순수채권 펀드의 수익률은 왜 변동하나요?

채권의 표면이자율은 고정되어 있지만 순수채권펀드의 수익률이 고정되어 있다는 뜻은 아니다.

한편 채권펀드가 투자한 채권 중 일부 채권은 만기 부도가 발생해 원금과 이자를 제때 회수하지 못해 펀드에 손실이 발생할 수 있다.

둘째, 채권 부도가 없더라도 순수채무자금은 변동이 심하다. 채권에는 쿠폰 금리가 있지만 채권 펀드에는 고정 이자율이 없습니다. 채권 펀드의 상승 또는 하락 여부는 펀드의 순 가치에 따라 다릅니다. 펀드의 순가치는 보유하고 있는 채권의 가격과 관련이 있습니다. 채권 가격이 상승하면 펀드의 순 가치는 상승하고, 채권이 하락하면 펀드의 순 가치는 하락합니다.

보통 보는 채권형펀드의 순가치 상승과 하락은 모두 장부가치이기 때문에 의미가 없습니다. 환매를 원할 때까지는 환매 당시의 순자산 가치를 청약 당시의 순자산 가치와 비교하여 상승하면 이익을 얻고 하락하면 손실을 입게 됩니다. 보유기간 동안의 손익은 그저 구름일 뿐 결과가 아닙니다.