양적 헤지펀드란 무엇인가요?

양적 헤지펀드는 양적 분석을 통해 증권을 선정하는 집합투자기구이다. 이는 펀드가 투자 성과를 예측하기 위해 수학적, 통계적 모델뿐만 아니라 연구에 의존한다는 것을 의미합니다. 헤지 펀드에 대한 투자는 공인된 투자자에게만 제공되지만, 누구나 금융 자문가와 협력하여 포트폴리오를 구축하고 자금 목표를 달성할 수 있습니다.

헤지 펀드 이해

양적 펀드의 작동 방식을 자세히 알아보기 전에 헤지 펀드에 대한 일반적인 이해와 다른 투자 수단과의 차이점을 이해하는 것이 중요합니다. 헤지펀드는 고액 투자자로부터 자본을 모으고 공매도, 레버리지 등 다양한 투기적 투자 전략을 사용하여 인상적인 수익을 창출합니다.

헤지펀드는 일반적으로 주식, 부동산부터 통화, 원자재에 이르기까지 광범위한 자산에 투자합니다.

둘 다 집합 투자 수단이지만 헤지펀드는 여러 가지 중요한 면에서 뮤추얼 펀드와 다릅니다. 첫째, 헤지펀드는 공인 투자자, 즉 지난 2년 동안 매년 $800,000 이상을 벌거나 순자산이 최소 $500만(주 거주지 제외)인 개인에게만 제공됩니다.

헤지 펀드의 작동 방식 정량화

종종 "펀더멘탈 헤지 펀드"라고 불리는 전통적인 헤지 펀드는 근본적인 연구와 인간의 직관에 기초하여 투자 전략을 수립합니다. 반면에 정량적 자금은 인간적 요소를 제거하고 전적으로 수학적, 통계적 모델링에 의존합니다.

팀의 다양한 데이터 지표를 측정하고 분석하면 흥미로운 결론을 도출할 수 있다. 팀은 항상 코치와 스카우트의 전통적인 통계와 주관적인 분석을 기반으로 선수를 평가했지만, 빠르고 자동화된 컴퓨터 기반 분석의 출현으로 팀이 객관적으로 더 나은 결정을 내리는 데 사용하는 새로운 고급 측정 지표가 등장했습니다.

완벽한 일대일 비교는 아니지만 퀀트 헤지 펀드는 전적으로 분석에 의존하는 팀과 비슷합니다. 포트폴리오 관리자는 종종 수학이나 컴퓨터 과학에 대한 배경 지식을 가지고 있습니다. 투자 결정은 과거 데이터의 알고리즘과 패턴에 따라 결정되는 경우가 많습니다. 정량 분석가는 다른 펀드의 동료와 동일한 데이터를 조사할 수 있지만 인간의 판단을 포함하지 않는 체계적이고 자동화된 방식으로 데이터를 사용합니다.

헤지펀드 실적 정량화

그렇다면 더 나은 투자, 기본형 헤지펀드와 정량적 분석에 기반한 투자는 무엇일까? 구체적인 상황에 따라 다릅니다. 10년 전 일련의 강세를 보이던 퀀트 펀드는 2010년대 후반 들어 어려움을 겪는 모습을 보였습니다.

헤지펀드 리서치에 따르면 2021년 4월까지 3년 동안 주식정량지수는 -1.60%를 기록했습니다. 그러나 같은 기간 헤지펀드 종합지수는 7.1% 상승했다. 종합지수에는 모든 헤지펀드 전략이 포함됩니다.

중요한 점은 주식 퀀트에게 어려운 시기는 몇 년간 두 자릿수 성장을 이룬 이후에 찾아왔다는 것입니다. Institutional Investor의 데이터에 따르면, 이 지수는 2010년부터 2015년 사이에 각각 10.2%, 15.3%, 8.8%, 14.7%, 10.4%, 9.2% 상승했습니다.

결론

대부분의 투자자는 헤지펀드에 투자할 자격이 없지만 기본 분석, 정량 분석 ​​또는 이 둘을 혼합한 펀드 중에서 선택할 수 있습니다. 그러나 퀀트 헤지펀드는 복잡한 수학과 알고리즘을 사용하여 투자 전략을 개발한 다음 이를 자동으로 구현합니다. 보다 전통적인 펀드는 과소평가된 유가증권과 과대평가된 유가증권을 찾기 위해 근본적인 조사와 관리자의 재량에 의존합니다.