전환사채펀드 거래 팁

1. 매입가격

전환사채의 액면가는 100위안이고, 원금보장가격은 액면가와 이자이다. 그러나 실제 구매 가격은 100보다 높거나 낮을 수 있습니다. 100보다 높은 가격에 사서 주가 하락으로 만기 전에 팔면 돈을 잃을 가능성이 높습니다.

100 이내의 가격을 매수할 위험은 상대적으로 낮습니다. 계속 보유하는 한 원금 회수에 큰 문제는 없습니다. 전환사채 매입가격이 110위안을 초과하면 자본보전 기능이 상실되어 더 이상 운영에 적합하지 않게 된다.

2. 매수 및 매도 시점

전환사채는 지분과 부채 속성을 모두 갖고 있어 시장 상황에 따라 장기 보유하거나 중도에 주식으로 전환할 수 있다. 주식시장이 좋지 않을 때에는 계속해서 채권을 보유하고 채권 가격이 천천히 오르기를 기다릴 수 있으며, 채권이 만기된 후에는 원리금과 이자를 돌려받을 수 있으며, 원금 손실 가능성은 적습니다. . 주식시장 상황이 좋을 경우 전환사채를 주식으로 전환할 수 있다.

전환사채 거래는 T+0을 지원합니다. 즉, 채권 가격이 크게 변동할 경우 미리 고가에 매도하도록 선택할 수도 있습니다. 교장을 되찾기 위해.

3. 조기상환조항

전환사채에는 일반적으로 회사의 이익을 보호하기 위해 조기상환조항, 즉 주가가 상환율을 크게 초과하는 경우를 규정하고 있습니다. 전환사채에 규정된 대로 주가가 상승하면 회사는 약정가격으로 조기상환을 강제할 수 있다. 따라서 투자자들은 조기상환으로 인한 기대수익률 손실을 피하기 위해 주식전환의 기회를 잘 활용해야 한다.

전환사채 펀드는 어떻게 구매하나요?

1. 채권형 펀드의 투자 범위를 이해하라: 채권형 펀드가 변동성이 큰 주식시장에서 리스크에 저항하는 이유는 어느 정도 채권형 펀드와 주식시장의 '분리' 관계에 있다. 즉, 대부분의 자금이 주식시장에 투자되지 않고 주로 채권시장에 투자하여 수익을 창출하고 있는 것입니다. 또한 강화채권펀드는 '신주 발행', '전환사채 투자' 등을 통해 주식시장에 투자할 수 있지만 엄격한 비율 제한을 두고 있다.

2. 채권형 펀드 거래비용에 주의하세요: 채권형 펀드마다 거래비용이 2~3배 차이가 나므로 투자자는 거래비용이 저렴한 채권형 펀드를 선택하는 것이 좋습니다. 또한 기존 채권형 펀드에는 청약 및 환매수수료가 있는 경우가 많은 반면, 신규 발행된 채권형 펀드는 대부분 청약 및 환매수수료를 판매서비스수수료로 대체하므로 투자자가 납부할 필요가 없습니다.

3. 채권형 펀드에서 너무 높은 수익을 기대하지 마세요: 2007년 채권형 펀드의 평균 수익률은 약 20%였지만 '초과 수익'은 주로 신주 청약과 전환사채 투자에서 나왔습니다. . 2008년은 주식시장의 변동성 심화로 인해 신주인수 및 전환사채 투자에 따른 투자수익률이 어려운 상황에 직면할 것입니다. 따라서 투자자들은 채권형펀드에 너무 많은 것을 기대하지 않아도 된다.

4. 개방형 펀드의 경우 채권형 펀드와 하이브리드 펀드의 선택 방식이 일반 펀드와 다르지 않습니다. 예를 들어 새로운 펀드를 사려고 하지 말고 과거 실적이 안정적이고 우수한지, 펀드매니저의 투자운용 능력이 안정적인지, 같은 종류의 펀드를 운용한 경험이 있는지, 수익률은 어땠는지 등을 살펴보세요. 재임 기간 동안 펀드 회사의 평판이 좋은지, 위험을 잘 통제할 수 있는지.

5. 전환사채 지수 펀드에 투자하면 전환사채 지수의 추세와 대략적으로 일치하는 수익률을 얻을 수 있으며, 해당 펀드의 기초지수 추종 능력과 오류가 작습니다. 또한 펀드를 2~3개의 카테고리 A/B/C로 나누는 일부 전환사채 지수 계층형 펀드도 있습니다. 카테고리 A는 일반적으로 위험과 수익이 거의 없는 고정 수입입니다. 일반적으로 원금 손실 확률은 매우 낮습니다. 클래스 B와 C는 일반적으로 레버리지를 사용하여 위험을 증폭시키고 보상을 여러 번 제공합니다. 이러한 등급별 펀드 주식 중 다수는 거래됩니다. 즉, 주식 계좌에서 구매할 수 있습니다. 이러한 펀드에 대한 투자의 위험과 수익은 일반 펀드에 비해 훨씬 높다는 점에 유의하시기 바랍니다.

전환사채로부터 이익을 얻는 방법에는 두 가지가 있습니다. 하나는 전환사채를 보유하고 일반적으로 매우 낮은 합의된 쿠폰 이자율을 얻는 것이고, 다른 하나는 합의된 기간 내에 채권으로 전환하는 것입니다. 주식은 주식을 사고 파는 것과 마찬가지로 할인과 프리미엄을 통해 가격 차이로 수익을 얻습니다. 가격 변동을 파악하는 방법은 전환사채 펀드를 구매한 상태이므로 전문 펀드매니저에게 넘겨줄 수 있다. 일반적으로 우호적인 주식시장 환경에서는 전환사채 포지션이 높고 레버리지 수준이 높은 전환사채 펀드일수록 초과수익을 얻을 수 있는 능력이 더 높습니다.