중앙은행이 중대한 발표를 했습니다! 최신 통화 정책 보고서: 전염병 예방 및 통제가 가장 중요하며 부동산 대출 증가율은 둔화됩니다

2월 19일 저녁 중앙은행은 '2019년 4분기 중국 통화정책 실시 보고서'를 발표했다.

중국 인민 은행은 실물 경제를 위한 금융 서비스의 기본 요구 사항을 준수하고 신중한 통화 정책을 시행하며 경기 대응 조정을 강화하고 다양한 목표 간의 역동적인 균형을 추구하며 화폐와 신용의 합리적인 성장을 유지합니다. 우리는 신용 구조의 지속적인 최적화를 촉진합니다. 우리는 통화 정책의 전달을 원활하게 하기 위해 개혁 방법을 사용하고 기업 자금 조달 비용을 줄이기 위해 가능한 모든 조치를 취하며 "6가지 안정"과 고품질 경제 발전을 달성하는 데 적합한 통화 및 금융 환경을 조성합니다.

중앙은행 통화정책분석그룹이 발표한 이 보고서는 지난 1년간 중국인민은행이 통화 및 신용개요, 통화정책 운영, 화폐시장 등 5개 측면에서 중요한 조치를 요약한 것이다. 운영, 거시 경제 분석, 통화 정책 동향 및 정책 역학에 대해 알아보고 작업 배포의 다음 단계를 기대합니다.

미스터 펀드는 보고서 전문을 토대로 참고하실 수 있도록 다음과 같은 10가지 핵심 사항을 요약했습니다.

1. 2019년 포용적 소액대출은 2조 1천억 위안 증가했다.

대체로 금융기관 대출이 빠르게 증가하고, 포용적 소액대출도 빠르게 증가했다.

보고서에 따르면 2019년 말 기준 금융기관의 내외환대출 잔액은 158조6천억 위안으로 전년 동기 대비 11.9% 증가한 16조8천억 위안을 기록했다. 연초보다 위안화 증가했고, 전년 동기 대비 6987억 위안 증가했다. 위안화 대출 잔액은 153조1000억 위안으로 전년 동기 대비 12.3% 증가했다.

이 가운데 신용구조가 더욱 최적화됐고, 포용형 소액대출도 빠르게 성장했다. 2019년부터 중국 인민은행은 금융 기관에 포괄적 소액 및 소액 대출 제공을 늘리도록 안내해 왔으며 분명한 결과를 얻었습니다.

구체적으로, 포용적 소액대출은 2019년 2조 1천억 위안 증가해 전년 대비 1.7배 증가했고, 연말 잔액 증가율은 23.1%로 7.9배 증가했다. 전년말 대비 백분율 포인트. 가계대출 증가율은 2019년 말 15.5%로 전년 말보다 2.7%포인트 낮아졌다. 비금융기업, 기관, 단체에 대한 대출은 전년 대비 증가했다. 중장기 대출은 연초보다 11조 3000억 위안 증가해 전년 대비 7986억 위안 증가해 같은 기간 대출 증가액의 67.3%를 차지해 2.3% 증가했다. 전년도 포인트.

2. 2019년 주식시장의 일일 평균 거래액은 5,222억 위안으로 전년 대비 40% 증가했습니다.

2019년 전체 금융시장은 가동되었습니다. 거래량과 자금 조달 금액이 해마다 증가하는 등 순조롭게 성장하고 있습니다.

구체적으로 살펴보면, 2019년 상하이와 선전 증시 누적 거래액은 127조4000억 위안, 일평균 거래액은 5222억 위안으로 전년 대비 40.7% 증가했다. 주식시장에서 조달된 자금 규모는 전년 대비 증가했다. 2019년 A주 자금 조달은 6,148억 위안으로 전년 대비 11.2% 증가했습니다.

이와 함께 증시 지수도 상승했다. 2019년 말 상하이종합지수는 전년말 대비 22.3% 상승한 3,050포인트로 마감했고, 선전증권거래소 구성지수는 전년말 대비 44.1% 상승한 10,431포인트로 마감했다.

3. 부동산을 경기부양을 위한 단기적 수단으로 활용하지 말라

2019년 전국 상업용주택 매매면적 및 매매 증가율은 둔화됐다. , 주택 가격이 상승한 지역은 하락폭이 증가하면서 크게 감소했습니다. 부동산개발투자는 꾸준히 소폭 증가했고, 부동산대출 증가율도 꾸준히 하락세를 이어갔다.

구체적으로, 2019년 12월 말 전국 70개 대도시 및 중형 도시의 신축 상업용 주택과 중고 주택 가격은 전년 동기 대비 각각 6.8%, 3.7% 상승했다. - 전년 동기 대비 증가율은 각각 3.7%포인트, 4%포인트 감소했다. 전국 상업용주택 매매면적은 전년 대비 기본적으로 동일해 매매가 전년 대비 6.5% 늘었고, 전년 말 대비 증가율은 5.7%포인트 하락했다. .

