발행된 펀드가 실제로 "새로운" 펀드인지 여부를 확인하는 또 다른 관점입니다. 오래된" 자금, 특정 수준의 복제본에 대해 무엇이 새로운가요?

둘째, '신규' 펀드가 투자철학에 있어 새로운 발상을 갖고 있는지, 현재의 시장 상황과 트렌드에 적응하고 있는지 살펴보자. 사실에 따르면 중국 주식 시장의 투자 개념은 특정 단계에서 순환할 것입니다. 적절한 시기에 개념 혁신을 구현하면 좋은 결과를 얻을 수 있으며 이는 Xinfa Fund Company의 시장 판단에 달려 있습니다. 대표적인 예로 2003년 말 출시한 일부 펀드가 있다. 2004년 대형시장의 우량주 개념이 스태그플레이션에 빠질 수 있다는 판단에 따라 중소형주와 성장주에 집중하며 '다크호스'가 됐다. 2004년 '신'펀드 성과'를 발표했다. 부정적인 예는 순전히 양적 투자 전략이 현재 국내 주식 시장 환경에 적합하지 않다는 것입니다. 이 전략을 사용하는 펀드의 투자 효과는 상상할 수 있습니다.

물론 '신규' 펀드의 이러한 측면을 판단하려면 투자자의 강력한 전문 역량이 필요합니다. 미래 성과를 예측하는 관점에서 펀드를 선택하는 것은 쉽지 않으며, 올바른 '신규' 펀드를 선택하는 것은 더욱 모호합니다. 일반 투자자의 경우 첫째, 독립적인 제3자 전문 펀드 연구원과 상담할 수 있으며, 둘째, 판단이 불분명할 경우 성능 안정성과 지속 가능성이 입증된 우수한 "오래된" 펀드에 투자하는 것이 더 안전합니다.

출처:/Show.asp?ID=11188

펀드에 대해 가르쳐주세요

펀드 배당금이 펀드 선택의 기준이 될 수 있나요?

펀드 배당은 주로 판촉 활동이므로 투자자의 펀드 선택 기준에 영향을 주어서는 안 됩니다.

펀드를 선택하는 가장 중요한 기준은 여전히 ​​펀드의 위험조정수익률이나 투자운용사의 수준(장기적으로 안정적인 성과), 펀드의 투자 목표 및 전략, 펀드운용사의 과거 실적, 회사의 경영 및 서비스 등이다. 수준, 수수료 등 그리고 그것이 귀하에게 적합한지 여부를 확인하세요.

배당금이 높을수록 투자가치가 높아지나요?

폐쇄형 펀드의 배당금은 법인세가 면제되기 때문에 기업단체에 이익이 된다. 하지만 개인투자자에게는 큰 의미가 없습니다. 투자자들은 배당금을 목적으로 폐쇄형 펀드에 투자하지 않지만, 주식 거래와 마찬가지로 더 높은 자본 이득(매수-매도 스프레드)을 얻기 위해 펀드의 평가 능력을 중요하게 생각합니다. 예를 들어, 폐쇄형 펀드의 매입가가 1.2위안이고 배당금이 0.2위안이면 펀드의 시가는 1위안으로 떨어지며, 투자자는 배당금으로 수익을 얻을 수 없습니다. .

폐쇄형 펀드의 부가가치 능력은 주로 할인율(시장 가격이 펀드 순 가치보다 낮은 정도)에 반영됩니다. 일반적으로 할인율이 높은 폐쇄형 펀드는 상대적으로 투자 우위가 있습니다. 단기적으로는 펀드 배당금의 비중이 높을 경우 높은 할인율(시장가격이 펀드의 순가치보다 낮은 정도)이 발생할 수 있으나 이는 실질적인 할인율은 아닙니다. 따라서 전문가들은 일반적으로 투자자들에게 배당금이 큰 펀드에 투자하는 것을 권하지 않으며, 대신 우량 펀드회사의 할인율이 높은 펀드에 투자하는 것을 권장합니다.

배당금이 펀드 운용에 부담을 주나요?

물론 부담감도 있다. 소극적인 배당추구는 펀드의 운용계획을 쉽게 차질시킬 수 있으므로, 일방적으로 투자자에게 유리한 과도한 소극적 배당 역시 투자자의 이익을 해칠 수 있습니다. 그러나 좋은 배당 계획은 펀드 운용의 선순환에도 도움이 되며, 펀드 순가치의 안정적인 성장을 촉진할 수 있습니다.

상승장에서 펀드 배당금을 지불하는 것이 가치가 있습니까?

펀드 투자자의 투자 소득은 두 부분으로 나뉜다. 하나는 자본 이득(즉, 매수호가 스프레드로 인한 소득)이고 다른 하나는 배당 소득이다. 펀드 배당은 펀드의 투자 수익 중 일부를 먼저 배당하는 것이며, 배당금이 배당된 후에는 배당금 금액과 동시에 펀드의 순 가치가 감소합니다. 따라서 투자자에게 배당은 수량의 변화가 아닌 형태의 변화일 뿐입니다. 투자자가 배당 후 펀드 자산이 20,000위안이라면 여전히 펀드 자산이 17,500위안이고 배당금을 통해 추가로 2,500위안이 현금화됩니다. 상승장에서는 배당 후 펀드의 순가치가 다시 상승하게 되며, 이때 투자자가 보유하고 있는 펀드 자산 17,500위안은 이에 따라 증가하게 되며, 당초 확정된 2,500위안은 혜택을 누릴 수 없게 됩니다. 이후 주식시장의 상승이 가져왔다. 그러나 펀드가 배당금을 지급하지 않을 경우 투자자 손에 있는 원래 20,000위안의 펀드 자산은 강세장의 혜택을 충분히 누릴 수 있습니다. 특히 강세장에서는 펀드의 장기적인 성과에 집중하는 것보다 펀드가 배당금을 지급하는지 여부에 따라 투자를 선택하는 것이 좋습니다.

출처:/Show.asp?ID=9669

좋은 펀드를 선택하는 방법을 가르쳐 주시겠습니까?

/Show.asp?ID=10087 펀드?