버핏은 왜 단기 매매를 하지 않나요?

버핏은 왜 단기사업을 하지 않는가? 주식 시장 투자자의 대다수는 단기 전문가가 되어 주식 시장 변동에서 단기적으로 막대한 이익을 얻고, 부의 가치 상승을 빨리 실현하기를 희망합니다. 하지만 투자시장의 단기 전문가가 되는 것은 많은 투자자들의 평생의 꿈이다. 하지만 단기 마스터가 되기 위한 요구 사항은 매우 높습니다. 문제는 매번 정확하게 할 수 있느냐는 것입니다. 이렇게 하면 하루아침에 자연스럽게 부자가 되어 돈도 많이 벌 수 있을 거예요! 그렇다면 이 주식시장이 당신의 은행입니다!

그러나 실제로는 단기간에 돈을 벌고자 하다가 결국 팬티만 잃어버리고 눈물을 흘리며 떠나는 경우가 많습니다! 사실 주식 거래의 문턱은 낮지만, 주식 거래를 통해 부자가 되는 것은 돈을 벌기 가장 어려운 산업입니다!

당신은 항상 자신이 매우 똑똑하고 훌륭하다고 생각합니다. 비록 당신이 단기 저격의 왕이라고 해도 이 시장은 규칙에 좌우되지 않습니다.

투기왕보다 나은 것은? 제시 리버모어의 삶은 전설적이었고 그는 세계 주식 투기 역사상 가장 위대한 투기꾼 중 한 명으로 인정받았습니다. '사기왕의 회고록'은 그의 삶을 바탕으로 래리 리빙스턴이라는 인물을 통해 그의 인생 부침과 사색 경험을 재현한 작품이다. 리버모어는 14세 때 처음으로 주식시장에 입문했고, 월스트리트의 무명인부터 자신의 재능과 시장에 대한 세심한 분석에 의지해 주식시장의 여러 우여곡절을 겪으며 마침내 주식시장의 상황을 이해하게 됐다. 1929년 주식시장 공매도를 통해 1억 달러 이상을 벌어들였다. 미국 달러(당시 미국 달러 가치가 훨씬 높았다)는 결국 투기의 왕이 됐다. 그러나 그는 시장을 이길 수 있다고 생각하고 시장을 존중하지 않고 공매도하여 자산을 잃었고 결국 자살하여 투자 경력을 마감했습니다!

모든 사람의 능력에는 한계가 있고 모든 것을 포괄할 수는 없기 때문에 자신이 잘하는 것에 집중해야 합니다. 버핏의 강점은 극도의 인내심이다. 마치 올림픽 마라톤 챔피언에게 100m 공중그네에 참가해 보는 것과 같습니다. 단기 사업자는 시장에 대한 예리한 감각을 가지고 있어야 하며, 시장에서 수익을 내기 위해서는 빠르고 정확한 움직임이 필요합니다. 손과 발이 조금만 느려지면 악어가 다리 중 하나를 물고 다리 하나만 부러 질 수 있습니다. 그러나 단기적인 운영에서는 매번 정확하고 장기적으로 안정적인 수익을 보장하기는 어렵습니다. 버핏이 단기 투자를 전문으로 한다면 투자 세계에는 진정한 글로벌 주식 신이 하나도 없을 것입니다. 버핏이 A주 단기 거래를 하고 있었다면 그는 우리 같은 신인과 다를 바 없었을 것이고, 그 역시 돈을 잃고 큰 손실을 입었을 것입니다.

단기 추세는 끊임없이 변화하고 파악하기 어렵습니다. 추세가 잘 진행되면 좋은 주식이 갑자기 급락합니다. 힘은 아마도 풀업에서 억제로 바뀔 것입니다. 주가는 딜러에 의해 어떻게 통제됩니까?

기술 트레이더로서 주식 추세를 판단하기 위해 차트를 보는 방법을 배우십시오. 시장의 K라인 그래프를 존중해야 합니다. 시장에 어떤 그래프가 나오든 그 그래프로 다음날의 상승 또는 하락을 판단할 수 있을까요? 대답은 '그렇다'입니다. 상승과 하락을 판단할 수 없다면 왜 K라인 그래픽을 사용할까요?

시장의 상승과 하락은 누구도 명확하게 판단할 수 없으며 모든 예측은 확률의 문제일 뿐이라고 말하는 사람들도 있습니다. 개인적으로 이 견해에 동의하지만 실제 거래에서 항상 100% 확실성을 추구한다면 결코 운용을 할 수 없을 것입니다. 왜냐하면 주식시장의 변화는 예측할 수 없고 100% 올바른 판단이 있기 때문입니다. 주식시장에서 그런 일이요. 주식시장에서 유일하게 변하지 않는 것은 '변화'이다. 이것이 바로 주식시장의 매력입니다!

