실적 비교 벤치마크를 보는 방법

질문 1: 펀드에서 '성과 비교 벤치마크'는 무엇을 의미하나요? 많은 펀드의 기준이 되는 것이 시장지수가 아닌 자신이 선택한 인덱스 펀드의 비율 + 채권지수의 비율로 벤치마크와의 비교가 엉망이고, 일반 투자자들에게는 펀드 성과 참고 기준을 말합니다. 참조 지수가 대부분의 사람들에게 알려져 있지 않기 때문에 벤치마크에 대한 성능을 계산할 수 없습니다.

질문 2: 펀드 성과 비교 벤치마크와 관련하여, 펀드의 성과 비교 벤치마크를 성과 비교 벤치마크에서 알 수 있나요? 펀드의 성과 비교 벤치마크는 해당 펀드에 적합한 벤치마크 포트폴리오를 정의하기 위한 것입니다. 그리고 펀드의 수익률을 성과비교벤치마크와 비교해보세요. 수익률은 펀드의 성과를 가늠하는 척도입니다.

펀드는 상대적 수익률을 추구하는 금융상품으로, 소위 '상대적'이란 펀드의 성과를 성과비교기준과 비교하는 것을 말한다. 일정 기간 동안 펀드의 수익률이 성과 비교 벤치마크의 성과보다 좋으면 절대 수익률을 달성했든 동종 기업을 능가했든 상관없이 해당 펀드 운용사의 적격성이라고 할 수 있습니다. ; 그렇지 않으면 자격이 없습니다. 직설적으로 말하면 성과비교 벤치마크는 펀드의 '통과선'이자 펀드가 운용운영에 있어서 추구해야 할 최소한의 목표라고 할 수 있다.

성과 비교 벤치마크는 공공펀드가 반드시 공개해야 하는 정보입니다. 투자자는 펀드 투자 설명서, 펀드 계약서 및 기타 법률 문서에서 지정 펀드의 성과 비교 벤치마크에 대한 구체적인 내용을 확인할 수 있습니다. 채권형 펀드와 통화형 펀드의 성과비교 벤치마크는 특정 채권지수나 요구불예금 금리와 연동되는 반면, 주식형 펀드, 하이브리드 펀드 등 주식형 펀드의 성과비교 벤치마크는 주가지수와 채권지수를 종합해 산출하는 것이 일반적이다. 앞선 두 펀드의 성과비교 벤치마크는 주식형 펀드의 성과비교 벤치마크를 중심으로 비교적 간단하고 이해하기 쉽다.

주식형 펀드의 경우 성과 비교 벤치마크에는 일반적으로 두 가지 주요 사항이 있습니다. 하나는 주가지수와 채권지수 간의 비율을 설정하는 방식이고, 다른 하나는 어떤 주가지수를 목표로 하느냐입니다. 전자는 펀드의 위험수익률 수준을 이해하는 데 도움이 되고, 후자는 펀드의 주요 투자 범위와 투자 스타일을 알려줍니다.

펀드 회사의 상품 디자이너는 일반적으로 펀드 성과 비교를 위한 벤치마크 설정 방법을 설명합니다. "상품의 투자 범위에 따라 가치를 취하고 여러 가지 적합한 지수를 찾아서 합산합니다." 예를 들어 펀드 A의 주식 투자 범위가 60%~95%인 경우 성과 비교 벤치마크는 다음과 같습니다: 상하이 증권 거래소 A주 지수 수익률 × 80% + 상하이 증권 거래소 재무부 채권 지수 수익률 × 20%. 반면, 이러한 성과 비교 벤치마크가 전달할 수 있는 정보에는 해당 펀드의 주식 투자 비율의 대략적인 범위뿐만 아니라 일반적인 시장 상황에서의 펀드의 주식 투자 비율(예: 위 예시의 80%)도 포함됩니다. . 이것을 이해하면 기본적으로 해당 펀드의 위험수익률을 명확히 이해할 수 있습니다.

