펀드 지식

정의 < P > 기금은 광의와 좁은 구분을 가지고 있으며, 넓은 의미에서 기금은 기관 투자자의 총칭으로 신탁투자기금, 단위신탁기금, 적립금, 보험기금, 퇴직기금, 각종 재단의 펀드를 포함한다. 폐쇄형 펀드와 오픈 펀드를 포함한 기존 증권 시장의 펀드는 수익 기능과 부가 가치 잠재력을 갖추고 있습니다. 회계 관점에서 투석할 때, 기금은 특정 목적과 용도를 가진 자금을 의미하는 좁은 개념이다. 정부와 사업 단위의 출자자들은 투자 수익률과 투자 회수를 요구하지 않지만, 법률 규정이나 출자자의 뜻에 따라 지정된 용도에 자금을 쓸 것을 요구하여 펀드를 형성하기 때문이다. < P > 우리가 지금 말하는 기금은 보통 증권투자기금을 가리킨다.

증권투자기금

▲ 소개

증권투자펀드는 펀드 점유율 매각을 통해 많은 투자자들의 자금을 모아 독립자산을 형성하고 펀드 수탁자가 호스팅, 펀드 매니저가 관리하고 포트폴리오 방식으로 증권투자를 하는 이익 * * * 즐거움, 위험 * 을 말한다 < P > 증권투자기금은 간접적인 증권투자 방식이다. 펀드 매니지먼트사는 펀드 발행을 통해 투자자의 자금을 집중시키고, 펀드 매니지먼트인 (자격을 갖춘 은행) 이 호스팅하고, 펀드 매니저가 자금을 관리 및 운용하고, 주식, 채권 등 금융수단 투자에 종사한 뒤 * * * 투자 위험을 부담하고 수익을 공유한다. 기준에 따라 증권투자펀드를 여러 종류로 나눌 수 있다. < P > 펀드 단위의 증액 또는 환매에 따라 오픈 펀드와 폐쇄형 펀드로 나눌 수 있다. 오픈 펀드는 상장되지 않고, 일반적으로 은행을 통해 매입하고 환매하며, 펀드 규모는 고정되지 않습니다. 폐쇄형 펀드는 고정 존속 기간이 있고, 기간 펀드 규모는 고정되어 있으며, 일반적으로 증권거래소에 상장되고, 투자자들은 2 급 시장을 통해 펀드 단위를 매매한다. < P > 증권투자기금은 미국에서' * * * 동기금', 영국과 우리 홍콩 특별구는' 단위신탁기금', 일본과 우리 대만은' 증권투자신탁기금' 등을 부른다. < P > 증권투자기금은 이익 * * * * 향유, 위험 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 펀드 투자자들은 증권 투자의 수익을 누리고 투자 손실로 인한 위험을 감수한다. 우리 나라 기금은 당분간 계약형 펀드로 일종의 신탁투자 방식이다.

▲ < P > 특징: < P > 주식, 채권, 정기예금, 외환 등 투자 수단과 마찬가지로 증권투자기금도 투자자들에게 투자 채널을 제공한다. 그렇다면 다른 투자 수단과 비교했을 때 증권투자 펀드의 특징은 무엇일까?

(1) 재무 관리, 전문 관리를 모으다. < P > 펀드는 많은 투자자들의 자금을 모아 펀드 매니저에게 * * * 같은 투자를 의뢰해 집합재테크의 특징을 보이고 있다. 많은 투자자들의 자금을 모아서 축적을 많이 하면 자금의 규모 우위를 발휘하고 투자 비용을 절감할 수 있다. 기금은 펀드 매니저가 투자 관리 및 운영한다. 펀드 매니저는 일반적으로 대량의 전문 투자 연구원과 강력한 정보 네트워크를 보유하고 있어 증권 시장에 대한 종합적인 동적 추적 및 분석을 보다 잘 수행할 수 있습니다. 자금을 펀드 매니저에게 맡겨 관리하면 중소투자자들도 전문화된 투자 관리 서비스를 받을 수 있다.

(2) 포트폴리오 투자, 분산 위험. < P > 투자 위험을 줄이기 위해 우리나라 증권투자기금법은 펀드가 조합투자로 펀드의 투자 운영을 진행해야 한다고 규정하고 있어' 조합투자, 분산위험' 이 펀드의 주요 특징이 되어야 한다고 규정하고 있다. 조합투자, 분산위험' 의 과학성은 현대투자학에 의해 증명된 것으로, 중소투자자들은 자금량이 적기 때문에 일반적으로 다른 주식을 매입하여 투자위험을 분산시킬 수 없다. 펀드는 보통 수십 가지나 수백 가지의 주식을 매입하는데, 투자자가 펀드를 구입하는 것은 적은 자금으로 한 바구니의 주식을 매입하는 것과 같으며, 일부 주식의 하락으로 인한 손실은 다른 주식의 상승으로 보상할 수 있다. 따라서 포트폴리오 투자, 분산 위험의 혜택을 충분히 누릴 수 있다.

