펀드 매니저의 품질 요구 사항

펀드 매니저의 임무는 주로' 증권투자기금 관리 잠행 조치' 규정에 따라 펀드 매니저의 임무는 주로 다음과 같은 측면을 가지고 있다.

1. 펀드 계약의 규정에 따라 펀드 자산 투자를 활용하고 펀드 자산을 관리합니다.

2. 적시에, 충분한 금액으로 펀드 소유자에게 펀드 수익을 지급합니다.

3. 펀드의 회계 장부를 보존하고 15 년 이상

4. 를 기록합니다. < P > 또한' 오픈 펀드 관리법' 은 펀드 매니저가 상술한 규정뿐 아니라

1. 펀드 계약에 따라 펀드 수익 분배 방안을 결정해야 한다고 규정하고 있다.

2. 분기별 보고서, 중간 보고서, 연간 보고서 등 정기 보고서를 준비하고 발표합니다.

3. 기금 관련 정보 공개 문제를 처리합니다.

4. 펀드 투자자에게 제공해야 할 각 서류나 자료가 정해진 시간 내에 발송되도록 하고, 투자자가 펀드 계약에 명시된 시간과 방식에 따라 펀드와 관련된 공개 자료를 수시로 검토하고 관련 자료의 사본을 얻을 수 있도록 보장한다. 펀드 매니저가 갖추어야 할 조건: 국가마다 다른 규정이 있지만, 일반적으로 다음과 같은 측면을 포함해야 한다. < P > 1. 일정 금액의 자본금을 가지고 있다. 예를 들면' 펀드 방법' 에서 설립할 펀드 관리 회사의 최소 납입 자본금은 1 만원이다. < P > 2. 관리인과 행정상, 재정상, 관리직에서 서로 독립한다.

3. 완전한 조직 구조를 가지고 있습니다.

