소로스는 어떻게 그렇게 많은 돈을 벌었나요?

벤처캐피탈에 매우 능숙합니다. 최고의 투자 기회를 찾는 데 능숙합니다.

소로스와 로저스는 항상 남들에게 웨딩드레스가 되고 싶지는 않다. 그들은 독립적인 펀드매니저가 되기를 열망한다. 1973년에 그들은 Arilhod & S. Bleichrocder를 떠나 Soros Fund Management를 설립했습니다. 회사가 처음 시작했을 때 직원은 트레이더인 소로스, 연구원인 로저스, 비서인 한 명뿐이었습니다. 소로스 펀드의 규모는 크지 않지만 소로스와 로저스가 각자의 회사이기 때문에 참여도가 높다. 그들은 30개의 비즈니스 간행물을 구독하고 1,500개 이상의 미국 및 외국 기업으로부터 재무 기록을 수집했습니다. Rogers는 최고의 투자 기회를 찾기 위해 매일 20~30개의 연간 재무 보고서를 주의 깊게 분석합니다. 그들은 또한 돈을 벌 수 있는 모든 기회를 포착하는 데 능숙합니다. 예를 들어, 1972년 소로스는 은행을 표적으로 삼았습니다. 당시 은행 산업의 평판은 매우 나빴고, 경영진은 매우 낙후되어 있었고, 은행 주식을 애용하는 투자자도 거의 없었습니다. 그러나 소로스는 고등교육기관을 졸업한 전문가들이 새로운 세대의 은행가로 거듭나고 있다는 사실을 관찰과 연구를 통해 발견했으며, 이때에도 은행 이익은 점차 상승하고 있다. 분명히 시장에 의해 크게 과소평가되었기 때문에 소로스는 과감하게 은행주에 대규모로 개입했다. 얼마 후 은행주가 급등하기 시작했고 소로스가 이익의 50%를 가져갔다.

1973년 이집트와 시리아가 이스라엘을 대규모로 침공했을 때 이스라엘은 무기와 장비 기술이 낙후돼 큰 손실을 입고 피비린내 나는 대가를 치렀다. 소로스는 이 전쟁을 미국의 무기와 장비가 쓸모없게 될 수 있고, 미국 국방부가 군대에 새로운 무기를 다시 장착하기 위해 막대한 돈을 쓸 수 있다는 생각과 연관시킵니다. 그래서 Rogers는 국방부 관리 및 미국 군사 산업 기업의 계약자와 대화를 시작했습니다. 대화 결과를 통해 Soros와 Rogers는 이것이 훌륭한 투자 기회라는 확신을 더욱 갖게 되었습니다. 소로스 펀드는 노스롭(Northrop Corporation), 유나이티드 에어크래프트(United Aircraft Corporation), 그루만(Grumman Corporation), 록로드(Lockroad Corporation) 등 국방부 계약을 다수 보유한 기업의 주식에 투자하기 시작했다. 이러한 투자는 소로스 펀드에 막대한 이익을 가져왔다.

낮게 사서 비싸게 파는 일반적인 투자 전술 외에도 소로스는 공매도에도 특히 능숙합니다. 한 가지 전형적인 예는 Soros와 Avon Cosmetics의 거래입니다. 소로스는 공매도 목적을 달성하기 위해 에이본화장품 주식 1만주를 주당 120달러의 시장가격에 빌렸다. 2년 후, 소로스는 에이본 코스메틱스의 주식 10,000주를 주당 20달러에 사들였습니다. 이 거래를 통해 소로스는 투자 수익의 거의 5배인 주당 100달러의 이익으로 펀드를 위해 100만 달러를 벌었습니다.

1980년 12월 31일 현재 소로스 펀드가 양자적 수준으로 성장한 것은 바로 소로스와 로저스의 뛰어난 투자 재능과 암묵적인 협력 덕분이다. 로스펀드는 3,365% 성장했다. 같은 기간 동안 47%만 성장한 S&P 종합지수와 비교해 보세요.

1979년 소로스는 하이젠베르그의 양자역학 불확정성 법칙에서 유래해 회사명을 퀀텀펀드로 바꾸기로 결정했다. 소로스는 시장이 항상 불확실하고 항상 변동하는 상태에 있다고 믿기 때문입니다. 불확실성에 베팅하여 돈을 벌 수 있습니다.

펀드의 규모가 커지면서 소로스의 경력은 더욱 빛을 발했다. 특히 1980년은 그해 펀드가 102.6% 증가해 소로스 간 협력 중 가장 높은 성과를 거둔 해다. 그리고 로저스도 좋은 한 해였어. 이때 기금은 3억 8100만 달러로 늘어났고, 소로스는 개인적으로 억만장자가 되었다.