위험 및 수익 상황 외에도 성과 비교 벤치마크는 펀드의 투자 스타일 및 기타 특성을 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다. 후자는 주로 벤치마크가 선택한 참조 지수를 관찰하여 달성됩니다. 또 다른 예로, 앞서 언급한 펀드 A의 경우 성과 벤치마크에서 선택한 주식 지수는 상하이 증권 거래소 A주 지수입니다. 성과 벤치마크가 CSI 300 지수 수익률 × 80% + CSI인 펀드 B도 있습니다. 국채 지수 수익률

×20%. 이는 주요 참조 지수가 상하이 및 심천 300 지수임을 의미합니다. CSI 300 지수와 상하이증권거래소 A주 지수의 스타일과 등락이 상대적으로 유사하기 때문에 투자 스타일 측면에서 펀드 A와 펀드 B 사이에 본질적인 차이는 없다고 잠정적으로 판단할 수 있다.

하지만 펀드 C의 성과 벤치마크가 CSI 700 지수 × 90% + 은행간 예금 금리 × 10%라면 펀드 C와 펀드 A, B의 차이가 나타나게 됩니다. 시장 내 중소형주의 스타일을 나타내는 지표로, 펀드A, B에 비해 펀드C의 투자는 중소형주의 성장이나 투자 대상에 더 집중한다는 의미입니다. .

다양한 성과 비교 벤치마크에 따르면 주식형 펀드는 크게 전체 시장, 스타일, 부분 부채 및 절대 수익의 네 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 그 중 올마켓 펀드는 시장 스타일을 보다 포괄적으로 반영할 수 있는 지수를 기반으로 하며, 이러한 유형의 펀드의 주류 벤치마크 지수는 CSI 300과 CITIC S&P 300 스타일 지수로 구분할 수 있습니다. 대표적인 지수로는 상하이종합배당지수, Tianxiang Small Cap/Mid Cap 지수, CSI 700 지수 등이 있습니다.

이 외에도 시간이 지남에 따라 성과 벤치마크가 변하는 소수의 전문 펀드가 있습니다. HSBC진트러스트의 라이프사이클펀드가 이에 속한다. 회사의 2개 라이프사이클 펀드인 2016년과 2026년은 상품 특성에 따라 해마다 주식포지션을 줄여왔고, 이에 따라 성과비교 벤치마크에서 주가지수 비중도 축소했다. 실적 비교 벤치마크도 이에 맞춰 조정됐다.

성과 비교 벤치마크는 펀드에 대한 익숙함에서 친숙함으로의 과정을 단축하는 데 도움이 될 수 있지만 이것이 만병통치약은 아닙니다.

벤치마크를 비교하면 펀드 투자에 대한 최소 수익률 범위를 대략적으로 고정할 수 있지만, 펀드가 벤치마크에 비해 어느 정도 초과 달성할 수 있는지에 따라... >>

질문 3: 펀드의 성과 비교 벤치마크는 무엇입니까? 펀드 성과를 비교하는 방법에는 두 가지가 있습니다. 하나는 모든 펀드나 같은 그룹의 펀드를 함께 순위를 매기는 글로벌 비교입니다. 두 번째는 펀드를 미리 정해진 벤치마크와 비교하는 것입니다. 이 미리 결정된 벤치마크는 펀드의 성과 비교 벤치마크입니다. 이 비교방법은 평가 대상 펀드에 적합한 벤치마크 포트폴리오를 정의하고, 펀드 수익률과 벤치마크 포트폴리오 수익률의 차이를 비교하여 펀드 성과를 측정하는 방법입니다. 벤치마크 포트폴리오는 펀드와 동일한 스타일을 공유하는 투자 가능하고 관리되지 않는 포트폴리오입니다. 성과비교벤치마크는 투자자가 펀드운용사의 성과를 평가하는 중요한 기준입니다. 2002년부터 국내 펀드 규제당국은 개방형 펀드가 발행될 때 성과 비교 벤치마크를 공개하도록 요구하고 있습니다. 펀드 성과. 성과비교기준과 펀드 순가치의 비교가 법정정보 공개의 내용이 되면서, 투자자들은 더 이상 단순히 펀드의 질을 판단하기 위해 '시장보다 나은가'라는 단순하고 불합리한 방법을 사용하지 않게 될 것이며, 또한 펀드매니저가 펀드 계약을 준수하고 안정적인 투자 스타일을 유지할 수 있도록 도와드립니다. 새로운 펀드 정보 공개 규정은 펀드 운용사가 펀드 연차 보고서, 반기 보고서, 분기 보고서에 순가치 증가율과 동일 기간의 성과 비교 기준 수익률을 비교한 내용을 공개하도록 규정하고 있으며, 펀드에 다음 사항을 요구합니다. 펀드 계약의 유효성을 공개하기 위해 그래픽 방법을 사용합니다. 이후 순자산의 변화는 성과 비교 벤치마크의 변화와 비교됩니다. 이런 방식으로 투자자는 일정 기간 동안 펀드의 성과를 직관적으로 이해할 수 있습니다.