부동산 증가 측면에서는 2019년 말 기준 전국 주요 금융기관(외자 포함)의 부동산 대출 잔액이 44조4100억 위안으로 전년 대비 증가했다. 증가율은 14.8%로 전년말보다 5.2%포인트 낮아졌다. 부동산대출 잔액은 각종대출 잔액의 29%를 차지한다.

이 중 개인 주택대출 잔액은 30조2000억 위안으로 전년 동기 대비 16.7% 증가했고, 증가율도 전년 말보다 1.1%포인트 낮았다. 주택 개발 대출 잔액은 8조 4천억 위안으로 전년 대비 14.6% 증가했고, 전년 말 대비 증가율은 17.3%포인트 감소했습니다. 부동산 개발대출 잔액은 1조 2,800억 위안으로 전년 동기 대비 7.1% 감소했고, 증가율도 전년 말 대비 11%포인트 감소했다.

다음 단계에서는 주택이 투기용이 아닌 거주용이라는 입장을 견지하고, 장기 부동산 금융 구축에 박차를 가하겠다고 보고서에 명시한 점은 주목할 만하다. “도시에 따른 정책 적용”이라는 기본 원칙에 따라 효율적인 관리 메커니즘을 채택해야 하며 부동산을 단기적인 경제 활성화 수단으로 사용해서는 안 됩니다.

4. 신형 코로나바이러스 전염병 예방과 통제를 위한 금전적, 신용적 지원을 확대

보고서는 전염병 예방과 통제가 현재 가장 중요한 과제로 간주되어야 한다고 밝혔습니다. 신형 코로나바이러스 전염병에 대한 예방과 통제를 강화하고 예방과 통제를 위한 금전적, 신용적 지원을 강화해야 합니다.

첫째, 특별 재대출은 전염병 예방 및 통제 분야의 핵심 분야와 핵심 기업을 지원하는 것을 목표로 합니다. 둘째, 유동성을 합리적이고 충분한 수준으로 유지하고 세 번째, 금융 대응을 시행합니다. 기관은 전염병 예방 및 통제에 대한 투자 강도를 높이도록 안내됩니다.

보고서는 다음 단계에서도 여전히 전염병 예방과 통제가 현재 가장 중요한 과제로 간주되어야 하며, 신형 코로나바이러스 폐렴 전염병의 예방과 통제를 위한 금전적, 신용적 지원이 이루어져야 한다고 명시했습니다. 증가했습니다.

5. 합리적이고 충분한 유동성을 유지하기 위해 다양한 통화정책 수단을 유연하게 활용

보고서는 다음 단계에서 경기대응적 조정의 강도를 과학적이고 꾸준히 파악해야 한다고 명시했습니다. , 정직하고 혁신적이며 책임을 질 수 있는 용기를 가져야 합니다. 신중한 통화 정책은 유연하고 적절해야 하며 경기 대응 조정, 구조 조정 및 개혁을 강화하고 물가 수준을 기본적으로 안정적으로 유지해야 합니다. 우리는 중대재정위험을 예방하고 해결하기 위해 분투하여야 하며 체계적재정위험을 예방하기 위한 최종선을 확고히 지켜야 합니다.

구체적으로:

1) 건전한 통화 정책을 시행하고 합리적이고 충분한 유동성을 유지하며 경제 발전에 맞춰 통화 신용 및 사회 자금 조달의 성장을 촉진해야 합니다.

2) 목표 지급준비율 인하, 재대출, 재할인, 거시 건전성 평가 등 다양한 통화 정책 도구를 유연하게 활용하여 적당한 통화 성장으로 고품질 발전을 지원하고,

3) 규제의 예측성, 정확성, 주도성 및 효율성을 강화하고 경제 성장 및 가격 상황의 변화에 ​​따라 시기적절하게 사전 조정하고 미세 조정하며, 규제 정도, 예측 지침 강화, 세계 주요 경제국 중 우리나라의 위상 유지 정상적인 통화 정책을 시행하는 세계에서 몇 안 되는 국가 중 하나의 지위.

4) 지속 가능한 자본 보충 시스템 및 메커니즘을 개선하고, 은행이 영구채 발행과 같은 다양한 채널을 통해 자본을 보충하도록 장려하며, 영구채 투자 기관의 수를 확대하고 위험을 다양화합니다. >

5)는 중소은행이 자본을 보충하고, 은행의 실물경제 서비스 역량을 향상시키며, 금융 리스크를 예방 및 해결하고, 사회적 신용 위축 위험을 예방할 수 있도록 지원하는 데 중점을 두고 있습니다.