(3) 이익 * * * 즐거움, 위험 * * * 부담.

펀드 투자자는 펀드 소유자입니다. 펀드 투자자 * * * * 위험 부담, * * * 수익금. 펀드 투자 수익은 펀드가 부담하는 비용을 공제한 후의 흑자를 모두 펀드 투자자가 소유하고 각 투자자가 보유한 펀드 점유율 비율에 따라 분배한다. 펀드에 서비스를 제공하는 펀드 수탁자, 펀드 매니저는 규정에 따라 일정 관리비, 관리비를 받을 수 있을 뿐 펀드 수익 분배에는 참여하지 않는다.

(4) 엄격한 규제, 투명한 정보. < P > 투자자의 이익을 효과적으로 보호하고 펀드 투자에 대한 투자자의 신뢰를 높이기 위해 중국증권감독회는 펀드 산업에 대해 비교적 엄격한 감독을 실시하고 각종 투자자의 이익에 해를 끼치는 행위에 대해 엄중한 타격을 가하며 펀드에 비교적 충분한 정보 공개를 강요한다. 이런 상황에서 엄격한 규제와 정보 투명성도 펀드의 두드러진 특징이 된다.

(5) 보안을 위해 독립적으로 호스팅됩니다. < P > 펀드 매니저는 펀드의 투자 운영을 담당하고, 그 자체는 펀드 재산의 보관을 맡지 않는다. 펀드 재산의 보관은 펀드 매니저와는 별도로 펀드 매니지먼트인이 책임진다. 이러한 상호 제약과 상호 감독의 견제와 균형 메커니즘은 투자자들의 이익에 중요한 보호를 제공한다.

▲ q&a

펀드의 가입비와 요청비란 무엇입니까? < P > 는 당신이 입사할 때 내야 할 비용입니다. 펀드사가 투자자를 흡수하는 활동을 홍보하는 데는 많은 돈이 들기 때문입니다. 이러한 비용은 당연히 그의 일가가 낼 수 없습니다. 또한 당신이 입사하는 비용을 높여 곧 떠나고 싶은 욕망을 낮춥니다.

기금의 환차비용이란 무엇입니까? < P > 는 당신이 투자와 수익을 철회하는 것은 지불해야 할 비용입니다. 그 이유는 위와 유사합니다. 또 다른 하나는 누군가가 자금을 철수할 때 현금을 돌려주기 위해 펀드가 일부 채권 주식을 팔아야 할 수도 있다는 점이다. 이는 펀드 자산에 불리한 행동이며, 자금을 철수하지 않는 다른 파트너의 이익에 악영향을 미칠 수 있기 때문에 약간의 비용을 남겨 보상해 줄 수 있다.

기금의 전환비란 무엇입니까? < P > 는 같은 펀드 회사가 여러 펀드를 운영하고 있는데, 그 중 한 펀드를 보유하고 있고, 이 펀드를 동등한 자산 수량에 따라 펀드 회사가 운영하는 또 다른 펀드로 바꾸고, 펀드 회사에 전환 비용을 납부해야 하기 때문에, 그 이유는 앞의 두 가지와 마찬가지로, 주로 변동의 비용을 높이기 위해 자주 변동하는 것을 원하지 않기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언)

펀드 거래 커미션이란 무엇입니까? < P > 는 상장된 펀드가 거래소 시장에서 양도될 때 거래 서비스를 제공하는 증권사 영업부에서 당신에게 받는 인건비입니다.

증권투자기금이 왜 그렇게 다양합니까?

펀드에 따라 자신이 규정한 주요 투자 방향과 투자 대상이 다르기 때문이다. < P > 주식형 펀드는 대부분의 자금이 주식시장에 투자되는 펀드입니다. < P > 채권형 펀드는 대부분의 자금이 채권 시장에 투자되는 펀드입니다. < P > 혼합형 펀드는 상황에 따라 일부 자금을 주식에 투자하고 다른 일부는 채권에 투자하는 펀드 (물론 이런 투자 비율은 변화할 수 있음) 로, 사전 규정에 따라 다른 품종에도 부분적으로 투자할 수 있다. < P > 통화시장기금은 모든 자산이 화폐시장에만 투자하는 각종 단기증권 (위험은 낮지만 수익도 낮음) 의 펀드다. < P > 이들 펀드의 투자 위험은 주식형 펀드, 혼합형 펀드, 채권형 펀드, 화폐시장 펀드로 높은 것부터 낮은 것까지 대략적으로 정해져 있다. < P > 위험 수준이 다르기 때문에 투자자는 자신의 위험에 대한 감당 능력에 따라 자신의 펀드 투자에 적합한 위험 수준을 선택해야 합니다. 또는 저위험 펀드, 중간 위험 펀드, 고위험 펀드를 통해 일부 방법을 투자하여 위험을 분산시키고 수익 수준을 균형잡히는 것을 포트폴리오라고 합니다. < P > 각기 다른 펀드가 자신의 이름에 어떤' 성장',' 가치',' 업계',' 블루칩',' 작은 디스크',' 주기',' 소비재' 등의 이름을 붙인 것은 자신의 주요 투자 전략 스타일을 이름으로 표기하는 것이다

