금융위험에 대한 간략한 분석과 부채조달 대책에 관한 졸업논문은 어떻게 작성하나요?

회사채 자금조달의 재무적 위험은 주로 다음과 같은 측면에 반영됩니다. 1. 부채 압력 증가. 기업이 인수합병 비용을 조달하기 위해 부채를 조달하는 경우에는 세 가지 위험이 있습니다. ① 높은 이자 비용, ② 부채 계약 제한으로 인한 기회 손실, ③ 향후 상환 압력. 부채비용의 증가는 기업의 자산부채비율의 지속적인 확대로 이어지며, 이는 기업의 금융위기나 파산 가능성을 크게 증가시키게 됩니다. 2. 지배 지분의 희석. 회사가 인수합병 비용을 지불하기 위해 주식 금융을 사용하는 경우 회사의 원래 주주의 지분이 희석될 위험이 있으며 결과적으로 해당 주주(회사 자체 포함)가 지분의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다. 남은 소득에 대한 통제 또는 청구. 삼. 성능 수준의 변동. 성과 수준의 변동은 이자 및 세금(EBIT) 수준 전 기업 이익의 변화와 주당 이익(EPS)의 급격한 변동을 의미합니다. 부채조달 하에서는 EBIT의 변동으로 인해 EPS의 변동폭이 커져 기업의 금융위기나 파산 가능성이 높아집니다. 실적 변동은 매우 나쁜 신호이며 회사에 다양한 기회 손실(예: 평판 손실)을 가져올 수 있습니다. 4． 투자 기회의 상실. 기업채무금융은 회사에 막대한 부채를 추가할 수 있을 뿐만 아니라 회사 자체 자본의 상당 부분을 소비할 수도 있습니다. 이런 경우 기업은 좋은 투자기회를 마주하더라도 멀어질 수 밖에 없다. 투자 기회 상실로 인해 회사의 수익 창출 능력이 저하되어 회사의 재무 위험이 증가할 수 있습니다. 5. 현금 재고가 부족합니다. 기업이 부채금융을 이용하게 되면 기업의 순자산이 매우 풍부하더라도 현금 보유량이 부족하여 기업의 금융위기 가능성이 높아지면서 많은 양의 화폐자금을 소비할 수 있습니다. 2. 기업채무조달에 있어서 재무위험을 식별하는 방법 채권조달에 있어서 재무위험을 보다 효과적으로 예방하기 위해서는 다양한 재무위험을 사전에 식별하는 것이 핵심전제이며, 주로 다음과 같은 방법을 포함한다. 활용 방법. 레버리지분석법은 좁은 의미의 재무위험을 측정하는 방법이다. 재무위험의 수준은 주로 레버리지 계수를 계산하여 초기에 식별되며, 그 지표에는 재무 레버리지 계수와 자산-부채 비율이 포함됩니다. DFL=EBIT/(EBIT-I)=ΔEPS/ΔEBIT 여기서: I는 이자 비용입니다. DFL은 이자 및 세금 차감 전 회사 이익의 변화로 인한 주당 순이익(EPS)을 반영하는 재무 레버리지 계수를 나타냅니다. (EBIT) 변동성이 커집니다. DFL이 클수록 회사의 재무 위험이 높아집니다. RLA(부채-자산 비율)는 기업의 재무 위험 상태를 측정하는 핵심 지표입니다. RLA가 높을수록 기업의 재무위험도가 높다는 의미이며, RLA가 50%보다 크면 일반적으로 기업의 재무위험 수준이 높다고 간주하며, RLA가 100%에 가까울수록 기업의 재무위험도가 높다는 의미입니다. 금융위기가 파산 직전이다. 2. EPS 법. EPS분석법은 주로 채무자금조달 전후에 인수된 기업의 주당순이익의 예상변화를 측정하는 것으로, 넓은 의미의 재무위험을 측정하는 방법이다. EPS=[(EBIT-I)(1-t)]/Q 여기서: EPS는 회사의 주당 이익, I는 이자 비용, t는 가중 법인세율, Q는 총 발행 주식 수입니다. 부채 조달 후 EPS가 부채 조달 전 EPS보다 크다면 기업의 부채 조달 의사결정 행위가 합리적이라는 뜻이고, 반대의 경우도 불합리하다는 뜻이다. 삼. 지분희석법. 지분희석법은 주로 채무자금조달 전후의 원주주의 지분구조 변화를 비교하는 방법이다. 이는 인수합병 시 재무 위험을 측정하는 광범위한 척도입니다. RIE=(QQ1)/(QQ1+Q2) RIE는 주식희석률로, 회사의 원래 주주가 지배하는 의결권이 있는 주식의 의결권이 있는 주식 총수에 대한 비율을 반영합니다. Q0은 이전 기업의 원래 주주가 보유한 의결권이 있는 주식의 수입니다. Q1은 부채를 조달하는 동안 해당 기업의 원래 주주가 보유한 의결권이 있는 신규 발행 주식의 수입니다. 부채 조달 중 기업의 원래 주주가 보유한 의결권이 있는 신주 수. 발행된 의결권 주식 수. 