ETF 펀드가 어떻게 작동하는지 예를 들어줄 수 있는 사람이 있나요?

ETF의 운용에는 발행 및 설정, 매매, 청약/환매, 관리, 정보공개 등이 포함됩니다.

1. ETF의 발행 및 설정

해외에서는 일반적으로 ETF가 '시드펀드'의 형태로, 즉 펀드의 최초 발행시에 발행 및 설정된다. , 참여 증권사는 "함께 모은다" 주식 바구니가 펀드를 만들고 거래소에 상장됩니다. 홍콩의 트래커 펀드(Tracker Fund)는 금융위기 당시 구매한 다수의 홍콩 주식에 대한 정부의 보유량을 줄이기 위해 이 모델을 채택하여 IPO 형태로 발행 및 설립되는 ETF도 있습니다. 자신의 특수성.

구체적인 국내 계획은 아직 확정되지 않았지만 현금 청약(온라인과 오프라인 동시)이 가능한 날은 반드시 제공할 예정이며, 동시에 주식 청약 방식도 있을 수 있다. 발행 기간 동안 제공(50개 구성종목 바스켓) 또는 ETF 주식에 대한 단일 50개 구성종목 거래소의 경우 구체적인 계획은 아직 결정되지 않았습니다.

발행기간 종료 후 펀드는 포지션 구축을 시작하며, 포지션 완료 후 순단가와 거래소에서 미리 설정한 순단가를 기준으로 둘 사이의 전환관계가 결정된다. - 오픈엔드형 인덱스 펀드를 거래하고, 펀드 지분수의 전환을 실시합니다. 전환된 상장지수 개방형 인덱스 펀드 주식이 공식적으로 설립되었습니다.

2. ETF 거래

펀드가 조성된 후 거래소에 상장되며, 투자자는 유통시장에서 ETF 펀드 주식을 사고 팔 수 있습니다.

3. ETF 청약/환매

투자자는 참여 브로커를 통해 각 거래 시 펀드 매니저가 발표한 청약 및 환매 목록(주식 바구니 목록)을 따를 수 있습니다. + 현금의 일부), 주식 바구니와 현금의 일부를 사용하여 ETF를 청약하고 상환하세요.

4. ETF 운용

기존 ETF는 대부분 인덱스 펀드로 특정 지수를 추적하고 패시브 운용을 하는 것이 투자 목적이다. 펀드매니저는 어떤 방식으로든 포트폴리오 분포를 결정하기만 하면 되며, 개별 주식에 대한 적극적인 조사와 타이밍을 수행하지 않습니다.

일반적으로 펀드회사의 ETF 관리에는 포트폴리오 구성, 포트폴리오 조정, 투자성과 및 추적오차 평가, 정보관리, 청약 및 환매목록 설계 등이 포함됩니다.

5. ETF 정보 공개

펀드 순가치, 펀드 포트폴리오 발표, 중간 보고서, 연례 보고서 및 일반 개방형 펀드와 같은 기타 정보를 공개하는 것 외에도 ETF에는 다음 사항이 필요합니다. 매 거래일 시장 개장 전, 당일 청약 및 환매 목록은 거래소 또는 기타 경로를 통해 공지되며, 거래소는 2차 시장 거래 과정에서 IOPV(펀드의 추정 순가치)도 계산하여 공시합니다. )을 실시간으로 제공하여 투자자들이 매수, 매도, 차익거래 시 참고할 수 있도록 하였기 때문에 ETF의 정보공시 내용이 상대적으로 크며 이는 ETF 운영 및 관리에 있어 중요한 내용 중 하나입니다.