사모 투자 및 벤처 캐피탈의 차이점 및 연계

종자기, 초창기, 성장기, 확장기, 성숙기를 포함한 벤처 투자의 5 단계는 모두 높은 위험을 수반하며, 특히 프로젝트 선별, 실사, 후기 모니터링, 지적재산권, 기술 선택, 공공정책, 정보 비대칭성, 도덕적 품질, 관리팀, 비즈니스 파트너, 서방 국가에서는 불완전한 통계에 따르면 벤처 투자자들은 투자 10 개 프로젝트당 3 개 성공, 7 개 실패. 그렇기 때문에 창조권은' 계란을 한 바구니에 넣지 마라' 는 원칙을 고수한다.

벤처 투자의 목적은 주식을 보유하는 것이 아니다. 성공 여부와 상관없이 탈퇴는 벤처 투자의 필연적인 선택이다. 벤처 투자를 인용하는 탈퇴 방식에는 IPO (최초 공개 발행), 인수 및 청산이 포함됩니다. 현재, IPO 에서 국내 벤처 투자회사의 주요 탈퇴 채널은 해외 회사로 해외에 상장하는 것이다. 국내 주식회사는 해외 상장을 위해 출국하여 ha 주를 발행한다. 경내 회사 외 차용 간접 상장, 경내 회사 외 차용 상장; 중국에 설립된 주식회사는 중국 마더 보드에 상장되어 있다. 국내 회사의 국내 A-Share 간접 상장을 달성하기 위해 차용을 통해; 또 다른 간접 상장 방식은 국내 회사 A 주 차용 상장이다.

사모지분

중국에서는 흔히 사모 지분 투자라고 불린다. 민영기업, 즉 비상상장 기업에 대한 지분 투자를 말하며, 거래 실시 과정에서 미래의 탈퇴 메커니즘, 즉 상장, 인수, 경영진의 환매 방식을 통해 주식을 매각해 이익을 얻는 것을 말한다.

투자 단계에 따라 넓은 의미의 사모지분 투자는 벤처 투자, 발전자본, M&A 기금, 중간층 자본, 진흥자본, 상장전 자본 등 상장후 사모지분 투자, 부실 채무, 부동산 투자 등으로 나눌 수 있다.

국내에서 활발한 PE 투자기관은 크게 다음과 같은 범주로 나눌 수 있다.

하나는 케이레 그룹, 3i purogetc； 와 같은 전문화된 독립 투자 펀드입니다.

둘째, 모건스탠리 아시아, 모건대통, 골드만 삭스 아시아, 중신 자본 등과 같은 대규모 다양화 금융 기관의 직접투자부입니다. 을 눌러 섹션을 인쇄할 수도 있습니다

셋째, 홍이 투자, 신빈 투자 등 새로 설립된 사모 지분 투자 펀드입니다. 중외 합자 산업 투자 기금 법률 및 규정이 공포 된 후;

네 번째는 대기업의 투자 펀드로, GE Capital 과 같은 그룹의 발전 전략과 투자 포트폴리오에 서비스를 제공합니다.

다섯째, 담마석이나 GIC 와 같은 다른 회사들.

PE 와 VC 는 모두 출시 전 기업에 대한 투자로 투자 단계, 투자 규모, 투자 이념, 투자 특성 등에서 크게 다르다.

현재 많은 전통적인 VC 기관들이 PE 업무에 관여하고 있으며, 전통적으로 PE 업무를 전문으로 하는 기관으로 여겨지는 많은 기관들도 VC 프로젝트에 참여하고 있습니다. 즉, PE 와 VC 는 개념적인 구분일 뿐, 실제 업무에서는 둘 사이의 경계가 점점 모호해지고 있습니다.

게다가, PE 기금은 대륙이 말하는' 사모기금' 과 본질적인 차이가 있다. PE 기금은 주로 상장되지 않은 회사 지분에 사모 펀드로 투자하는 반면, 사모 펀드는 주로 사모 펀드를 통해 투자자로부터 자금을 모아 증권 시장 (대부분 2 급 시장) 에 관리 및 투자하는 펀드를 말한다.