양자 기금 금융 위기

일찍이 1996 년 국제통화기금의 경제학자인 모리스 골츠탄은 동남아 각국에서 각국의 통화가 사방팔방의 충격을 받고 있어 금융위기가 발생할 가능성이 있다고 예언했다. 특히 태국은 위험 요소가 더 많고 국제유금에 더 취약해 금융난기류가 발생했다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 위험, 위험, 위험, 위험, 위험, 위험, 위험, 위험) 그러나 골츠탄의 예언은 동남아 각국의 중시를 불러일으키지 않고 오히려 반감을 불러일으켰다. 동남아 각국은 여전히 자신이 창조한 경제 기적에 도취되어 있다. < P > 동남아에 이렇게 거대한 금융 허점이 생겨 소로스의 눈을 피할 수 없다. 그는 계속 유리한 시기를 기다리며 잉글랜드식 전투를 한 번 더 할 수 있기를 희망했다.

1993 년 소로스는 말레이시아 통화 링깃이 과소평가되어 린깃을 돌파구로 삼기로 했다. 그는 일부 차익 거래 펀드 매니저들과 연합하여 링깃을 포위하기 시작했지만 말레이시아 총리 마하티르 총리는 낮은 가치의 링깃을 유지하기로 결심했고, 마하메르는 자국의 자본 시장에 대한 통제를 강화하기 위해 강력한 조치를 취했고, 소로스와 일부 차익 펀드 매니저들은 무기를 탈 수 있게 되어 잠시 군대를 철수할 수밖에 없었다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 전쟁명언) 따라서 말레이시아 통화 링깃도 재난을 면했다. 그러나 말레이시아에서의 소로스는 소로스를 물러나게 하지 않았다. 그는 단지 다시 한 번 더 좋은 기회를 기다리고 있을 뿐이다. < P > 시간이 지날수록 동남아 각국의 경제가 과열될 조짐이 더욱 두드러지고 있다. 각국 중앙은행이 지속적으로 은행 금리를 올리는 방법을 채택하여 통화팽창률을 낮추다. 하지만 이 방법은 또한 많은 투기의 기회를 제공한다. 은행업 자체도 달러, 엔, 마크 등 외화를 마구 빌려 외화를 투기자 대열에 동참하고 있다. 이로 인한 심각한 결과는 각국 은행의 단기 외채가 크게 늘어난 것으로, 일단 외국 유람금이 각국 금융시장을 빠르게 흐르면 고통스러울 정도로 큰 충격으로 이어질 수 있다. 동남아 각국 ⑤ 중앙은행도 이미 이 문제의 심각성을 인식하고 있지만 개방된 자유화 시장에 직면하여 다소 여유가 있어 보인다. 이 가운데 태국이 문제가 가장 심각하다. 당시 태국은 동남아시아 각국 금융시장의 자유화 수준이 가장 높았기 때문에, 진 바트는 달러를 주시하고 자본은 자유출입을 했다. 태국 경제의' 거품' 이 가장 많았고, 태국 은행은 외국으로 유입된 대량의 달러 대출을 부동산업으로 옮겼고, 공급과 수요가 심각하고 균형이 잡혀 은행업의 대량대손 부실, 부실 채권, 자산 질이 심각하게 악화되었다. 1997 년 상반기 태국 은행업의 부실 채권은 9 바트 (약 31 억 ~ 35 억 달러) 에 달하는 것으로 추산됐다. 게다가 대출 구조의 부조리함은 태국 은행업을 더욱 악화시켰다. 태국 은행업의 해외 대출의 95% 는 1 년도 안 되는 단기 대출에 속한다. < P > 소로스는 동남아 자본시장의 가장 약한 부분을 정확히 파악한 뒤 먼저 바트를 대거 습격해 동남아 국가 전체의 자본시장을 소탕하기로 했다.

