투자자 위험 선호도 조건 하에서 최적의 포트폴리오 분석?

< P > < P > A. 포트폴리오 이론에서 유효한 조합은 모든 투자자들이 나쁘다고 생각하는 조합을 배제하는 것을 의미하며, 나머지는 * * * 선호도와 좋고 나쁨을 구분할 수 없다는 < P > 포트폴리오 이론은 선택 관련성이 적고 심지어 음의 관련 증권까지 포트폴리오 투자에 참여한다고 주장한다. 서로 다른 펀드 품종에 투자하여 전반적인 재테크 계획을 실현하는 것이다. 예를 들어, 머니 마켓 펀드/채권 펀드는 유동성이 높고 수익이 낮지만 안정적이며 현금 대체물로 관리할 수 있습니다. 주식형 펀드는 위험/수익이 높으며 자산 관리의 주기와 위험 감당 능력에 따라 선별적으로 투자하여 포트폴리오의 높은 수익을 보장할 수 있습니다. 반면 할당형 펀드는 유연한 할당과 주식채무 겸용의 특징을 겸비하고 있어 위험이 약간 낮고 수익이 상대적으로 안정적이다. 서로 다른 펀드 품종을 활용해 결합할 수 있고, 한편으로는 위험을 분산시킬 수 있고, 다른 한편으로는 합리적으로 자금 관리를 하고 수익을 높일 수 있다.

펀드 포트폴리오 권장사항

투자자 유형 주식펀드 지수 펀드기금 통화기금

극보수형 4%4%2%

중용편보수형 55252%

중용형 3% 3% 2% > B. 시장 위험 선호도가 낮은 상황에서 고배당금 포트폴리오를 투자할 수 있습니까?

고배당금 포트폴리오는 김베타의 투자 포트폴리오로, 현재 시장 상황에 따라 시장 위험 선호도가 낮고 위험도가 높은 껍데기 자원주가 크게 하향 조정되어 제패된 껍데기 조합이 폭락해 실적이 가장 저조합니다. 자원 가격 인상 조합은 계속 하락하고 있습니다. 또한 코어 지불 및 Beidou 네비게이션 성능은 정상입니다. 양적형 조합 방면에서 무차돈과 고배당금 실적이 비교적 좋아 상승폭이 모두 1% 이상이며, 시장 위험 선호도가 낮은 맥락에서 김베타의 고배당금 조합은 주목할 만하다. < P > < P > C. 월급 4 안팎의 사람들은 어떻게 재테크 < P > 월급 4 을 다음과 같이 재테크해야 하는데, 현재 물가방세가 높은 기업은 고정지출 외에 많은 사람들이 거의 얼마 남지 않는다. 하지만 남은 돈은 여전히 아래에 언급된 재테크 사분면에 따라 남은 돈을 계획하고, 나머지 돈을 네 부분으로 나누고, 일정한 비율에 따라 분배하고, 또 한 부분을 따로 뽑아 자신을 투자하고, 공부에 사용하고, 자신의 추가 수입을 늘려야 실천이 참된 지식을 얻을 수 있다.

1. 개인의 위험 선호도 이해

자신의 위험 선호도를 알아야 어떤 투자 제품

투자를 선택하는지 다시 말할 수 있다 가장 간단한 것 중 하나:

A: 원금에 1 센트의 손실을 허용할 수 없습니다. (은행 정기, 위어바오 등 저위험 통화기금 수익이 2%-3% 정도인 경우)

B: 원금 손실의 2% 를 무릅쓰고 1% 이상의 수익을 추구하고자 합니다. 25% 이상의 수익률을 추구하다 (주식 등 위험이 큰 투자를 고려할 수 있고, 시장 환경이 좋은 경우 2% 의 수익이 있다)

2. 둘째, 자금 유동성에 대한 수요를 고려해야 한다. < P > 많은 투자는 높은 수익을 얻을 수 있지만 장기 보유가 필요하다. 단기적으로는 유동성 요구가 있고 시장은 단기적이다 당신은 반드시 결손 < P > 1 만 5 재테크 투자의 원금을 받게 될 것입니다. 얼마는 1 년 이내에 인출해야 할 것이고, 얼마든지 3 년 후에 인출할 수 있습니다. 심지어 더 오래 인출해도 상관없습니다. 유동성 요구 비율에 따라 유동성과 위험도가 다른 제품을 투입합니다.