우리는 자신의 판단에 따라 확률이 높은 방향만을 선택할 수 있으며, 그 후 위험을 감수하고 거래 작업을 수행해야 합니다. 한 가지를 이해하십시오. 그것이 옳다면 어떻게 해야 하고, 그것이 틀리면 어떻게 해야 하는지, 그리고 시장 변화에 적응하고 추세를 따르기 위해 상응하는 대책을 강구하십시오.

어떤 사람들은 단기적인 길을 택할 수 있음을 보여주기 위해 Xu Xiang을 예로 들 것입니다. 서향의 재산 역사, 3만 달러에서 수억 달러 가치의 사모펀드 재벌까지? 그러나 서상은 닝보죽음전대의 창시자 3인 중 한 명인 핫머니의 창시자로 알려지며 주역이 됐다. 그러나 언론에 공개된 일부 정보에 따르면 Xu Xiang의 사모 펀드는 실제로 단기 운영의 달인이지만 자금 조달의 달인이기도 합니다. 그의 운영 아이디어는 상장 회사와 협력하여 은행가가 되는 것입니다. 상장사에 부정한 정보 공개를 요구하기 위해 칩을 모으고 있으며, 자체 손실을 허위로 보고해 다수의 개인 투자자들이 잇달아 개인 투자자들을 수확할 목적으로 시장을 떠나자 좋은 소식을 전했습니다. 많은 수의 소매 투자자를 끌어들이기 위해 판매합니다. 그가 공부해야 할 것은 내부자 거래에 참여하고 주가를 조작하는 방법입니다! 이 수준에 도달해야만 돈을 벌 수 있습니다! Xu Xiang은 주식 투자에 재능이 있다고 말할 수 있습니다. 즉, 이러한 마켓 메이커 주식에는 개인 투자자가 자신의 비장의 카드를 결코 알지 못하지만 공동 시장 조성과 같은 불법적이고 불법적인 운영을 통해 돈을 벌어야 한다는 것입니다. 그것은 비뚤어진 방법입니다. 그렇지 않았다면 그는 감옥에 가지 않았을 것입니다!

4명이 마작을 한다. 실력은 3점, 행운은 7점이다. 돈을 잃지 않고 이익을 보장할 수 있다면 더 능숙한 사람은 은행에 앉아 있는 것이다. 다른 세 사람의 트럼프 카드를 볼 수 있고 심지어 그 수보다 많습니다. 개인 투자자들은 이런 능력도 없고 이유도 알 수 없고, 다른 사람들이 할 수 있는 게 아무것도 없습니다. 주식 시장에서 일반 개인 투자자들은 단기적으로는 큰 자금이 끌어올 때까지 사서 기다리는 것이라고 생각합니다. , 그리고 몇 포인트에 도달하면 판매하십시오. 빠르게 수익을 내기 위해서는 완전히 다른 두 가지 개념을 명확하게 이해하십시오.

약세장과 균형 잡힌 시장에서는 변동폭이 너무 작고 목표를 찾기가 어렵기 때문에 단기 투자자는 일반적으로 주식 시장에서 벗어나 공매도 포지션을 취할 기회가 거의 없습니다. , 그리고 휴가를 가세요.

사실 가치투자가 지속적으로 시장을 이길 수 있는 열쇠는 주식시장의 변동과 가치법칙의 ​​합리적 활용에 있습니다.

버핏은 그레이엄에게서 가치투자의 이론과 방법을 배웠고, 이를 통해 버핏의 비전과 구조를 한 단계 더 끌어올려 그의 특별한 삶을 이뤘다.

버핏은 그레이엄-뉴먼(Graham-Newman)에서 일할 때 상사에게 "저평가되면 결국 가치가 높아지나요?"라고 물었고 그레이엄은 어깨를 으쓱하며 대답했습니다. 시장이 결국 그렇게 되면 주식의 가치는?… 단기적으로 시장은 투표 기계이지만 장기적으로는 저울질 기계입니다.

Graham은 한때 주가 변동을 분류했습니다. 주식시장은 마법 같은 현상이다.

