주가지수 계층형 펀드 차익거래에 관한 졸업 논문을 쓰세요. 어느 쪽을 선택하는 것이 좋을까요?

등급 ​​평가에는 일반적으로 두 가지 유형의 차익거래가 있습니다. 계층형 펀드와 모주 간의 차익거래 또는 모주와 지수선물 간의 차익거래

계층형 펀드와 모주 간의 차익거래는 주로 유동성을 고려합니다. 예를 들어 A가 1.01, B가 1.09이고 비율이 5:5인 경우 모회사 지분이 1.045-1.055를 벗어나면 차익거래가 가능합니다. 거래비용을 고려하여 만들었으나 투자에 있어 모펀드 순가치의 예측편차가 상대적으로 크다. 예를 들어 전날 모펀드 순가치는 1.03이었는데 오늘 시장에서는 합리적인 기대치는 1.06이고 차익거래가 가능하지만 모펀드의 실제 마감 순가치는 1.05이며 차익거래는 실패합니다.

다른 하나는 모주와 선물 간의 차익거래인데, 푸르덴셜 300선물과 300선물 등 동일한 대상이면 베타가 1이 되고, 그렇지 않으면 차익거래 효과가 더 좋습니다. 푸르덴셜 500과 300선물 차익거래를 하는데, 만약 현물가격이 하락하고 당일 선물가격이 오르면 현물가격에 투자하고 선물포지션을 매도하면 차익거래는 실패하게 됩니다. 따라서 기본 목표가 다른 펀드, 기타 지수 및 액티브 투자 펀드는 상대적으로 차익 거래 위험이 높습니다. 여기서 보다 일반적인 접근 방식은 선물을 사용하여 현물 시장 위험을 헤지하고 펀드 매니저의 활성 소득을 얻거나 활성 소득을 얻는 것입니다. 섹터 회전에서.

BS 모델은 옵션에 사용되며 A의 가격을 분석할 수 있습니다. A의 할인은 암묵적인 옵션입니다. 무위험 수익 + 선물은 선물 차익거래를 결정하는 데 사용되지만 현물 배당 요소를 고려하는 것을 잊지 않도록 주의하십시오.

몬테카를로는 경로 의존적 현금 흐름의 장기 할인에 더 많이 사용됩니다. 예를 들어 할인 및 할인 요소를 고려하면 몬테카를로를 가격 A에 사용해야 합니다.

이론적으로 A는 만기가 15년 정도 되는 장기 국고채인데 실제로는 이 이론이 확증되지 않는다(적어도 내 연구 결과는 이렇다). 가격 책정 메커니즘을 찾을 수 있다면 귀하의 투자에도 가치가 있을 것입니다.

제 이메일은 zippizdotzippiz@126.com입니다. 관심이 있으시면 이메일로 논의하실 수 있습니다.