6. LPR 전송 메커니즘을 개선하고 숨겨진 대출 금리 하한선을 단호히 무너뜨립니다.

2019년 8월 17일, 중국 인민은행은 LPR 형성 메커니즘을 개선하겠다고 발표했습니다. 새로운 LPR 견적 원칙 및 형성 방법, 만기 유형, 견적 은행, 견적 빈도 및 적용 요구 사항을 시작합니다. 대출 가격 책정에 있어 은행의 자율성을 높이고, 은행의 비즈니스 관행을 개선하도록 장려하고, 숨겨진 대출 금리 하한선을 단호히 무너뜨리고, 시장 기반 금리 전달 채널의 차단을 해제합니다.

2019년 말 기준 LPR을 활용한 신규 대출 비중은 90%에 달했다. 2019년 12월 28일, 중국인민은행은 시장화와 법치주의 원칙에 따라 기존 변동금리 대출에 대한 가격 벤치마크 전환을 촉진하고 기존 변동금리 대출에 대한 가격 벤치마크 전환을 촉진한다고 발표했습니다. LPR 또는 고정 이자율에 대한 원래 대출 기준 이자율입니다.

실제로 기업 자금조달 비용 절감을 위한 LPR 개혁의 역할은 이미 등장했다. 2019년 초부터 7월까지 기업대출의 가중평균 금리는 5.3% 내외에서 등락을 보이고 있으며, 시장금리가 기업대출 금리에 하향 전달되는 효과가 미흡한 상황입니다. 지난 8월부터 국립은행간자금센터(National Interbank Funding Center)는 새로운 메커니즘에 따라 LPR을 6차례 발행했습니다. 1년 만기 LPR은 같은 기간 기준금리에 비해 20bp 하락했습니다. LPR 시세는 안정됐지만 하락세를 보이면서 기업 대출 금리도 크게 떨어졌다.

보고서는 다음 단계에서 금리 시장화와 위안화 환율 형성 메커니즘 개혁을 더욱 심화해 재원 배분의 효율성을 제고할 것이라고 밝혔습니다.

구체적으로는 기준금리와 시장기준 금리제도를 개선하고, LPR 전달 메커니즘을 개선하며, 기존 변동금리 대출 가격 벤치마크의 전환을 촉진하고, 은행이 LPR 가격을 적극적이고 질서 있게 활용하도록 장려할 것입니다. , 전통적인 가격 책정 사고 방식을 바꾸십시오.

동시에 우리는 시장 금리 가격 책정에 대한 자율 규제 메커니즘의 역할을 충분히 발휘하고 공정한 가격 질서를 유지하며 명시적인 연간 대출 금리 요구 사항을 엄격히 이행해야 하며, 금융소비자의 권익을 효과적으로 보호합니다. 시장 지향적인 환율 개혁을 안정적으로 심화하고, 시장 수요와 공급에 기초하고 통화 바스켓을 참조하여 조정하는 관리 변동 환율 제도를 개선하며 위안화 환율의 유연성을 유지하고 마음껏 발휘합니다. 거시경제와 국제수지를 조절하는 자동 안정 장치로서의 환율의 역할.

7. 직접 자금 조달을 통해 철강 산업의 '부채화 및 비용 절감' 지원

2019년부터 국가 경기 대응 정책에 따라 철강 산업은 원활하게 운영되어 왔습니다. 벤치마킹을 장려하여 잠재력을 활용하고 비용을 절감하며 효율성을 높입니다.

첫째, 철강 생산이 성장세를 유지했다. 2019년 우리나라의 선철, 조강, 철강 생산량은 전년 대비 각각 5.3%, 8.3%, 9.8% 증가했습니다. 둘째, 고정자산투자는 성장세를 유지했다. 2019년 국내 철제련·압연산업과 철금속 채굴·가공산업에 대한 고정자산 투자는 전년 동기 대비 각각 26.0%, 2.5% 증가했다. 셋째, 4분기 철강가격이 반등, 안정세를 보였고, 원자재 가격도 안정세를 보였다. 넷째, 초저배출을 공식적으로 시행하고 녹색개발을 지속적으로 추진하였다.

그러나 현재 세계 경제 성장 둔화가 지속되고 국내 경제에 대한 하방 압력이 가중되는 상황에서 우리나라 철강산업은 여전히 ​​많은 어려움에 직면해 있습니다. 첫째, 비용 상승으로 인해 업계 이익이 전년 대비 감소했습니다. 둘째, 국제시장의 무역마찰과 무역보호로 인해 철강제품의 수출입 총액이 감소했다. 셋째, 환경 보호에 대한 압력이 여전히 높고, 초저배출의 구체적인 구현에 기술적 어려움이 남아 있어 업계 내외 협력이 시급합니다.