1929년 그레이엄은 미국 의회가 개최한 청문회에 참석했습니다. 상원 은행위원회 의장인 윌리엄 풀브라이트(William Fulbright)는 그레이엄에게 이렇게 질문했습니다. "마지막 질문입니다. 특별한 상황을 발견하고 주식을 10달러에 살 수 있고 가격이 30달러이므로 주식을 사면, 그러나 많은 사람들이 그것이 실제로 30달러의 가치가 있다고 생각할 때만 이익을 얻을 수 있습니다. 이 과정은 어떻게 진행됩니까? 아니면 값싼 주식이 그 가치를 발견하게 만드는 이유는 무엇입니까?" "이것은 나와 다른 사람들에게 우리 업계의 미스터리 중 하나입니다. 누구에게나 마법 같은 일이지만 결국 시장이 주가를 그 가치에 도달하게 할 것이라는 것을 우리는 경험을 통해 알고 있습니다."

가치 투자의 선구자로서 그레이엄은 투자자들이 주식을 사고 파는 데 합리적인 가격을 찾아야 한다고 믿었습니다. 그는 심지어 투자자들이 주가가 가장 낮을 때 매수하려고 노력해야 한다고 믿습니다. 버핏은 또한 투자자들이 매수 기회를 인내심을 갖고 기다려야 한다고 믿지만 최저점에서 매수할 수 있을 것이라고 기대해서는 안 됩니다.

버핏과 그레이엄 둘 다 가치투자자들이 기업 재무보고의 중요성을 깨달아야 한다고 주장하지만, 버핏은 경영자의 자질이나 재무보고 여부 등 회사 내 다른 많은 무형적인 요소에도 가치를 둔다. 제품에 대한 인기 있는 시장 기업이 프랜차이즈 권리 및 가격 책정 권리를 보유하고 있는지 여부 버핏은 회사의 재무 보고서와 기타 요소가 자신의 조건을 충족하는 경우에만 회사 인수를 고려할 것이라고 강조했습니다. 그렇지 않으면 기업이 아무리 수익성이 있어도 제품과 시장을 이해할 수 없다면 여전히 관심을 갖지 않을 것입니다. 일단 버핏이 어떤 주식을 선택하고 그 주식의 현재 가격이 그 주식을 사기에 아주 좋은 시기라고 믿으면, 그는 주가가 최저점에 도달했는지 여부에 대해 너무 많이 생각하지 않을 것입니다.

그는 "20년 전보다 좋은 산업과 좋은 경영을 위해 더 많은 돈을 지불할 의향이 있다"고 말했다.

사실 일반 투자자는 올바른 결정을 내린다. 의사결정의 기초는 회사의 재무제표를 이해하느냐가 아니라 사업을 이해하는 능력에 달려 있습니다. 버핏의 견해에 따르면 주식 및 증권에 대한 투자는 다른 비즈니스 활동과 크게 다르지 않으며 기업을 측정하기 위한 몇 가지 기본 척도는 여기에서도 여전히 유용합니다.

투자자들은 "레밍과 같은" 행동에 익숙합니다. 이들이 원래 소속된 그룹에서 벗어나 독립하는 것은 매우 어려운 일이다. 버핏은 다음과 같이 지적했습니다. "투자 분야에서 30년 넘게 개인적인 경험을 통해 나는 가치 투자 원칙을 적용하는 경향을 발견하지 못했습니다. 인간의 본성에는 항상 나쁜 요소가 있는 것 같고 복잡하기를 좋아합니다. .”

투자자에게 중요한 것은 다른 사람의 투자철학을 이해하는 것이 아니라 이를 실제로 어떻게 적용하는가이다.

일반 투자자로서 매수가격에 충분한 안전마진을 남겨두면 예측오류로 인한 투자위험을 줄일 수 있을 뿐만 아니라 기본적으로 예측이 맞다면 매수비용도 절감할 수 있습니다. 원금의 안전을 보장하면서 수익을 얻습니다. 회사가 계속 성장하고 발전함에 따라 자녀를 낳아 주식 수가 계속 증가하고 투자자가 넉넉한 수익을 얻을 수 있습니다.

버핏 같은 초강력 투자자들처럼 정말 막강한 장기 투자자들이 주식 시장에서 하는 일은 장기적이어서 큰 물고기를 잡는 일이다. 그 팀들도 버핏이나 멍거와 마찬가지로 내부적으로 분업을 갖고 있는 팀을 갖고 있습니다. 그들의 주요 임무는 하루 종일 시장, 지수, 개별 주식을 관찰하는 것이 아닙니다.

대신 일부 상장사를 선정해 현장 조사를 실시하고 투자 분석 보고서를 작성해 투자 결정의 올바른 근거를 제공하는 동시에 해당 시장 조사와 판단을 실시해 투자 대상을 결정합니다. 그리고 개입 기회.

장기 매매에 참여하는 가치 투자 투자자가 주식 시장의 진정한 승자입니다. 버핏은 가치투자로 세계 주식의 신이 됐다!

