기금넷 공식사이트 - 펀드 투자 - 펀드 유형 소개
펀드 유형 소개
내용:
폐쇄형 펀드 및 개방형 펀드
헤지 펀드 및 QDII 펀드
ETF 펀드 및 워런트 펀드
계약 펀드 및 균형 펀드
기업 펀드 및 보험 펀드
신탁 펀드 및 투자 펀드
주식 펀드 및 통화 펀드
채권 펀드 및 기타 유형
》》(2015년 5월 펀드 요약을 중심으로)
》》(2015년 신규 펀드 발행이 급증했습니다. 신규 펀드를 사야 할까요, 아니면 5월의 구자금?)
폐쇄형 펀드와 개방형 펀드
폐쇄형 펀드는 신탁펀드이므로 발행 전에 펀드의 규모가 결정됩니다. 발행 후 일정 기간 내에 유가증권시장에서 고정되어 거래되는 투자펀드입니다.
폐쇄형 펀드는 증권거래소에서 입찰을 통해 거래되기 때문에 거래가격은 시장 수급의 영향을 받으며 반드시 펀드의 순자산가치, 즉 펀드의 순자산가치를 반영하는 것은 아닙니다. 순자산가치, 폐쇄형펀드 뮤추얼펀드의 거래가격에는 프리미엄과 할인이 있습니다. 해외 폐쇄형 펀드의 관행을 보면 첫 번째 프리미엄과 할인의 가격 변동에 따라 거래 가격이 변동하는 경우가 많습니다. 우리나라 폐쇄형 펀드의 운용으로 볼 때, 펀더멘탈 상황이 어떻게 변하더라도 우리나라 폐쇄형 펀드의 거래가격 추세는 결코 1차 프리미엄 후 할인의 가격변동 패턴을 벗어나지 못했습니다.
개방형 펀드(LOF), 정식 명칭은 영어로 'ListedOpen-EndedFund' 또는 'open-endfunds', 중국어로 '상장 개방형 펀드'라고 하며, 해외에서는 뮤추얼 펀드라고도 불린다. 즉, 상장 개방형 펀드가 발행된 후 투자자는 지정된 판매처에서 펀드 지분을 청약 및 환매하거나 거래소에서 펀드를 사고 팔 수 있습니다. 그러나 투자자가 지정된 판매점에서 펀드 지분을 청약하고 이를 온라인으로 판매하려는 경우에는 마찬가지로 특정 교환 보관 절차를 거쳐야 하며, 거래소에서 온라인으로 펀드 지분을 구매하고 지정된 판매점에서 환매하려는 경우에도 마찬가지입니다. 또한 특정 전송 절차를 완료해야 합니다. 발행금액이 가변적인 펀드로, 펀드의 총 지분(단위)은 언제든지 증감할 수 있으며, 투자자는 펀드매니저가 지정하는 사업장에서 펀드의 호가에 따라 청약 또는 환매할 수 있습니다. 개방형 펀드는 폐쇄형 펀드에 비해 발행횟수에 제한이 없고, 순자산가치에 따라 매매가격이 결정되며, 장외매매가 가능하고, 리스크가 상대적으로 작은 특징이 있습니다. 특히 중소 규모 투자자가 투자하기에 적합합니다.
개방형 펀드와 폐쇄형 펀드의 관계
개방형 펀드와 폐쇄형 펀드는 펀드 운용의 두 가지 기본 방식을 구성합니다.
개방형 펀드는 펀드 규모가 고정되어 있지 않지만 시장 수급에 따라 언제든지 투자자가 신주를 발행하거나 환매할 수 있는 투자 펀드를 말합니다. 개방형 펀드에 비해 폐쇄형 펀드는 발행 전에 펀드 규모가 결정되고, 발행 후 일정 기간 내에 펀드 규모가 고정되는 투자 펀드를 말합니다.