3. 보본평가절상된 돈 < P > 이 2 만원의 원금은 미래를 위한 돈이며, 주로 보본이 지속적인 수익을 내면 된다. 대기업의 아기류 재테크 상품 (예: 위어바오, 이재통, 인터넷금융, 징둥 금융 등) 을 고려해 볼 수 있다. < P > 일반수익률은 은행정기보다 높고, 수익률은 보통 3 ~ 4% 정도이며, 주로 액세스도 비교적 유연하다. 대기업이 배경을 하고 원금도 상대적으로 안전하기 때문이다. 만약 당신이 약간의 위험을 원하지 않는다면, 예금은행은 정기적으로, 3 년의 예금금리도 2%-3% 입니다. < P > 최고의 투자 대상: 자신의 지능, 식견, 능력, 신체 건강입니다. < P > D. 펀드의 기본 작동 원리는 무엇입니까? < P > 펀드는 자금 관계에서 특정 목적을 위해 특별히 사용되며 독립적으로 회계되는 자금입니다. 그중에는 각국 * * * 의 연금 보험 기금, 퇴직기금, 구제기금, 교육장려기금 등도 포함되며 중국 특유의 재정전문기금, 직원 집단복지기금, 에너지교통중점건설기금, 예산조절기금 등도 포함된다. 조직적 성격상 기금은 특정 목적을 위해 특별히 운영되고 독립적으로 회계되는 자금을 관리하고 운영하는 기관이나 조직입니다. 이러한 기금 조직은 비법인 기관 (예: 재정전문기금, 고교의 교육장려기금, 보험기금 등), 사업법인기구 (예: 중국의 송경령 아동기금, 손야방경제학장려재단, 마오 방패문학상 장려재단, 미국의 포드 재단, 호브라이트 재단 등) 또는 기업법인이 될 수 있습니다. < P > 투자기금 투자펀드는 * * * 투자, * * * 수익금, * * * * * 리스크를 부담하는 기본 원칙과 주식유한회사의 일부 원칙에 따라 현대신탁관계의 메커니즘을 이용하여 각 투자자들이 서로 흩어져 있는 자금을 기금으로 모아 원하는 투자 목적을 달성하는 투자조직제도를 말한다. < P > 증권투자기금 증권투자기금은 이익 * * * * 향유, 위험 * * * * * * * * * * * * * * 증권투자방식, 즉 발행기금단위를 통해 투자자의 자금을 집중시키고, 펀드 수탁자가 호스팅하고, 펀드 매니저가 자금을 관리 및 운용하며, 주식 채권, 외환에 종사한다 투자기금은 국가나 지역마다 다르다. 미국은' * * * 동기금', 영국과 홍콩은' 단위신탁기금', 일본과 대만은' 증권투자신탁기금' 이라고 부른다. < P > 지수펀드는 목표지수에 맞춰 목표지수의 변화를 추적하는 것을 원칙으로 시장과 동시에 성장할 수 있는 펀드 품종입니다. 지수 펀드의 투자는 목표 지수 수익률에 맞는 투자 전략을 채택하여 목표 지수에 투자하는 구성 주식을 분산시켜 주식 포트폴리오의 수익률이 목표 지수가 나타내는 자본 시장의 평균 수익률에 맞도록 합니다. < P > 우산형 펀드 우산형 펀드는 사실상 오픈펀드의 조직 구조다. 이 조직 구조에서 펀드 스폰서는 하나의 총 펀드 모집서에 따라 서로 규정된 절차에 따라 전환할 수 있는 여러 개의 펀드를 설립하는데, 이를 하위 펀드 또는 성분 펀드라고 합니다. 이들 하위 펀드 * * * 로 구성된 이 펀드 체계는 우산 펀드라고 불린다. 더 나아가서, 우산형 펀드는 하나의 구체적인 펀드가 아니라, 같은 펀드 발기인이 발기하고 관리하는 여러 펀드에 대한 경영 관리 방식이기 때문에' 우산형 구조' 에 대한 제법이 더 적절할 수 있다고 생각하는 경우가 많다.

LOF 펀드 LOF 펀드, 영어 전체 이름은' ListedOpen-EndedFund', 중국어는' 상장형 오픈 펀드' 라고 합니다. 즉, 상장형 오픈 펀드 발행이 끝난 후 투자자는 지정된 지점에서 펀드 점유율을 요청하고 상환할 수 있으며, 거래소에서 펀드를 매매할 수도 있습니다. 그러나 투자자가 지정망에서 청약한 펀드 점유율이라면 인터넷에 투하를 하려면 어느 정도의 전탁 수속을 밟아야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 스튜어트, 자기관리명언) 마찬가지로, 거래소에서 온라인으로 매입한 펀드의 점유율이라면, 지정된 지점에서 환매를 하려면, 일정한 전탁 수속을 밟아야 한다.

