레버리지 펀드에 투자하는 방법

레버리지 펀드도 헤지펀드이자 레버리지 펀드입니다. 헤지펀드는 차익거래를 수행하기 위해 다양한 시장을 이용하는 펀드입니다. 공식적인 관점에서 헤지펀드는 외환, 주식, 채권, 상품, 다양한 파생상품 등 모든 시장 유형에서 거래되는 투자 도구 그룹입니다.

계층 구조의 레버리지 지분으로 부채 기반, 차입 부채 부채 자금의 개발은 등급 부채 자금과 분리될 수 없습니다. 2010년 9월 Fuguo Huili가 출시된 이후 등급별 부채 기반의 수가 급격히 증가했습니다. 올해 5월 11일 기준으로 설립·상장된 레버리지채권펀드는 17개다. 지난해 4분기 채권시장 회복 과정에서 레버리지 펀드의 발행액이 한 달 만에 급격하게 증가해 최고 증가 폭이 50%를 넘는 것으로 알려졌다.

레버리지 채권 펀드의 투자 대상은 레버리지 채권 시장은 주로 저위험 채권 시장이지만, 레버리지와 역환매 모기지 증폭 효과로 인해 레버리지 채권 기반도 큰 변동을 겪을 수 있어 건전한 투자 상품 중 급진적입니다. 일반 투자자들은 일반적으로 채권시장에 대해 아는 바가 적으므로 참여 시 주의가 필요합니다. tt

레버리지 펀드에 투자하려면 4가지 주요 요소를 먼저 파악해야 합니다. 첫 번째는 투자 유형입니다. 레버리지채권형 펀드에는 주식시장 투자에 참여하는 부분채권상품과 순수채권상품이 있는데, 부분채권상품은 주식시장의 영향을 크게 받고 변동성이 큰 반면, 순수채권상품은 채권시장의 영향만 받습니다.

두 번째는 레버리지 규모입니다. 차등부채 기반의 순가치는 변동이 거의 없기 때문에 레버리지 부채 기반의 레버리지 배수는 초기 레버리지 배수와 높은 상관관계를 갖습니다. 현재 레버리지 부채 펀드의 초기 레버리지 배수는 3~5배이며, Duoli Jinjin, Yuxiang B, Zengli B의 초기 레버리지 배수는 5배입니다. 준공개 계층적 부채 기반의 클래스 A 주식은 정기적으로 환매가 가능하므로 클래스 A 주식이 변경될 수 있으며 이는 결국 레버리지 부채 기반의 레버리지에 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

세 번째는 금융비용이다. 소위 금융 비용은 레버리지 부채 기반이 클래스 A 주식에 대해 매년 지불하기로 동의한 합의된 수입을 의미합니다. 단기적으로 스윙 운용을 수행하는 투자자의 경우 레버리지 기반의 금융 비용 요소가 유통 시장 가격에 반영되므로 이 요소는 중요하지 않을 수 있습니다. 그러나 장기 투자자 또는 발행 기간 동안 청약하는 투자자의 경우. , 자금 조달 비용을 고려해야 합니다.

마지막으로 할인 수준과 할증율입니다. 할인율이 높을수록 투자자에게 더 높은 안전쿠션을 제공합니다. 반대로 보험료율이 높을수록 위험도는 상대적으로 높습니다. 다양한 설계로 인해 투자자들이 할인율과 할증율을 살펴볼 때 만기일, 펀드 관리 수준, 유동성 등의 요소도 함께 참고해야 합니다. 현재 대부분의 레버리지 채권 펀드는 할인된 상태입니다. 만기일의 경우, 만기일이 있는 레버리지 채권 기반은 2차 시장 할인 손실을 감수하지 않고도 레버리지 채권 기반이 만기 이후 순 가치로 현금화되도록 보장할 수 있습니다. 현재 완전 폐쇄형 및 반개방형 등급 레버리지 부채 펀드에는 만기일이 있으며, 일치하는 전환 메커니즘을 갖춘 완전 개방형 레버리지 부채 펀드만 영구적으로 존재하며, 관리 수준을 고려하면 등급 부채 펀드는 주로 활성 관리입니다. 유형이므로 펀드매니저의 투자능력이 펀드운용의 성과를 크게 좌우하며, 차입채권형 펀드의 수입은 주로 갑류주식의 약정수익을 공제한 펀드의 일부에서 발생합니다. ; 마지막으로 유동성입니다. 활발하게 거래되는 품종은 투자자가 사고 파는 데 더 편리하고 유동성이 좋습니다. 거래량이 적은 품종의 경우 투자자는 매매에 문제가 있을 뿐만 아니라 거래량이 적으면 가격 편차가 크거나 인위적으로 과장되어 투자 품종의 내재 가치를 반영할 수 없습니다.

또한 투자자들은 구체적인 용어에도 주의를 기울여야 한다. 일부 레버리지 부채 펀드에는 특정 조건 하에서 레버리지 부채 펀드의 소득 분배를 규정하는 특정 조건이 있습니다. 예를 들어, Haifutong Stable Advancement A의 소득 분배 조건은 상대적으로 특별합니다. 마감 기간 종료 시 기본 지분의 순 가치가 1보다 낮을 경우 해당 안정 지분은 공격적 지분과 투자 손실을 공유하므로 감소합니다. 하이푸통 안정 발전의 위험 B의 손익을 증가시킵니다.