오픈 펀드

는 발행액이 가변적이며 총 펀드 점유율 (단위) 은 언제든지 증감할 수 있으며 투자자는 펀드의 견적대로 펀드 매니저가 지정한 사업장에서 구매 또는 상환할 수 있는 펀드입니다. 폐쇄형 펀드에 비해 오픈펀드는 발행량에 제한이 없고, 매매가격은 순자산 기준으로 하고, 카운터에서의 매매와 위험은 상대적으로 작으며, 중소규모 투자자들의 투자에 특히 적합하다. < P > 세계기금 발전사는 폐쇄형 펀드에서 오픈펀드로 가는 역사다. 펀드 시장에서 가장 성숙한 미국을 예로 들어 보겠습니다. 199 년 9 월, 미국 오픈 펀드 * * * 는 3, 개, 총 자산은 1 조 달러였습니다. 폐쇄형 펀드는 25 개, 자산총액은 6 억 달러에 불과하다. 1996 년까지 미국 오픈 펀드의 자산은 35,392 억 달러, 폐쇄형 펀드 자산은 1,285 억 달러로 27.54: 1 에 달했다. 194 년에는 .73: 1 에 불과했습니다. 일본에서는 199 년 이전에 폐쇄형 펀드가 절대다수를 차지했고, 오픈 펀드는 종속적이었다. 그러나 9 년대 이후 상황은 근본적인 변화를 겪었고, 오픈 펀드 자산은 폐쇄형 펀드 자산의 두 배 정도에 달했다. < P > 홍콩 태국 대만 싱가포르 필리핀 등 아시아 개발투자기금이 빠른 국가와 지역에서는 개발 초기부터 폐쇄형 펀드를 위주로 현재 두 가지 유형의 펀드 형태가 공존하는 단계로 점차 전환되고 있다. 전 세계적으로 볼 때, 199 년 세계 오픈 투자 펀드의 순자산 잔액은 23,554 억 달러로 1995 년까지 53,47 억 달러로 뛰어올랐다.

개방형 펀드가 점차 세계 투자 펀드의 주류가 되고 있다. < P > 세계 각국의 투자기금은 시작할 때 대부분 폐쇄적이다. 투자기금 개발 초기에는 폐쇄형 펀드 매매 수수료가 오픈펀드 점유율을 되찾는 수수료보다 훨씬 낮았기 때문이다. 펀드 관리의 관점에서 볼 때, 수익증을 환매하라는 압력이 없기 때문에 투자자의 자금을 최대한 활용해 투자 전략을 실시하여 이익을 극대화할 수 있다. < P > 폐쇄형 펀드 < P > 는 신탁기금에 속하며, 펀드 규모가 발행 전에 확정됐고, 발행 완료 후 규정 기간 내에 고정되어 증권시장에서 거래되는 투자펀드를 말한다. < P > 폐쇄형 펀드가 증권거래소에서의 거래에 입찰하는 방식을 채택하고 있기 때문에 시장수급 관계의 영향을 받아 펀드의 순자산 가치, 즉 순자산 가치에 비해 폐쇄형 펀드의 거래가격에 할증, 할인현상이 있는 것은 아니다. 해외 폐쇄형 펀드의 실천은 그 거래가격에 선할증 후 할인된 가격 변동 법칙이 있는 경우가 많다는 것을 보여준다. 우리나라 폐쇄형 펀드의 운행 상황으로 볼 때, 기본면 상황이 어떻게 바뀌든 우리나라 폐쇄형 펀드의 거래가격 동향도 시종 선할증 후할인의 가격 변동 법칙을 벗어나지 못했다.

