옵션의 내재가치와 시간가치는 무엇입니까?

행사 가치라고도 알려진 옵션의 내재 가치는 옵션 보유자가 옵션 계약에 따라 부여된 권리를 즉시 행사할 때 얻을 수 있는 수익을 의미합니다. (키워드: 즉시)

예를 들어 주식의 시장 가격이 주당 50$이고 이 주식을 기초 자산으로 하는 콜 옵션의 행사 가격은 주당 45$입니다. 콜 옵션 옵션의 거래 단위는 100주이므로,

[옵션을 즉시 행사합니다. 즉, 주당 최종 가격인 45$에 100주를 매수한 후 주식에 매도합니다. 시장가는 주당 50$입니다. ]이 콜 옵션의 내재 가치는 100*(50-45)=500$입니다.

옵션의 시간 가치는 실제로 옵션 프리미엄이 옵션 매수자가 옵션을 구매하기 위해 지불하는 금액은 해당 가치의 일부인 옵션의 내재 가치를 초과합니다.

잔여만기 및 내재가치와 관련됩니다. 일반적으로 남은 기간이 길수록 시간 가치는 커지지만 옵션이 만료일에 가까워지면 시간 가치는 더 빠르게 감소하고 다른 조건이 변하지 않으면 점차 0에 가까워집니다.

추가 정보:

영향 요인

옵션 가격은 내재 가치와 시간 가치로 구성되므로 내재 가치와 시간 가치에 영향을 미치는 모든 요인이 영향을 미칩니다. 옵션 가격 요소. 1. 합의된 가격과 시장 가격. 계약가격과 시장가격은 옵션 가격에 영향을 미치는 가장 중요한 요소입니다.

이 두 가격 사이의 관계는 옵션에 내재 가치가 있는지 여부와 내재 가치의 크기를 결정할 뿐만 아니라 또한 시간가치가 있는지 여부와 시간가치의 크기도 판단합니다. 일반적으로 합의된 가격과 시장 가격 사이의 격차가 클수록 시간 가치는 작아지고, 반대로 시간 가치는 커집니다.

시간가치는 시장가격의 변화에 ​​따른 기초자산의 내재가치 변화를 예상하여 시장참여자가 지불하고자 하는 가격이기 때문이다. 옵션이 극도로 내가격이거나 극단적으로 외가격이면 시장 가격이 변할 여지가 거의 없습니다.

합의된 가격이 시장 가격과 매우 가깝거나 등가격 옵션인 경우에만 시장 가격의 변화로 인해 옵션의 내재 가치가 증가하여 시간 가치가 증가할 가능성이 높습니다. . 2. 권리 기간. 권리기간이란 옵션의 잔여 유효기간, 즉 옵션 거래일로부터 옵션 만기일까지의 시간을 말한다.

참고 출처: 바이두백과사전 - 옵션의 이론적인 가격