그림자 가격과 분할 상환 비용이란 무엇인가요?

1. 상각원가법은 원가를 기준으로 수익률을 계산하는 방법입니다.

2. 그림자가격법은 연도별 채권의 공정수익률을 계산하는 방법입니다. 오늘의 시세 정보입니다. 시장 가격은 지속적으로 변동하기 때문에 얻은 ​​수익률은 상각 비용 방법 평가와 다릅니다.

일반적으로 상각원가법과 그림자가격법은 양의 편차가 좋은 편이다. 이는 어느 정도 해당 펀드가 보유하고 있는 투자자산의 시장가격이 상승하여 투자자들이 더 많은 수익을 얻었음을 의미합니다. 그러나 우리는 "양의 편차가 클수록 좋다"는 사고방식을 채택할 수 없습니다. 투자자들은 유동성 위험에도 주의를 기울여야 합니다.

일탈이 크고 일탈이 잦은 일부 펀드의 경우, 투자자는 자신의 투자 포트폴리오를 주의 깊게 읽어보거나, 단순히 일탈이 크고 일탈이 잦은 이유를 펀드회사에 전화해 파악하는 방법을 사용합니다. 위험을 결정합니다. 마이너스 편차가 마이너스 수익을 의미하는 것은 아닙니다. 펀드 보유자가 만기까지 마이너스 편차로 이러한 증권을 보유하는 경우 마이너스 수익이 발생하지 않습니다. 전문가들은 마이너스 편차는 시장수익률 상승에 따른 머니마켓펀드 투자포트폴리오 증권 가격 하락에 따른 것이라고 설명한다.

섀도우 가격 편차는 머니마켓 펀드의 위험을 측정하는 중요한 수단입니다. 그 목적은 머니마켓 펀드의 평가가 기본적으로 시장 변동과 동기화되도록 하는 것입니다. 따라서 마이너스 편차는 펀드 포트폴리오의 실제 가치가 장부금액보다 낮다는 것을 의미하지만, 마이너스 수익률을 의미하지는 않습니다. 펀드 규모의 점진적인 안정화와 펀드 투자 포트폴리오의 구조적 조정으로 마이너스 편차 문제는 점차 완화될 것입니다.

머니마켓 펀드에 대한 새로운 규정은 무엇인가요? 중국 증권감독관리위원회는 9월 1일 '공모 개방형 증권 투자 펀드에 대한 유동성 위험 관리 규정'을 발표했으며, 이는 펀드별로 시행됩니다. 새로 설립된 머니마켓 펀드가 단일 투자자가 펀드 전체 지분의 50% 이상을 보유하도록 허용하려는 경우, 본 규정 제14조의 요건을 준수하는 것 외에 다음 사항도 충족해야 합니다. 다음 상황 중 하나 이상:

(1) 펀드 포트폴리오 자산을 계산하고 평가할 때 공정 가치 평가 방법을 사용하고, 회계 시 상각후원가 방법을 사용해서는 안 됩니다.

(2) 펀드 자산의 80% 이상이 현금, 국채, 중앙은행 어음, 정책금융채 및 5거래일 이내에 만기가 도래하는 기타 금융상품에 투자되어야 합니다. "결과적으로 맞춤형 머니 펀드는 기본적으로 불가능하다. 한편으로는 수입이 감소할 수도 있고, 다른 한편으로는 평가 방식이 달라졌을 수도 있다. 채권형 펀드에 맞춰 투자 제한이 훨씬 더 엄격해지고, 단기적으로 손실이 발생하는 것은 기관 고객의 머니마켓 펀드 포지셔닝과 일치하지 않으며, 상위 10개 기업이 보유하는 총 주식이 기관에 대한 매력도 크게 감소합니다. 머니마켓 펀드의 지분 보유자가 펀드 전체 지분의 50%를 초과하고, 머니마켓 펀드 투자 포트폴리오의 평균 잔여 기간은 60일을 초과할 수 없으며, 해당 기간의 평균 잔여 기간은 120일을 초과할 수 없습니다. 투자 포트폴리오, 현금, 국채, 중앙은행 어음, 정책금융채 및 기타 항목 만기가 5 거래일 이내에 펀드의 순자산 가치에 대한 금융상품의 총 비율은 30% 이상이어야 합니다.