사모펀드 발행 시 주의할 점은 무엇인가요?

1. 사모펀드 회사를 설립하려면 다음 조건을 충족해야 하며 자산운용협회에 등록을 신청해야 합니다. (1) 납입 자본금 또는 실제 납입 자본금은 다음과 같을 수 없습니다. 1,000만 위안 이상;

(2) 자신이 조달하고 관리하거나 다른 기관에 위탁하여 관리하는 상품 중 공개 주식, 채권, 합자회사의 펀드 지분 등에 투자합니다. 중국 증권감독관리위원회가 지정한 증권 및 그 파생상품의 누적 규모가 1억 위안을 초과하는 경우

(3) 자격을 갖춘 2명의 자격을 갖춘 담당자와 1명의 규정 준수 및 위험 관리 담당자가 있습니다.

( 4) 사회적 평판이 양호하고, 최근 3년간 법령 위반 이력이 없으며, 금융감독, 상공업, 세무 및 기타 행정기관에 청렴불량 기록이 없으며, 상업 은행, 자율 규제 관리 및 기타 기관도 포함됩니다.

(5) 등록조건을 갖춘 지분투자관리기관, 벤처캐피털관리기관 등은 자산운용협회에 등록을 신청하여야 한다. 국무원이 비준한 법률, 행정법규 및 국무원 증권감독관리기구가 규정하는 기타 조건.

2. 사모펀드 발행에 관한 주의사항

1. 사모펀드(Private Funds)는 특정 집단으로부터 개인적으로 또는 직접 조달된 자금입니다. 해당 공공자금(Public Fund)은 대중이 공개적으로 조달한 자금이다. 사람들이 흔히 이야기하는 펀드는 주로 뮤추얼 펀드, 즉 증권투자펀드이다.

2. 증권투자에는 크게 기본분석, 기술적 분석, 진화분석 등 3가지가 있으며, 투자대상 선정에는 기본분석이 주로 활용되고, 기술적 분석과 진화분석이 주로 활용됩니다. 특정 투자 운용의 시간적, 공간적 판단 측면에서 투자 분석의 효율성과 신뢰성을 향상시키는 중요한 보완책 역할을 합니다. 넓은 의미에서 사모펀드에는 증권투자펀드뿐만 아니라 사모펀드도 포함됩니다.

3. 중국 금융시장에서 흔히 언급되는 '사모펀드' 또는 '지하펀드'는 중국 정부 당국의 감독을 받으며 불특정 투자자에게 수익증권을 공개적으로 발행하는 증권을 의미하는 경우가 많다. 투자 펀드는 특정 투자자로부터 개인적으로 자금을 조달하는 비공개로 추진되는 집합 투자입니다. 기본적으로 두 가지 방식이 있는데, 하나는 투자위탁계약을 체결하여 이루어지는 계약형 집합투자펀드이고, 다른 하나는 공동출자 및 주식회사 설립을 기반으로 하는 기업 집합투자펀드입니다.

4. 펀드는 일반 대중으로부터 자금을 조달하는지 여부에 따라 공모와 사모로 구분되며, 주요 투자대상에 따라 증권투자펀드(대상은 주식)로 나눌 수 있습니다. , 선물 투자 펀드(대상은 선물계약), 통화 투자 펀드(대상은 외환), 금 투자 펀드(대상은 금), FOF 펀드(PE 및 VC 펀드가 대상), REITS 부동산 투자신탁(부동산투자펀드, 대상은 부동산), TOT신탁신탁(신탁투자펀드, 대상은 신탁상품), 헤지펀드(차익거래펀드라고도 하며, 대상은 차익거래공간) 등 다수 위의 펀드 형태는 서방 국가에서 볼 수 있는 반면, 중국에서는 이러한 개념만 결합한 형태입니다. 실체가 없습니다(사모펀드는 정책적 제한을 받지 않고 투자 대상이 유연하기 때문에 존재합니다).

5. Dacheng, Huaxia, Harvest, Bank of Communications Schroders 등과 같은 소위 중국의 펀드는 정확하게 증권 투자 펀드라고 불러야 합니다. 이러한 공공 펀드는 중국 증권 규제 기관의 엄격한 감독을 받습니다. 수수료와 투자방향, 투자비율이 엄격하여 대부분 수백억의 자금을 관리하고 있습니다.

6. 사모펀드는 쉽게 '불법 자금 조달'이 될 수 있기 때문에 중국에서는 엄격하게 제한됩니다. 둘 사이의 차이점은 일반 대중으로부터 자금을 조달하는지, 자금이 이체되며, 모금자가 50명을 초과하여 개인계좌로 이체하는 경우 불법자금 모금은 극히 중대한 경제범죄로 간주되어 사형에 처할 수 있습니다. Zhejiang Wu Ying, Delong Tang Wanxin 및 American Madoff 등이 있습니다.

7. 민간 부동산 투자 펀드(현재 Jincheng Capital, Xinghao Investment 등 소수), 사모 투자 펀드(예: PE, IPO를 목적으로 비상장 기업의 지분에 투자) Dingding Hui, Hony, KKR, Goldman Sachs, Carlyle, Hanhong 등), 민간 벤처 캐피털 펀드(즉, Lenovo Investment, SoftBank, IDG와 같은 VC, 고위험)