질문 4: "성능 비교 벤치마크"를 보는 방법은 다음과 같습니다. 은행간 예금의 이율은 현행 이자율입니다. 펀드사는 귀하의 자금을 정기 예금으로 사용할 가능성이 낮으며, 일상 상환 등 즉시 사용하기 위해 당좌 예금의 일부만 예치합니다. 이는 국채 수익률이 아니라 국채 지수 수익률입니다. 두 가지 다른 것.

질문 5: 펀드의 성과비교 벤치마크가 4.6%라면 수익률은 얼마나 됩니까? 성과비교 벤치마크와 펀드의 수익률은 일반적으로 어떤 관계가 있나요? 벤치마크는 펀드 자체의 수익 목표를 설정하는 것입니다. 학교에서 시험을 볼 때 90점을 목표로 삼는 것과 같습니다. 95점을 받으면 아주 좋은 것입니다. 75점만 받으면 별로 좋지 않습니다.

따라서 펀드의 실제 수익률과 펀드의 성과비교 벤치마크를 비교하면 펀드의 수익성과 펀드운용팀의 능력이 뛰어난지 여부를 가늠할 수 있다. 예를 들어, 매수하는 펀드가 CSI 300 지수를 벤치마크로 삼고 일정 기간 보유 후 펀드에 손실이 발생하지만 CSI 300 지수가 더 하락한다면 해당 펀드의 투자 수준이 수익이 나면 나쁘지 않다. 수익이 나긴 했지만 투자 수준은 그리 좋지 않았다.

따라서 펀드의 성과비교 벤치마크와 펀드의 수익률의 관계는 목표성과와 실제성과의 관계가 됩니다. 펀드의 성과비교기준은 펀드의 수익률을 계산할 수는 없지만(비교기준 4.6%는 수익률을 계산할 수 없습니다~^o^~), 펀드의 투자수준을 측정할 수는 있습니다.

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질문 6: 2016년 펀드의 성과 비교 벤치마크는 무엇입니까? 2016년 6월 1일 이전 실적 비교 벤치마크

펀드 계약 발효일부터 2016년 5월 31일까지 펀드의 실적 비교 벤치마크는 다음과 같습니다.

실적 비교 벤치마크 = X * Xinhuafu China A All Index+ (1-X)* Xinhua Lehman China All Bond Index

펀드 성과 비교 벤치마크의 X 값

질문 7: 성과는 무엇입니까? 비교 벤치마크는 어디에 있나요?

질문 8: 펀드의 성과 비교 벤치마크는 어떻게 계산하나요?

질문 9: 금융상품의 성과비교 벤치마크란 무엇을 의미하나요? 직설적으로 말하면, 펀드가 이루고자 하는 목표, 달성 가능한 기대목표를 설정하는 것입니다. 먼저 Huifu Tianxia 보관 플랫폼을 확인하는 것이 가장 좋습니다.

질문 10: "성능 비교 벤치마크"란 무엇입니까? 펀드 성과를 비교하는 방법에는 두 가지가 있습니다. 하나는 모든 펀드나 같은 그룹에 속한 펀드의 순위를 함께 매기는 글로벌 비교입니다. 두 번째는 펀드를 미리 정해진 벤치마크와 비교하는 것입니다.

이 미리 결정된 벤치마크는 펀드의 성과 비교 벤치마크입니다