주식시장은 각기 다른 장점을 지닌 다양한 세력이 존재하는 무술의 세계와 같습니다. 버핏의 주식 거래 스타일은 늘 가치 투자를 고수해 왔다. 버핏이 가치 투자의 길을 걷고 있다는 것은 그가 자신의 장점과 결합해 가치 투자에 대한 지식이 풍부하다는 것을 보여준다. .

최고의 투자 방법은 없고 가장 적합한 투자 방법만 있을 뿐입니다.

중국 주식시장에서는 가치투자만 하면 계속해서 배당금을 내고 주식을 양도해도 큰 돈을 벌기 어려울 수 있으니 적당히 투기를 늘려야 한다. 높은 확률로 투기를 하려면 '7포인트' 투자, 3포인트 투기를 달성해야 한다.” 어떤 투자 스타일이라도 완벽해지면 탁월한 투자 결과를 얻을 수 있습니다. 자신만의 투자철학을 고수하고 자신의 역량 범위 내에서 투자하는 것이 핵심이다. 즉, 주식시장과 당시의 시장 상황에 맞춰 투자 방식을 조정해야 시장을 이기고 자신의 역량 범위 안에 투자할 수 있다는 것이다. 당신의 몫의 돈을 벌어보세요.

버핏이 단기 투자자가 아닌 것은 정상이다. 버핏이 단기 투자자가 아닐 뿐만 아니라, 내가 아는 사람들 중에는 운명을 바꿔 한 단계 도약한 사람이 없다. 주식 투자 업계는 단기 투자자로 경력을 시작했습니다. 나는 이 업계에 13년 동안 종사하면서 몇몇 투자자들을 보았지만, 지금까지 단기 트레이딩으로 돈을 벌고 빛을 발한 사람은 본 적이 없습니다. 중국인들은 항상 신화를 창조하는 것을 좋아했습니다.

어떤 사람들은 단기적인 성공이 가능하다는 것을 보여주기 위해 Xu Xiang을 예로 들 것입니다. Xu Xiang이 30,000에서 수억으로 갔는지 여부는 성공의 역사를 확인할 방법이 없습니다. 그러나 언론에 공개된 일부 정보에 따르면 Xu Xiang의 사모 펀드는 실제로 단기 거래의 달인이지만 그는 시장 거래의 달인입니다. 그의 단기 목표는 개인 투자자와 일반 개인 투자자를 확보하는 것입니다. 단기적으로는 매수(buy in)라고 생각하세요. 큰 자금이 시장을 끌어올리기를 기다리는 것과 빠른 이익을 얻는 것은 완전히 다른 개념입니다.

조급한 마음으로 빨리 부자가 되겠다는 사고방식 때문에 많은 사람들은 "돈이 적다면" 개인 투자자, 기관, 주요 주체가 다르게 운영해야 한다고 생각합니다. 그렇지 않으면 언제 크게 만들 수 있을까요?” 우리가 작은 돈에 대해 동일한 태도로 투자 이익만을 취급하는 것은 바로 이러한 투자 개념 때문입니다. 여전히 작은 돈일 것이고, 점점 더 작아질 것입니다. 그러나 일시적인 작은 돈을 큰 돈과 같은 태도로 대하는 법을 점차 배우면 작은 돈이 큰 돈으로 변할 확률이 높아질 수 있습니다.

단기매매는 확률로 하는 경쟁일 뿐이고 하루 종일 시장을 쳐다볼 여유도 없습니다. 매일 손실과 이익을 중지합니다. 종종 손실을 중지하지만 이익은 결코 오지 않습니다.

사람들은 단기적인 운영을 오랫동안 하다 보면 긴장하게 됩니다. 소위 단기적인 운영을 통해 단기적으로 수익을 낼 수는 있지만 이러한 방식은 장기적으로 지속 가능하지 않습니다. 오랜 시간. 단기 작전은 사람의 정신과 체력, 에너지를 크게 소모하며, 누구도 그런 상태를 해마다 유지할 수 없습니다. 단기적인 운영은 이미 투자자들의 정신과 건강에 심각한 해를 끼쳤고, 이 상태가 오랫동안 지속된다면 그들은 하루 종일 불안한 상태에 있을 것이며 감히 화장실에 갈 수도 없을 것입니다. 신체적인 문제가 없다면 이상할 것이다.

단기 트레이딩에 참여하는 사람들은 자연히 전반적인 추세나 장기적인 시장 진화 규칙을 공부할 수 없게 됩니다. 이것이 계속된다면 진정한 탈출구를 찾기 어려울 것입니다.