4. 충분한 자격을 갖춘 전문가가 있다. < P > 5. 완벽한 위험 통제 제도와 내부 관리 제도를 갖추고 있다. < P > 우리나라에서는 펀드 매니저가 법에 따라 설립된 펀드 매니지먼트사가 맡는다. 펀드 매니저를 맡으면 국무원 증권감독관리기관의 승인을 받아야 한다. < P > 우리나라에 펀드관리회사를 설립하려면 다음과 같은 조건을 갖추어야 하며 국무원 증권감독관리기관의 승인을 받아야 한다. < P > (1) 본법과' 중화인민공화국 * * * 및 국회사법' 규정에 부합하는 정관 < P > (2) 등록자본은 1 억원 이하가 아니다 화폐자본 < P > (3) 주주주는 증권경영, 증권투자컨설팅, 신탁자산관리 또는 기타 금융자산관리에 종사하는 우수한 경영실적과 좋은 사회신용도를 가지고 있어야 하며, 최근 3 년간 위법기록이 없습니다. 등록자본은 3 억원 이상 인민폐 < P > (4) 펀드 취업자격을 획득한 인원이 정족수 < P > (5) 요구 사항을 충족하는 사업장, 안전예방시설 및 펀드 관리업무와 관련된 기타 시설 < P > (6) 완벽한 내부 감사감시제도와 위험통제제도 < P > (7 펀드 매니저는 다음과 같은 행위를 해서는 안 된다. < P > (1) 고유 재산이나 다른 재산을 펀드 재산과 혼합해 증권투자 < P > (2) 자신이 관리하는 다른 펀드 재산을 불공평하게 대우한다 < P > (3) 펀드 재산을 이용해 펀드 공유 보유자 이외의 제 3 자에게 이익을 챙긴다 < P > (4) 다음 사람은 펀드 매니저의 펀드 종사자가 될 수 없습니다. < P > (1) 횡령 뇌물, 독직, 재산침해 또는 사회주의 시장경제질서훼손죄로 형벌을 선고받았습니다. (2) 재직 중인 회사, 기업이 경영부실로 파산하거나 위법으로 영업면허를 해지한 이사, 감독자, 공장장, 매니저 및 기타 고위 임원은 해당 회사, 기업 파산 청산이 끝나거나 영업면허가 해지된 날로부터 5 년도 채 되지 않은 < P > (3) 개인이 부담하는 채무액이 크다. 만기가 된 < P > (4) 위법 행위로 제명된 펀드 매니저, 펀드 수탁자, 증권거래소, 증권회사, 증권등록결제기관, 선물거래소, 선물중개 회사 및 기타 기관의 종사자 및 국가기관 직원 < P > (5) 위법 행위로 인해 집업 증명서가 취소되거나 실격된 변호사 < P > 펀드 매니저의 관리자 및 기타 고위 경영진은 증권 투자에 관한 법률, 행정 규정, 펀드 실무자격 및 3 년 이상 자신이 맡은 직무와 관련된 업무 경력을 숙지해야 합니다. 현재 중국 펀드 업계에서는 이런' 블루칩' 펀드 매니저의 모습이 부족하지 않다. 그렇다면 투자자들은 어떻게 선별해야 할까요? 재테크 전문가들은' 가치투자' 라는 이념을 활용해 펀드 회사의' 기본면' 을 깊이 분석해' 블루칩' 펀드 매니저를 찾을 수 있다고 조언했다. 투자자들은' 이념',' 팀',' 서비스',' 거버넌스' 라는 네 가지 잣대를 통과할 수 있다. < P > Huitianfu Fund Management Co., Ltd. 는 양호한 기업' 기본면' 으로 업계에서' 블루칩' 펀드 매니저 중 한 명으로 인정받고 있다. 이념' 에서 환증부펀드는 장기 투자에 치중하는 것으로 유명하며, 산하 펀드 제품의 장기 실적도 상위권에 있다. < P > 에서' 팀' 에서' 업계에서 가장 단단한 머리' 를 만드는 것이 송금 펀드 팀 이념이다. 이 회사는 투자 연구에서 팀 지혜와 협력을 매우 중시하며, 전체 팀은 장기 가치 투자 이념을 * * * 인식하고 일관되게 실천한다. < P > 펀드 업계가 발전하면서 성과만으로는 펀드 매니저의' 기본면' 을 측정하는 유일한 기준이 될 수 없는 만큼 투자자들은 펀드 매니저의 서비스 품질, 기업지배구조 수준 및 국제화 시야를 중시해야 한다. 서비스 품질 측면에서는 서비스 이념, 서비스 채널, 서비스 내용, 서비스 개인화 등 여러 가지가 포함되는 반면, 환증부기금은 타이틀' 친절한' 브랜드를 통해 업계 최초로 체험식 고객 서비스를 제창하여 고객들이 항상' 듣는 미소' 를 느낄 수 있도록 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 서비스, 서비스, 서비스, 서비스, 서비스, 서비스, 서비스, 서비스) 중국의 "증권 투자 기금 관리를위한 임시 조치" 및 중국 증권 감독위원회의 "펀드 관리 회사 설립 신청에 관한 통지" 규정에 따라 펀드 관리 회사 설립을 신청하려면

(1) 펀드 관리 회사 설립 신청은 최소한 두 개의 자격을 갖춘 스폰서가 시작해야 한다. 주요 발기인이 신청인으로 중국증권감독회에 신청서를 제출하다.

(2) 펀드관리회사 설립은 건립과 개업의 두 단계를 거쳐야 하며, 펀드관리회사의 건립과 개업은 반드시 중국증권감독회의 비준을 거쳐야 한다.

(3) 기금 관리 회사 설립을 신청하려면 주요 후원자가 신청인으로 중국증권감독회에 다음과 같은 신청 자료를 제출해야 합니다. 신청 보고서 타당성 보고서 발기인 상황 발기인 계약 준비 작업을 담당하는 직원 목록, 이력서; 중국증권감독회가 요청한 기타 자료도 있습니다. 발기인 계약은 주로 발기인의 기본권과 의무, 발기인이 펀드 단위를 구독하는 출자방식, 최초 인수와 존속 기간 동안 펀드 단위의 점유율 보유, 발기인의 주요 발기인에 대한 승인 등을 포함한다.

(4) 중국증권감독회의 비준을 거쳐 건설한 펀드관리회사의 건설기간은 6 개월이다. 만약 특수한 상황이 발생하면 중국증권감독회의 비준을 거쳐 적당히 연장할 수 있지만, 최장 1 년을 초과할 수는 없다. 건립 기한 내에 기금 관리 및 기타 업무 활동을 전개해서는 안 된다.

