자산배분관리자의 시대가 온다, 사모펀드 FOF는 큰 변화를 가져올 것이다

업계에서는 최근 자산배분을 통해 FOF의 발전이 본격화된 것으로 보고 있으며, 사모펀드 자산배분관리사 설립이 2차적인 위험과 수익의 평활화를 이룰 것으로 기대하고 있다. 탄탄한 투자 연구 기반을 갖춘 FOF 기관을 보유하고 있으며 브랜드 효과로 인해 향후 FOF 산업에 엄청난 영향을 미칠 것입니다.

최근 중국증권투자기금협회(이하 협회)는 사모자산배분 펀드매니저의 신청 요건과 펀드 신고 요건을 자세히 설명하는 문서를 발행했습니다. 협회는 9월 10일부터 신청을 계획하는 단체는 앰버스 시스템을 통해 자료를 제출할 수 있다고 밝혔다. China Fund News의 한 기자는 일부 기관이 사모펀드 자산 배분 관리자에 지원하려는 의향을 표명하고 싶어한다는 사실을 알게 되었습니다. 그러나 업계에서는 해당 신청 기준을 충족할 수 있는 기관이 많지 않을 것으로 예상하고 있어 향후 완전한 자격을 갖춘 일부 유수의 사모펀드 회사만이 향후 대규모 자산배분을 펼칠 수 있을 것으로 추정하고 있다. 장기 수익. 또한 자산 배분 관리자는 FOF 산업에 큰 변화를 가져올 것입니다.

사모펀드 자산배분 관리자 등장

2017년 전문 비즈니스 분류에서는 사모펀드를 증권 투자 펀드 매니저, 주식 벤처 캐피탈 펀드 매니저, 기타 투자 펀드 매니저의 세 가지 범주로 나눕니다. 사모자산배분펀드매니저는 네 번째 범주가 될 것이다.

러자칭은 대규모 자산배분 펀드의 카테고리를 늘리는 것이 매우 중요하며, 이는 중국 사모펀드의 유형과 구조를 더욱 완전하게 만들 것이라고 말했다. 중장기적인 관점에서 볼 때 광범위한 범주의 자산 배분은 부의 평가에 결정적인 역할을 합니다. 또한 그는 자산배분관리사 출범이 우수한 사모펀드와 FOF 관리회사의 전 산업 진출을 촉진하고, 관리비용을 절감하고 투자자들에게 이익을 줄 수 있다고 믿고 있다.

Zhou Ronghua는 자산 배분 관리자를 출시하는 주된 이유가 지난 2년 동안 자산 관리 산업에 대한 모든 당사자의 인식이 지속적으로 높아지고 자산 배분의 다각화가 투자자를 끌어들이기 때문이라고 생각합니다. ' 주목. "사모 자산 배분 관리자가 공식적으로 감독 범위에 포함되었습니다. 이는 대규모 자산 배분에 대한 규제 시스템이 더욱 개선된 것입니다.

실제로 민간 자산 배분이 시작되었습니다." 경영자들은 오랫동안 양조해왔고, 많은 사모펀드 기관들도 이를 대비해 왔으며, 일부 사모펀드 회사들도 적극적으로 선언문을 준비하고 있다.

러자칭은 “은행, 증권사 등 전통적인 자산운용기관 외에 선도적인 사모펀드 기업들도 대규모 자산배분에 대한 니즈가 더 분명한 것으로 추정된다”고 밝혔다. 기자님들, 매수에 관심이 있다면 사모펀드 자산배분관리사를 신청하세요. 현재 협회의 요구사항에 따라 경영자격 신청을 적극적으로 준비하고 있습니다.

Zhou Ronghua는 대규모 자산 배분을 중시하는 제3자 자산 관리 기관이 4번째 범주의 기관으로 적극적으로 변모할 것이라고 말했습니다. 이러한 정체성의 변화는 자산관리기관의 대리인 역할이 수탁자 역할로 이관됨을 의미할 뿐만 아니라, 투자자들에게 이를 더 잘 인식하는 데에도 도움이 됩니다.

사모펀드 자산배분관리사 입사요건이 엄격하다

사모펀드 자산배분관리사에 지원하려면 동일한 실제 지배인이 관리하는 기관 중 최소 한 곳은 정규직이 되어야 한다. 협회 회원 또는 협회에 등록한 지 3년 이상, 최근 3년 평균 연간 규모가 5억 위안 이상이며 참관 회원이 된 사모펀드 관리자.

협회 공식 홈페이지 자료에 따르면 올해 5월 말 현재 일반 회원인 사모펀드 매니저가 258명인 것으로 나타났다. 지분참관인은 가입한 지 3년이 되었고 규모는 5억이 넘으며 현재 673명이 있다. 따라서 대략적으로 계산해 보면 자산배분펀드매니저 지원 요건을 충족하는 사모펀드 기관은 931개로, 현재 전체 사모펀드 기관 수의 4%에도 못 미치는 수준이다.