단기 추세는 시시각각 변해 파악하기 어렵다. 추세가 잘 흘러가다가 갑자기 미국 주식시장이 급락하는 경우가 주요 요인이다. 힘은 아마도 풀업에서 억제로 바뀔 것이고, 조정에는 1~2주 정도 걸릴 것입니다. 롱 포지션이라면 매수해야 할까요, 아니면 매도해야 할까요? 큰 좋은 소식이 나오면 주력이 일일 한도까지 직접 올라갈 수도 있고, 고점을 열었다가 하락하여 마이너스 라인을 마감하여 개인 투자자가 시장을 떠나거나 고점을 열 수도 있습니다. , 세션 중에 뒤로 물러나 오후에 일일 한도를 마감합니다. 이렇게 복잡한 추세를 단기 친구 여러분, 파악할 수 있습니까?

버핏 씨가 장기 투자를 하는 것뿐만 아니라 우리 시장의 주요 플레이어들도 장기 투자를 하고 있습니다. 왜 그들은 소매업보다 훨씬 강력한 자금, 정보, 상장 기업과의 관계를 가지고 있습니까? 투자자 여러분, 아직도 장기 투자를 고집하고 계시나요? 하지만 수만, 수십만 명의 개인 투자자로서 잘 알려진 기술을 활용하면 시장에서 빨리 부자가 될 수 있다고 굳게 믿으시나요? 이건 좀 우스꽝스럽지 않나요?

가치투자란 무엇인가?

단기적으로는 당신의 예측이 틀렸고 투자하기 전에 충분한 조사와 실제 관찰을 하지 않았다는 것을 보여줍니다. 그리고 구매 후 급하게 매도하는 것은 자신의 선택이 잘못되었기 때문입니다. 그레이엄은 저서 '보안 분석'에서 가치투자는 사실상 분석가 투자임을 강조하며, 투자 전 사전 조사를 실시해 충분한 정보를 얻는 것이 그 정보다. 여기에는 재무제표, 개인 방문 등 기업도 포함된다. 회사의 인력, 재산, 공급, 판매 및 재고 프로세스를 포괄적으로 파악해야 합니다. 다시 투자하세요. 이 접근 방식은 초기 투자자들에게는 매우 어려운 일이었습니다. 한때 일부 사람들은 공장에 머물면서 공장의 트럭 수를 세었습니다. 어떤 사람들은 식당에 가서 식사 시간에 식사하는 사람의 수를 세기도 합니다. 마지막으로 가치 판단 체계가 형성된다. 이 판단은 일반적인 방향에서는 틀리지 않을 것이다. 예를 들어, 이 업계의 요구 사항은 일반적으로 명확합니다. 예를 들어 식품 산업과 금융 산업이 있습니다. 그리고 이 회사는 일반적으로 이 업계에서 길을 잃지 않습니다.

이것이 가치투자이다. 매크로에서 산업, 기업까지. 당신은 모든 것을 얻었습니다. 그러다가 주식시장에 가면 양배추를 사듯이 소규모 상인들과 흥정을 해야 한다. 단지 주식시장에는 소규모 거래자가 없다는 점입니다. 하나는 중개자, 가격 차이로 이익을 얻는 시장 조성자 또는 은행가입니다. 회사를 인수하면 마켓메이커가 이를 저렴하게 구매하게 해줄 수 있습니다. 또 다른 하나는 귀하 이외의 다른 투자자들로 구성된 Mr. Market입니다. 미스터마켓은 실수도 하고, 때로는 비싸기도 하고, 때로는 저렴하기도 하다.

물론 당신은 그 사람과 흥정을 해야 하고, 그것을 살 때 충분히 저렴하기를 바랍니다. 비싸게 구매한다면 현재의 회사를 위해 지불하기 위해 미래의 돈을 지출하고 있다는 의미입니다.

버핏은 왜 단기매매를 하지 않는가?

사실 버핏은 단기 투자도 합니다. 단기 전략이 오전에 사서 오후에 파는 것이라면 버핏은 그런 투자를 하지 않습니다. 그런데 사다 보면 회사에 대해 큰 오해를 하고 있었다는 사실을 몇 달 뒤에 알게 됩니다. 그런 다음 접근 방식은 즉시 제거하는 것입니다. 버핏에게 있어 그의 진짜 투자 능력은 투자 이전에 있다. 도착하고 나면 대부분의 경우 수정하기에는 너무 늦습니다. 신중한 고려가 투자의 주요 방법입니다. 명확하게 생각하고 시장 변동을 무시하고 도매 가격을 사용하여 저평가된 주식을 선택하십시오.