조직 형태에 따라 회사형 펀드와 계약형 펀드로 나눌 수 있습니다. 펀드는 펀드 주식 발행을 통해 투자펀드 회사를 설립하는 형태로 설립된다. 흔히 회사형 펀드라고 한다. 펀드 매니저, 펀드 매니지먼트인, 투자자 삼방이 펀드 계약을 통해 설립한 것을 흔히 계약형 펀드라고 한다. 현재 우리나라의 증권투자기금은 모두 계약형 펀드이다. < P > 회사형 펀드 < P > 는 * * * 동펀드라고도 하며 펀드 자체가 주식유한회사이며, 회사는 주식이나 수익증서를 발행하여 자금을 모으는 것을 말한다. 투자자는 그 회사의 주식을 매입하면 그 회사의 주주가 되어 주식으로 배당금 또는 배당금을 받고 투자로 얻은 수익을 공유한다. < P > 특징

1.*** 펀드와 같은 형태로 주식회사이지만 일반 주식회사와는 달리 그 업무는 증권투자신탁에 집중한다.

2.*** 펀드와 같은 자금은 회사 법인의 자본, 즉 주식입니다.

3.*** 펀드의 구조가 일반 주식회사와 마찬가지로 이사회와 주주총회가 있다. 펀드 자산은 회사가 소유하고, 투자자는 이 회사의 주주이자 그 회사의 자산의 최종 소유자이다. 주주는 자신이 소유한 주식의 크기에 따라 주주총회에서 권리를 행사한다.

4. 정관에 따르면 이사회는 펀드 자산에 대한 안전 증식의 책임이 있다. 관리의 편의를 위해, * * * 펀드와 함께 펀드 매니저와 관리인을 설립하는 경우가 많다. 펀드 매니저는 펀드 자산의 투자 관리를 담당하고, 관리인은 펀드 매니저의 투자 활동에 대한 각성 감독을 담당한다. 수탁자는 은행에 계좌를 개설하여 자신의 이름으로 펀드 자산을 등록할 수 있다. 쌍방의 권리와 의무를 명확히 하기 위해, * * * 펀드 회사와 수탁자 사이에는 계약 관계가 있으며, 수탁자의 책임은 그가 펀드 회사와 체결한' 수탁자 계약' 에 명시되어 있다. 만약 * * * 펀드와 문제가 생기면 투자자는 직접 * * * 펀드 회사로부터 요청할 권리가 있다. < P > 계약형 펀드 < P > 는 전문 투자기관 (은행 및 기업) * * * * 출자와 함께 펀드관리회사를 설립하고, 펀드관리회사는 수탁자와' 신탁계약' 을 체결하는 형식으로 수익증인' 펀드단위 보유증' 을 발행해 사회를 모집한다 < P > 특징 < P > 단위신탁은 신탁계약이라는 문서로 구성된 매니저 회사로, 조직구조에는 이사회가 없고, 펀드매니저는 자신이 위탁회사로 펀드를 설립하고, < P > 수탁자는 펀드 매니저 회사의 위탁을 받고 신탁인 또는 신탁회사의 이름으로 펀드를 등록하고 계좌를 개설한다. 펀드 계좌는 펀드 보관사의 계좌와 완전히 독립적이며, 펀드 보관회사가 경영이 부실해 도산하더라도 채권측은 펀드의 자산을 동원할 수 없다. 그 임무는 신탁재산을 관리, 보관하고, 펀드 매니저의 투자 업무를 감독하고, 펀드 매니저가 공개 설명서에 명시된 투자 규정을 준수하고, 그들이 채택한 포트폴리오가 신탁계약의 요구 사항을 충족하도록 하는 것이다. 단위 신탁기금에 문제가 있을 때 신탁인은 투자자에게 배상 책임을 진다.

투자 위험과 수익에 따라 성장, 수익형 및 균형형 기금으로 나눌 수 있습니다. < P > 투자 대상에 따라 주식기금, 채권기금, 화폐시장기금, 선물기금 등으로 나눌 수 있습니다. < P > 주식펀드 < P > 는 주식을 투자 대상으로 하는 투자펀드로 투자펀드의 주요 종류다. 주식기금의 주요 기능은 대중투자자들의 소액투자를 고액자금으로 집중시키는 것이다. 서로 다른 주식조합에 투자하는 것은 주식시장의 주요 기관 투자자이다.

분류

주식 펀드는 투자 대상에 따라 우선주 펀드와 보통주 펀드로 나눌 수 있으며 우선주 펀드는 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다. 위험이 적다. 이익 분배는 주로 배당금이다. 보통주 펀드는 현재 가장 많은 수의 펀드로, 자본 이득과 장기 자본 부가가치를 추구하기 위해 우선주 펀드보다 위험이 크다. 펀드 투자의 분산화 정도에 따라 주식펀드를 일반 보통주와 전문화기금으로 나눌 수 있는데, 이는 펀드 자산을 각 부문에 분산 투자하는 것을 말한다