증권투자펀드의 유래와 발전

증권투자펀드는 1860년대 영국에서 유래됐다. 지금까지 크게 출현, 발전, 대중화의 세 단계를 거쳤습니다.

(1) 증권투자펀드의 유래

증권투자펀드는 사회화된 재무관리 도구로서 영국에서 유래되었다. 1868년 영국에서 1차 산업혁명 이후 산업과 상업이 급속히 발전했고, 식민지와 무역이 전 세계로 퍼져 사회적, 개인적 부가 급속히 늘어났다. 국내자금의 과도한 축적으로 인해 투자비용이 날로 상승하고 있어 많은 기업인들이 시세차익을 추구하기 위해 인건비가 낮은 해외시장으로 개인재산과 자금을 이전하고 있습니다. 그러나 투자자들의 국제투자지식 부족과 해외투자환경에 대한 올바른 이해 부족, 지리적 제약, 언어장벽 등으로 인해 스스로 관리하기 어려운 상황입니다. 투자실패, 사기 등 뼈아픈 교훈을 얻은 사람들은 많은 투자자들로부터 자금을 모아 이를 전담 인력에게 맡기고 운영·관리하자는 아이디어를 내놓았고 이는 영국 정부의 지원을 받았다.

이에 따라 1868년 영국이 설립한 '외국식민정부신탁(The Foreign And Colonial Government Trust)'(The Foreign And Colonial Government Trust)이 미국 타임즈에 투자설명서를 게재하고 주식을 공개매각한 것으로 인정된다. 개인에게 가입 인증서가 최초로 설립되었습니다. 이 펀드는 외국 식민지의 회사채에 대한 다양한 투자에 중점을 두고 있습니다. 투자 지역에는 북미 및 남미, 중동, 동남아시아, 이탈리아, 포르투갈, 스페인 및 기타 국가가 포함되며 총 투자액은 480,000파운드입니다. 이 펀드는 주식과 유사하게 출금이 불가능하고, 펀드 단위를 현금화할 수 없습니다. 가입자의 권리와 이익은 배당금에 국한됩니다. 여러 면에서 현대 펀드 출현의 초석을 마련했기 때문에 금융사학자들은 이를 증권투자펀드의 원형으로 여긴다.

투자 신탁의 또 다른 선구자는 스코틀랜드인 플레밍(Scotsman Fleming)이었습니다. 플레밍은 1873년에 "스코틀랜드계 미국인 투자 신탁"을 설립하고 중소 투자자를 대신하여 신세계의 철도 투자를 처리할 계획을 시작했습니다.

1879년 영국 유한회사법이 공포되면서 투자금은 원래의 계약 형태에서 벗어나 주식회사식 조직 형태로 발전했다.

증권투자펀드 초기에는 주로 해외산업과 채권에 투자하였고, 종류별로는 폐쇄형 펀드가 주를 이루었다.

(2) 증권투자펀드의 발전

1921년부터 1970년대까지는 증권투자펀드의 발전단계였다. 1921년 4월, 미국은 최초의 증권 ​​투자 기금 조직인 '미국 국제 증권 신탁 기금'(TheIntemation·alSecuritiesTmstofAmerican)을 설립해 '영국 시대'가 끝나고 '미국 시대'가 시작됐다. 증권 투자 자금 개발에 있습니다. 1924년 3월 21일, '매사추세츠 투자신탁기금'이 설립되었으며, 이는 미국식 증권투자펀드의 진정한 시작을 의미했습니다. 이 펀드는 세계 최초의 기업 개방형 투자 펀드이기도 합니다.

영국 모델에 비해 미국 모델은 세 가지 기본 특징을 갖는다. ① 증권투자펀드의 조직체계가 기존 영국 모델의 계약형에서 법인형으로 변경됐다. 증권투자펀드의 반환 방식이 기존 영국 모델에서 개방형으로 변경되었습니다. ③증권투자 자금의 반환 방식이 기존 영국 모델의 고정금리 방식으로 변경되었습니다. 소득을 공유하고 위험을 공유하는 할당 방법.

현재 미국 증권투자펀드가 글로벌 증권투자펀드를 장악하고 있다. 미국 증권투자 펀드는 주로 다음과 같은 특징을 가지고 있다.

첫째, 전 세계 증권투자 펀드 중 미국 증권투자 펀드가 전체 자산가치의 절반 이상을 차지하고 있다.

둘째, 펀드 운용이 상대적으로 표준화되어 있고 기업 자금이 지배적입니다.

셋째, 펀드의 종류가 다양하고 금융 혁신이 끝없이 등장합니다.

넷째, 연금 제도가 시작됩니다. 그리고 개인세금우대저축계획은 묘지뮤추얼펀드를 투자수단으로 활용하는 것이 증권투자펀드 발전을 촉진하는 중요한 이유가 됩니다.

(3) 증권투자펀드의 대중적 발전

1940년대 이후 선진국 정부에서도 증권투자펀드의 중요성과 금융시장에서의 역할을 인식하게 되었다. 일련의 법령을 제정하여 증권투자기금에 대한 감독을 강화했을 뿐만 아니라 증권투자기금에 대한 좋은 외부 환경을 제공하여 증권투자기금의 발전을 크게 촉진시켰다. 1980년대 이후에는 증권투자펀드가 전 세계적으로 인기를 끌었다.

현재 전 세계 증권투자펀드의 발전은 주로 다음과 같은 특징을 가지고 있다.

1. 증권투자펀드의 수와 다양성, 규모는 급속도로 성장하여 전체 금융시장은 물론 국가경제에 있어서도 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 출처: 둬지교육

2. 증권투자펀드의 성장은 금융시장의 발전과 정비례한다.

3. 증권투자펀드는 국제적인 현상으로 발전했습니다.

4. 개방형 펀드는 증권투자펀드의 주류 상품으로 자리 잡았다.

5. 펀드시장의 경쟁은 심화되고, 업계의 집중화도 심화되고 있습니다.

국제적인 경험에 따르면, 증권투자펀드가 1980년대 이후 투자자들에게 더욱 매력적이며 빠르게 발전한 주요 이유는 다음과 같습니다.

첫째, 전문적인 관리, 견제 및 균형 메커니즘, 포트폴리오 운용중인 증권투자펀드의 투자 및 기타 특성은 펀드운용에 있어 위험분산에 도움이 되고 투자자에게 안정적인 수익을 제공할 수 있어 투자자가 본 투자수단을 인지하고 선택할 수 있도록 합니다.

둘째, 증권투자펀드는 증권시장의 안정과 발전에 어느 정도 긍정적인 영향을 미치며 시장을 강력하게 지지한다.

셋째, 증권투자펀드 역시 금융상품 혁신과 사회분업, 사회안정을 도모하는 데 긍정적인 역할을 한다.