동시에 애플리케이션 관리자는 동일한 실제 컨트롤러가 한 명의 사모펀드 자산 배분 관리자만 제어할 수 있도록 요구하며, 등록을 완료한 후에도 실제 컨트롤러는 3개 이상의 주식을 계속 보유해야 합니다. 또한 자산배분 경력이 3년 이상이거나 국내외 자산관리 경력이 5년 이상인 상근 고위관리자를 2명 이상 보유해야 합니다.

Le Jiaqing은 증권 및 주식 사모펀드 관리자에 대한 등록 요건과 비교하여 규제 기관은 자산 관리 경험, 관리 규모 및 자산 배분의 실제 컨트롤러에 대한 핵심 인력의 경험에 대한 요구 사항이 더 높다고 말했습니다. 관리자에 대한 장기적이고 안정적이며 전문적인 요구 사항을 반영해야 하는 표준입니다.

또한 자산 배분 자금 등록과 관련하여 초기 규모는 5천만 위안 이상이어야 하고 기간은 2년 이상이며 운영 종료에는 더 많은 비용이 필요합니다. 사모펀드, 퍼블릭 펀드 및 기타 상품에 80% 이상 투자하고, 단독으로 투자합니다. 상품은 20%를 초과할 수 없으며, 레버리지 비율을 통제하고, 자금 보관 및 정보 공개 요건을 엄격히 적용합니다. 관련 거래 및 단일 투자자 자금에 대한 요구 사항도 포함됩니다.

서리는 “투자 측면에서 실물자산배분은 장기수익을 목표로 하여 마감기간, 초기규모 등의 요건을 설정하는 것이 자산배분 계획 실행에 유리하다”고 분석했다. 특히 보험캐피털이 자산배분을 달성하는 이유는 부채측면이 상대적으로 안정적이기 때문입니다. 실제로 투자를 촉진하는 비율, 보관, 정보 공개, 관련 거래 등 사모 펀드 산업은 표준화되고 건전하게 발전하는 문턱에서는 실제 통제자, 고위 임원, 지분 등에 대한 높은 요구 사항이 적용됩니다. 이는 브랜드 및 규모 우위를 갖춘 대규모 금융 기관 및 사모 펀드 기관의 급속한 발전에 도움이 됩니다.

”

또한 Zhou Ronghua는 이전 3개 유형의 사모펀드 관련 규정에서 상품 기준 요건 5천만개, 자산 배분 방법 및 가중치 배분에 대한 규정이 거의 언급되지 않는다고 말했습니다. 규제 당국은 더 많은 세부 사항을 명확히 하여 대규모 자산 배분을 수행할 수 있는 완전한 자격을 갖춘 더 우수한 사모 펀드 기관을 식별하기를 희망합니다.

FOF 업계에 큰 변화가 있을 것입니다. 사모펀드협회는 자산배분펀드는 주로 FOF(펀드오브펀드) 투자 방식을 채택해야 하며, 투자된 펀드 자산의 80% 이상을 등록된 사모펀드, 공모펀드 또는 기타 자산관리 상품에 투자해야 한다고 말했습니다. 업계에서는 최근 FOF가 자산 배분을 통해 2차적인 위험과 수익의 평활화를 달성하기 위해 본격적으로 발전하고 있다고 보고 있습니다. 그러나 아직 개발 초기 단계에는 많은 문제가 있습니다. 스타효과, 세일즈플래터 등을 추구하고 있지만, 상품성과는 만족스럽지 못하다. 그러나 이제 사모펀드 자산배분관리사 설립은 향후 FOF 업계에 막대한 영향을 미치거나, 재편으로 이어질 전망이다.

Matrix Capital의 부사장인 Li Boyuan은 새로운 규정이 사모펀드 FOF 사업의 장기적인 발전 방향을 제시할 것이라고 믿습니다. FOF는 앞으로 필요할 것입니다. 동시에 탄탄한 투자 연구 기반과 브랜드 효과를 갖춘 FOF 기관이 급속한 발전을 가져올 것입니다. Jiaqing은 대규모 자산 펀드가 자연스럽기 때문에 이러한 유형의 펀드가 개발되면 아마도 미래에는 일부 사모 펀드가 FOF에만 집중할 것이라고 말했습니다. 이들의 투자는 개인 투자자들의 잦은 환매나 불합리한 환매를 상당 부분 피할 수 있다”며 “또한 일부 기관에서는 교차 자산 배분의 이점이 실현될 것으로 믿고 있다”고 말했다. 과거에는 사모펀드 FOF를 증권형 FOF와 주식형 FOF로 나누어 각각 증권형 펀드와 주식형 펀드에 투자한 반면, 사모자산배분형 펀드는 '크로스 카테고리' 투자를 통해 진정한 멀티에셋과 멀티에셋을 실현할 수 있습니다. 또한, 민간 자산 배분 펀드 매니저의 신청 기준이 높기 때문에 중소 규모 사모펀드 FOF 기관에는 여전히 큰 어려움이 있다고 말했습니다. 문턱이 상대적으로 높기 때문에 단기적으로는 사모펀드 자산배분 관리자의 규모가 폭발적으로 커지지 않을 것이다. 단기적으로 모든 당사자는 우수한 성과를 내는 FOF 활용 방법 및 FOF 자금의 세부 사항에 집중할 수 있습니다.