2004년 이전에는 개방형 펀드가 거래소에 상장 및 거래되지 않았으며, 2004년 이후 우리나라는 개방형 펀드 운영을 혁신하기 위해 은행, 기타 대리점 또는 직판센터를 통해 구매 및 환매하는 것이 일반적이었습니다. 개방형 펀드는 증권거래소에 상장되어 개방형 펀드(LOF)로 상장됩니다. 펀드의 규모는 고정되어 있지 않으며, 펀드 단위는 언제든지 투자자에게 판매되거나 투자자의 요청에 따라 환매될 수 있으며, 이론적으로는 순자산 가치에 따라 가격이 영원히 존재할 수 있습니다. 폐쇄형 펀드는 기간이 정해져 있으며, 이 기간 동안 펀드 규모는 일반적으로 증권 거래소에 상장 및 거래되며, 투자자는 2차 시장을 통해 펀드 단위를 사고 팔 수 없습니다. 새로운 펀드가 설립될 때까지 일정 기간 동안 개설되며, 신규 투자자도 이 시점에서 주식에 투자할 수 있는 금액을 결정할 수 있습니다. 마감 시간은 1년입니다. 가격은 수요와 공급에 따라 결정되며 펀드의 순 가치는 가격에 영향을 주지만 일반적으로 폐쇄형 펀드는 할인된 가격으로 거래됩니다.
개방형 펀드는 세계 각국의 펀드 운용의 기본 형태 중 하나이다. 펀드운용회사는 언제든지 투자자에게 새로운 펀드를 판매할 수 있으며, 투자자의 요청에 따라 보유하고 있는 펀드를 언제든지 환매해야 합니다. 개방형 펀드는 국제 펀드 시장의 주류가 되었습니다. 미국, 영국, 홍콩, 대만 펀드 시장의 90% 이상이 개방형 펀드입니다.
개방형 펀드와 폐쇄형 펀드의 차이점
(1) 펀드 규모의 변동성이 다릅니다. 폐쇄형 펀드는 명확한 유효기간(우리나라: 5년 이상)이 있으며, 이 기간 동안 발행된 펀드 단위는 환매될 수 없습니다. 특수한 상황에서는 이러한 자금을 확대할 수 있지만, 확대하려면 엄격한 법적 조건을 충족해야 합니다. 따라서 일반적인 상황에서는 펀드 규모가 고정되어 있습니다. 개방형 펀드에서 발행된 펀드 단위는 환매가 가능하며, 투자자는 펀드 기간 동안 마음대로 펀드 단위를 청약할 수도 있어 펀드의 펀드 총액은 매일 끊임없이 변화합니다. 즉, 항상 "열려 있습니다". 이것이 폐쇄형 펀드와 개방형 펀드의 근본적인 차이점입니다.
(2) 펀드 단위는 다양한 방식으로 매매됩니다.
폐쇄형 펀드가 개설되어 설립되면 투자자는 펀드관리회사나 판매대리점에 청약할 수 있고, 폐쇄형 펀드가 상장되면 투자자는 증권회사에 위탁하여 증권거래소의 시장가격으로 거래할 수 있습니다. 투자자는 개방형 펀드에 투자할 때 언제든지 펀드운용사나 판매대리점을 통해 청약하거나 환매할 수 있습니다.
(3) 펀드 단위의 매매 가격은 다양한 방식으로 형성됩니다. 폐쇄형 펀드는 거래소에 상장되어 있기 때문에 시장수급에 따라 매매가격이 크게 영향을 받습니다. 시장 공급이 수요를 초과하는 경우 펀드 단위의 매매 가격은 각 펀드의 순자산 가치보다 높을 수 있으며, 시장 공급이 수요를 초과하면 투자자가 소유한 펀드 자산이 증가할 수 있습니다. 각 펀드 단위의 순자산가치보다 낮습니다. 개방형 펀드의 매매가격은 펀드단위의 순자산가치를 기준으로 계산되며, 이는 펀드단위의 순자산가치 수준을 직접적으로 반영할 수 있습니다. 펀드 거래 수수료의 경우, 투자자가 폐쇄형 펀드를 사고 파는 경우에는 상장 주식을 사고 파는 것과 마찬가지로 공개 가격 외에 일정 비율의 증권 거래세와 취급 수수료도 지불해야 합니다. -최종 펀드는 관련 수수료(초기 가입비, 환매 수수료 등)를 지불해야 하며 펀드 가격에 포함됩니다. 일반적으로 폐쇄형 펀드를 사고 파는 데 드는 수수료는 개방형 펀드보다 높습니다.
(4) 펀드의 투자 전략이 다릅니다. 폐쇄형 자금은 언제든지 환매가 불가능하므로 모금된 자금은 모두 투자에 사용될 수 있어 펀드운용사에서는 장기적인 투자전략을 수립하고 장기적인 운영성과를 달성할 수 있습니다. 개방형 펀드는 투자자가 언제든지 환매할 수 있도록 현금의 일부를 보유해야 하지만 이를 모두 장기 투자에 사용할 수는 없으며 일반적으로 유동성이 강한 자산에 투자합니다.
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