부채 조달 전후에 RIE가 급격하게 변한다는 것은 부채 조달이 회사의 원래 투자자에게 막대한 지분 희석 위험을 가져온다는 것을 의미합니다. 신주 발행 후 RIE가 50% 미만이면 지분희석에 따른 재무리스크가 높다는 뜻이고, 반대로 지분희석에 따른 재무리스크는 낮다는 뜻이다. 4． 비용-이익 접근 방식. 비용-편익 분석은 부채 조달의 비용과 편익 수준을 비교하는 것을 의미합니다. 이는 부채 조달의 넓은 의미에서 금융 위험을 측정하는 것입니다. RCR=C/RRCR은 기업의 부채 조달 비용 수익률입니다. 여기서 R은 부채 조달에 대한 예상 수익입니다. 여기에는 비용 절감, 위험 다각화, 생산 능력의 조기 활용, 무형 자산 인수 및 시너지 실현뿐만 아니라 세금 면제와 같은 기대 이익이 포함됩니다. C는 부채 조달의 예상 비용입니다. 직접구매비용, 이자증가, 발행수수료 및 수수료, 규제비용뿐만 아니라 각종 기회손실(잉여금 소비에 따른 기회비용, 좋은 투자기회 상실 등)도 포함됩니다. RCR이 1보다 작으면 예상 수입이 예상 비용보다 크고 부채 조달 행위가 합리적이라는 것을 의미하며 그 반대도 마찬가지입니다. 5. 현금 스톡 방식. 기업의 예상 현금 보유 수준을 부채 조달 전후로 비교하여 현금 수준이 최적이고 안전한지 알아보는 것을 말합니다. 일반적으로 사용되는 방법은 현금유동자산비율과 총현금자산비율을 계산하는 것이다.

현금 흐름 자산 비율: RCCA=C/CA 총 현금 자산 비율: RCA=C/A 여기서: C는 보유 현금, 은행 예금, 단기 투자 등을 포함한 회사의 일반 현금 재고입니다. 유동 자산 A는 회사의 총 자산 중 유동 자산입니다. 부채 조달 후 RCCA와 RCA가 낮을수록 회사가 직면한 현금 부족의 재정적 위험이 높아지고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 6． 모델 방법. 모델분석방법은 통계적, 수학적 모델 구축을 통해 부채조달의 재무위험을 종합적으로 판단하는 방법을 말한다. 가장 일반적인 방법은 회귀분석 모델을 구축해 기업이 과도한 재무위험에 직면해 있는지 여부를 파악하는 것이다. 재무 위험 수준 CR=aa1X1+a2x2+a3x3+…+anxn+E 여기서: a0, a1, a2, a3,…, an은 계수 값이고, X1, x2, x3,,…, xn은 다양한 재무 위험 요소입니다. ; E는 과거 데이터를 바탕으로 재무위험 측정을 위한 표준값(CR0)을 미리 추정할 수 있는 잔차모형 분석법이다. 부채 조달 후 회사의 기대 CR이 CR0보다 크다면 이는 회사의 재무 위험이 높다는 것을 의미하며, 그 반대도 마찬가지입니다. 3. 부채 조달의 재무 위험에 대한 통제 대책 기업은 부채 조달의 다양한 재무 위험을 식별한 후 금융 위기 및 파산 가능성을 줄이거나 제거하기 위해 다양한 효과적인 대응 조치를 취해야 합니다. 1. 위험을 감수하십시오. 채무자금조달은 단기적으로는 자산부채비율 증가, 기업자본 희석, 투자기회 상실, 실적수준 변동 등 회사에 위험을 가져올 수 있습니다. 부채 조달에 있어 시너지 효과 등 전략적 의미가 있을 수 있습니다. 부채 조달 후 기대 수익이 예상 비용보다 높을 경우 회사는 부채 조달을 통해 해당 기업을 목표로 하는 전략적 결정을 내릴 수 있습니다. 또한 기업은 다음과 같은 위험 관리 시스템도 구축해야 합니다. 첫째, 위험 자금을 구축합니다. 대손충당금, 손상충당금 등을 포함하여 두 번째는 금융위험을 예측, 분석, 보고하는 전문인력을 배치하는 것이고, 세 번째는 실시간 금융위험조기경보시스템 등 위험분석 기술을 적용하는 것입니다. 2. 위험을 이전합니다. 위험 이전은 기업이 다른 기업이나 개인과의 합작 투자 또는 합작 투자를 통해 재무 위험의 일부 또는 전부를 다른 사람에게 이전하는 전략을 의미합니다. 기업이 위험을 이전하는 방법에는 여러 가지가 있으며 다양한 위험 원인에 따라 다양한 위험 이전 정책을 채택할 수 있습니다. 삼. 위험을 피하십시오. 위험 회피는 기업이 선택할 수 있는 부채 조달 옵션이 여러 개인 경우 재무 위험이 더 높은 부채 조달 옵션을 포기할 수 있음을 의미합니다. 예를 들어, 기업 부채 조달을 통해 기대되는 수익이 인수합병 비용보다 훨씬 낮거나 자산-부채 비율이 급격히 증가하고 주당 이익이 심각하게 감소하는 경우 부채 조달 계획을 포기해야 합니다. 및 기타 합리적인 계획을 고려해야 합니다.