(5) 기금 관리회사 건립 준비, 신청자가 중국증권감독회에 개업 신청서를 제출하고, 건설상황, 검증 증명서, 인원 상황, 내부 기관 설정 및 기능, 관리제도, 회사 헌장, 사업장 및 기술시설, 펀드 관리 계획 및 업무규칙, 중국증권감독회가 요청한 기타 자료 등을 제출한다. 그 중 회사 헌장은 중국증권감독회가 발급한' 증권투자기금 관리 잠행조치' 시행지침 제 4 호' 펀드관리회사 헌장 필수조항 지침' 에 따라 모델 기본가설 < P > 가설 1 펀드 매니저의 업무성과는 총 수익을 π (α, ε) 로 표시해야 한다. 여기서 α는 노력 수준을 나타내는 1 차원 변수이고 ε은 통제되지 않은 외생 무작위 변수다 < P > 2 노력 수준이 π (α, ε) 에 비례하여 증가하고, α가 클수록 총 이익 π (α, ε) 가 커지고, 계산을 용이하게 하기 위해 α의 계수가 1 이면 총 이익 함수는 다음과 같은 선형 형태를 취합니다. π (α, ε) = < P > 3 쌍방의 지불 계약이 S[π(α, ε)] 라고 가정하면 투자자들은 관찰된 π (α, ε) 에 따라 펀드 매니저에게 상벌을 가한다. 선형 계약 S(π)=α+βπ 를 고려해 보십시오. 여기서 α는 관리자의 고정 소득이고, β는 관리자가 총 수익을 공유하는 몫입니다. 즉, 소득 π는 1 단위씩 증가하고, 관리자의 보수는 베타 단위를 증가시킵니다. < P > 4 C(α) 를 관리자의 노력 비용으로 가정하고 단순화를 위해 C(α)=bα2/2 를 설정합니다. 여기서 b> , 비용 계수를 나타냅니다. C'> , C″> , 즉 노력의 한계 음의 효용이 증가한다는 것이다.

5 투자자의 효용 함수는 V{π(α, ε)-S[π(α, ε)]}, 펀드 매니저의 효용 함수는 U{S[π(α, ε)]}-c 라고 가정합니다 < P > 6 투자자는 위험 중립이고 관리자는 위험 회피라고 가정합니다. 유틸리티 함수는 절대 위험 회피 측정, ρ =-u ″ ()/u' (), ρ< , 관리자의 위험 선호도를 나타냅니다. ρ= 이면 관리자 위험 중립을 나타냅니다. ρ > , 관리자의 위험 회피를 나타냅니다. < P > 위탁 대리 이론에 따르면 펀드 투자자들은 인센티브 계약을 설계할 때 강제 계약을 이용해 펀드 매니저가 투자자가 원하는 조치를 선택할 수 있도록 할 수 없다. 따라서 계약은 투자자들이 자신의 효용 극대화를 추구하는 동시에 펀드 매니저의 효용을 극대화해야 한다. 이러한 인센티브 계약은 < P > 제약 1 참여 제약 (IR) 이라는 두 가지 제약 조건을 충족해야 합니다. 즉, 펀드 매니저가 계약을 수락하지 않을 때 얻을 수 있는 최대 예상 유틸리티 (유지 유틸리티) U 보다 작을 수 없습니다. < P > 제약 2 인센티브 준수 제약 (IC), 즉 관리자가 노력 수준을 선택하는 예상 효용은 다른 노력 수준을 선택할 때의 예상 효용보다 크거나 같아야 합니다. < P > 따라서 투자자의 문제는 인센티브 계약 S(π(α π, ε) 를 결정하고 을 내보내어 자신의 효용을 극대화하는 방법입니다. 간단한 원칙에서, 중소투자자들에게 펀드 매니저를 뽑을 것을 건의할 때, < P > 우선 펀드 관리 회사의 관리 수준과 지배 구조가 매우 중요하다는 세 가지 측면을 중점적으로 고려해 볼 수 있습니다.