기금이 수익을 얻는 주요 출처는 다음과 같습니다.

배당금 수입이 상장 회사 주식에 투자될 때 분배되는 주식 배당금 또는 현금 배당금. < P > 이자 소득이 국채, 기업채, 금융부채, 은행예금 등에 투자할 때 발생하는 이자 이익 < P > 자본이익이 상장회사 주식 또는 채권에 투자할 때 매매 스프레드로 인한 이익.

기타 수익은 펀드 자산 사용으로 인한 비용 또는 비용 절감으로 인해 수익에 포함됩니다. < P > E. 위험 선호도에 관계없이 투자자의 위험 자산 포트폴리오는 동일해야 합니다. 이것이 < P > 가 분리 정리에 따라 투자자의 위험과 수익에 대한 선호도가 해당 투자자 위험 자산 포트폴리오의 최적 구성과 무관한 이유입니다. < P > 분리 정리는 투자자가 포트폴리오에서 무위험 이자율로 자유롭게 빌릴 수 있는 경우 투자자가 포트폴리오를 선택할 때 무위험 자산과 벤처 포트폴리오의 최적 조합점을 선택하는 것을 말합니다. 이는 다른 포트폴리오보다 위험이나 보상 면에서 유리하기 때문입니다. 그래서 투자하는 사람은 누구나 이 점을 선택할 것이다. 위험에 대한 투자자의 태도는 투입된 자금의 양에만 영향을 주며 최적의 조합점에는 영향을 주지 않습니다. < P > F. 증권 포트폴리오는 < P > 증권 포트폴리오 이론의 기본 모델이 마르코비츠가 제시한 것으로, 일련의 합리적인 가정 하에 효과적인 세트와 최적의 포트폴리오를 논의한다. < P > 투자자 행동에 대한 몇 가지 가정

1, 투자자는 각 투자 선택이 일정 기간 동안 예상되는 수익의 확률 분포를 나타낸다고 생각합니다.

2, 투자자들은 일정 기간 동안의 예상 효용을 극대화했고, 그들의 효용 곡선은 부의 한계효용이 감소했다는 것을 보여준다.

3, 투자자는 예상 수익의 변동성에 따라 포트폴리오의 위험을 추정합니다.

4, 투자자는 예상 수익률과 위험에 따라 완전히 결정을 내리므로 유틸리티 곡선은 예상 수익률과 예상 수익률 차이 (또는 표준 편차) 의 함수일 뿐입니다.

5, 특정 위험 수준에서 투자자들은 높은 수익을 선호한다. 이와 유사하게, 일정한 기대수익률 수준에서 투자자들은 비교적 작은 위험을 선호한다. < P > 위험 선호도와 무차이 곡선 < P > 에 따라 투자자가 수익에 대한 선호도와 위험에 대한 혐오도가 다르며, 이 차이의 존재는 의심할 여지 없이 투자 대상에 대한 선택에 영향을 미칠 것이다. 따라서 최적의 투자 전략을 찾을 때 투자 위험, 수익 및 투자자 선호도를 동시에 고려해야 합니다. < P > 위험 선호도 < P > 상대적으로 위험에 대한 투자자의 수익 선호도는 세 가지 유형이 있습니다. 선호 위험형, 투자자는 높은 투자 수익을 얻기 위해 상대적으로 높은 투자 위험을 감수합니다. 위험형을 싫어하고, 투자자가 일정한 투자 수익을 거둘 때 상대적으로 낮은 투자 위험만 감수할 수 있다. 위험 중립. < P > 차이 없음 곡선 < P > 투자자 차이 없음 곡선은 투자자에게 동일한 만족도를 제공할 수 있는 이익과 위험의 다양한 조합을 말합니다. 무차이 곡선의 기울기는 위험과 수익 사이의 대체율을 나타내며 기울기가 높을수록 투자자들이 같은 위험을 더 많이 감수할 수 있도록 반드시 제공해야 하는 수익 보상도 높아야 한다는 것을 보여준다. 이는 투자자들이 위험을 더 싫어하게 된다는 것을 보여준다. 마찬가지로, 기울기가 낮을수록 그 투자자가 위험을 싫어하는 정도가 적다는 것을 알 수 있다.

g. 위험도가 높은 투자자들이 선호하는 포트폴리오

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H. 초보자가 펀드를 시작하는 방법