보고서는 다음 단계로 차별화된 신용정책을 고수하고 우세기업의 기술 변혁, 구조 조정, 녹색 발전을 지원해야 한다고 명시했다. 철강회사의 합병과 재편에서 자본시장의 역할을 충분히 발휘하고, 직접금융을 통해 철강산업의 '부채화 및 비용절감'을 지원하며 산업의 질적 발전을 촉진한다.

8. 국내외 경제 모두 조정기에 있으며 국내 경제에 대한 하방 압력이 상대적으로 높다.

보고서는 중국의 발전은 여전히 ​​이고 앞으로도 그럴 것이라고 밝혔다. 최근 코로나19 사태가 중국 경제에 미치는 영향은 일시적이며, 중국 경제의 장기적인 긍정적이고 질적인 성장의 기본에는 변함이 없습니다.

현재 세계 경제는 성장세가 계속 둔화되고 있으며, 국제금융위기 이후에도 여전히 극심한 조정기에 들어와 있어 대외적 불확실성과 불안정 요인이 증가하고 있다. 우리나라 경제는 고속성장에서 질적 발전으로 전환하고 있다. 성장속도 전환기, 구조조정고통기, 구조적 적응고통기의 '3단계 중첩' 영향이 얽혀 있다. 조기부양정책 소화기간이 계속 심화되고 있다.

경제 성장은 회복력을 유지했지만 하향 압력은 여전히 ​​높습니다. 기업 투자 증가세는 여전히 부진하다. 신용위험 노출이 가속화되면서 일부 중소 금융기관의 위험 선호도가 감소했습니다. 코로나19 전염병은 단기 경제 성장에 영향을 미칠 것이며, 주로 기업의 소비 감소와 업무 재개 지연에 반영됩니다. 우리는 이를 객관적이고 합리적으로 이해하고 자신감을 강화하며 결단력을 유지하고 만반의 준비를 갖추고 성실하게 업무를 처리하며 안정적인 소비 성장을 촉진하고 효과적인 투자를 효과적으로 늘리며 국내 시장 수요의 잠재력을 발휘해야 합니다.

9. 첨단 제조업, 민생 건설, 인프라 부족 등 분야에 투자하도록 자금을 안내

2019년 중국 인민은행은 혜택이 있는 분야에 자금을 투자하도록 안내했습니다. 공급과 수요가 모두 있고 승수를 가지고 있습니다. 효과적인 선진 제조업, 민생 건설, 기반 시설 부족 및 기타 분야를 개선하고 산업과 소비의 "이중 업그레이드"를 촉진합니다.

첫째, 금융을 목표로 한 빈곤 구제를 심층적으로 실시합니다. 두 번째는 농촌 활성화를 위한 금융서비스 투자를 지속적으로 확대하는 것입니다. 세 번째는 중소기업, 영세기업, 민간기업의 금융서비스 수준을 지속적으로 향상시키는 것입니다. 넷째, 취업과 창업을 위한 금융지원을 적극적으로 제공한다. 다섯째, 산업 전환과 업그레이드를 위한 금융 지원을 계속 강화하고 지역 발전을 위한 금융 정책 지도를 지속적으로 개선한다. 여섯째, 방역을 위한 다양한 금융서비스를 제공하고 중요의약품, 중요생활용품을 생산, 운송, 판매하는 핵심기업에 대한 신용지원을 강화하여 합리적인 자금수요를 충분히 충족시켜 드리겠습니다.

10. 금융산업 개방을 더욱 확대

2019년 7월 20일, 국무원 금융안정발전위원회 사무국은 금융산업 개방을 더욱 확대하기 위한 11가지 조치를 발표했습니다. 은행, 증권, 보험업의 시장접근을 대폭 완화하고, 2020년까지 지분비율 제한을 철폐하며, 사업범위를 대폭 확대하여 외국인 기관투자가의 은행간 채권시장 투자를 더욱 촉진한다. , 등.

2019년 4월과 9월 중국 채권은 Bloomberg Barclays Global Aggregate Index, J.P. Morgan Global Emerging Markets Diversified Index 등 주요 국제 채권 지수에 편입되었습니다.

중국 증권감독관리위원회는 지난 5월 중국-일본 ETF 상호운용성 신청을 공식 승인했다. 중국 증권감독관리위원회와 영국 금융행위감독청은 6월 17일 공동 발표를 통해 상하이증권거래소와 런던증권거래소의 상호접속예탁증서(GDR) 사업을 공식 개시했다.

다음 단계에서는 금융기관 개혁을 더욱 추진하고 발전금융기관 및 정책은행 개혁계획의 종합적 이행을 지속적으로 추진하며 거버넌스 시스템을 개선하고 개혁을 심화해 나갈 것이다. 대형 상업은행 등 대형 금융기업의 대외개방을 더욱 확대합니다.