주식에 투자하는 것처럼 투자기금이 가장 먼저 고려해야 할 것은 펀드관리회사의 관리능력입니다. 투자자는 펀드 매니지먼트사를 방문하여 펀드 매니저나 영업 담당자와 교류함으로써 펀드 회사의 관리 상황을 알 수 있다. 좋은 펀드 관리 회사는 주주, 경영진에서 직원까지 명확한 전략적 방향과 발전 목표를 가지고 있는 기업 지배 구조를 갖추고 있는 경우가 많습니다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드) 반면 펀드 매니지먼트사가 주식시장 온난화 단계의 시기작일 뿐, 주주가 급공근리에 급급하고, 경영진이 고집을 부리며, 직원들이 각자 정치를 한다면 이런 펀드 매니지먼트는 단기간에 높은 순가치 성장 순위를 얻더라도 펀드 매니지먼트사의 관리 수준과 지배 구조의 부족으로 인해 이런 펀드는 장기 보유에 합당하지 않다. (윌리엄 셰익스피어, 템플릿, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드)

둘째, 펀드 매니저가 펀드 계약 규정을 엄격히 준수하고 법규를 엄격히 준수할 수 있는지 여부. < P > 실제로 주식 시장의 상승에는 여러 가지 추진 요인이 있으며, 가치 추진은 그 중 하나일 뿐이다. 주식 시장이 상승하는 과정에서 펀드 매니저가 순가치 낙후된 압력을 견디지 못하고 펀드 계약 규정을 포기하거나 임의로 변경한다면, 이는 이 펀드 매니지먼트사가 명확한 투자 이념이 부족하다는 것을 설명하고, 다른 한편으로는 이 펀드 매니지먼트사가 단기적인 이익 지향이며 위험 통제력이 부족하다는 것을 보여준다. 명확한 투자 이념과 엄격한 위험 통제는 펀드 매니저가 시장을 장기적으로 이길 수 있을지의 결정적인 요인으로 잘 알려져 있다. 펀드 매니지먼트사가 단기적인 이익의 유혹을 위해 투자 이념과 풍통제력을 상실한다면 장기적으로 이런 펀드를 보유하는 것은 희망이 없다. 투자자의 피땀 돈은 관리비를 통해 펀드매니저의 주머니로 계속 유입될 가능성이 있다. < P > 셋째, 뚜렷한 투자 스타일과 우수한 투자 팀을 보유하고 있습니다.

투자 스타일은 매우 중요합니다. 투자 스타일이 부족한 펀드 매니저는 시장의 평균 이익만 얻을 수 있고, 뚜렷한 투자 스타일을 가진 펀드 매니저는 종종 초과 투자 수익을 지속적으로 얻을 수 있습니다. 해외 투자 경험으로 볼 때 버핏, 소로스, 피터 린치는 모두 뚜렷한 투자 스타일로 유명하며 각자의 스타일에서 성공을 거두었다. 펀드 매니지먼트인을 뽑는 것도 주주회사의 오랜 투자문화를 물려받았거나, 장기적이고 암묵적인 협력을 갖춘 우수한 투자팀으로 구성되었다. 우수한 펀드 매니지먼트사들 중에는 흔히 1 ~ 2 명의 영혼인물이 직함을 가지고 있지만, 의사결정에서는 집단적 의사결정과 개인의 의사결정을 결합하는 메커니즘을 실시하여 개인의 능력과 집단적 지혜의 완벽한 조화를 이뤘다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 자신감명언) < P > 전반적으로 펀드를 사는 것은 주식을 사는 것과 마찬가지로 역사적 성과나 데이터도 중요하지만 펀드 매니지먼트사가 장기 발전 전략, 엄격한 위험 통제, 뚜렷한 투자 스타일을 가진 투자팀이 있는지 점검해야 한다. 펀드 매니지먼트사에 대해 낙관적이고 자신의 투자 수요에 적합한 펀드를 장기간 보유하고 있는 것은 투자자들이 펀드를 통해 주식시장에서 승리하는 최선의 전략이다.

훌륭한 펀드 매니저는 펀드 계약, 확고한 투자 이념 및 위험 통제 프로세스를 엄격히 준수할 수 있어야 합니다