1997 년 3 월 태국 중앙은행이 국내 9 개 금융회사와 1 개 주앙 주택 대출회사에 자산 질이 낮고 유동성 부족 문제가 있다고 발표했을 때 소로신은 절호의 시기가 왔다고 생각했다. 소로스와 다른 차익 펀드 매니저들이 바트를 대량으로 팔기 시작하자 태국 외환시장은 즉시 파도와 격동이 일었다. 바트는 줄곧 하락하여 5 월 최저 1 달러 대 26.7 밀링으로 떨어졌다. 태국 중앙은행은 비상시에 12 억 달러의 외환구매자인 진 바트를 동원하고, 하룻밤 대출 금리를 올리고, 자국 은행의 대출 행위를 제한하는 등 각종 응급조치를 취하고 있다. 이러한 강력한 조치로 소로스의 거래 비용이 급격히 증가하여 단번에 3 억 달러를 잃었다. 하지만 소로스가 그의 원래 이론에 자신감을 가지고 그의 관점이 정확하다고 주장한다면, 그는 원래의 위치를 평평하게 하지 않을 뿐만 아니라, 심지어 위치를 늘릴 수도 있다. 3 억 달러의 손실은 소로스를 전혀 놀라게 할 수 없었다. 그는 태국이 혼신의 힘을 다해도 그의 충격을 막을 수 없다고 생각했다. 그는 꼭 얻고자 한다. < P > 는 1997 년 6 월 하순에 소로스가 더 많은 자금을 모아 다시 바트를 향해 맹렬한 공격을 개시했고, 각 대형 거래소는 혼란에 빠졌고, 진 바트는 폭락했고, 거래상은 바트를 미친 듯이 팔았다. 태국 정부는 3 억 달러의 외환보유액과 15 억 달러의 국제대출을 동원하여 조수를 돌리려고 했다. 하지만 이 구구 45 억 달러의 자금은 무량급 국제유료에 비해 물 한 잔의 차급처럼 아무 소용이 없다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언)

7 월 2 일 태국 정부는 소로스와 더 이상 맞설 힘이 없어 13 년 동안 지속된 통화연계환율제를 바꿔 변동환율제를 시행했다. 바트는 더욱 폭락했고, 7 월 24 일 바트는 1 달러에서 32.63 바트에 이르는 사상 최저 수준으로 떨어졌다. 태국 정부는 국제 투기꾼들에게 단번에 4 억 달러를 휩쓸려 갔고, 많은 태국인들의 주머니도 다 털어냈다. < P > 소로스는 첫 전투에서 승리를 거두었고, 그것으로 만족하지 않고 동남아시아 전체를 휩쓸고 다시 한몫 잡기로 했다. 소로스 허리케인은 곧 인도네시아 필리핀 미얀마 말레이시아 등을 소탕했다. 인도네시아 방패, 필리핀 페소, 메인, 말레이시아 링깃이 잇달아 크게 평가절하되면서 공장 도산, 은행 파산, 물가 상승 등 참혹한 광경이 펼쳐졌다. 동남아를 소로스 허리케인으로 소로스 허리케인은 수십억 달러의 막대한 부를 휩쓸어 수십 년간의 경제 성장을 잿더미로 만들었다. < P > 아시아의 금융위기는 라틴 아메리카와 동유럽 및 기타 아시아의 창출과 증권시장에 급속도로 파급되고 있으며 브라질 폴란드 그리스 싱가포르 대만 등의 외환과 증권시장도 요동치며 화폐와 증권가치가 하락하면서 이들 정부도 국고를 이용해 자국 화폐와 증권시장을 지원해야 했다. 많은 국가들이 이미' 색 변화' 에 대해 이야기할 지경에 이르렀다. 소로스의 금융 시장 출격으로 많은 개발도상국의 채무와 무역 적자가 급증하고 파괴성이 크며, 각국이 금융감독을 강화하고 시시각각 소로스를 막기 시작하면서 소로스의 행동이 더 이상 쉽지 않게 되었다. < P > 동남아를 소탕하고 소로스의 보이지 않는 손이 다시 조용히 조국으로 돌아온 동방명주 홍콩으로 뻗어나가기 시작했다.

1997 년 7 월 중순 홍콩달러가 대량의 투기성 매도를 당했고 홍콩달러 환율이 충격을 받아 하락해 1 달러 대 7.75 홍콩달러 심리적 관문 근처로 떨어졌다. 홍콩 금융시장이 혼란스러워서 각 대형 은행 문 앞에는 붐비는 사람들로 가득 찼고, 홍콩달러는 처음 몇 년 동안 처음으로 급급했다. 홍콩 금융관리당국은 즉각 시장에 진입하여 강제로 시장에 개입하고 홍콩달러를 대량으로 매입하여 홍콩달러 대비 환율이 7.75 홍콩달러의 심리적 관문 위에 유지되도록 했다. < P > 처음 1 주일 동안 확실히 예상한 효과를 거두었다. 하지만 얼마 지나지 않아 홍콩청의 달러화에 대한 환율이 7.75 홍콩 달러의 관문으로 떨어졌다. 홍콩 금융관리국은 외환보유액을 다시 동원해 시장에 전면 개입하고 홍콩달러 환율을 다시 7.75 달러 위로 올려 강력한 금융력을 보였다. 소로스의 첫 번째 탐구적인 공격은 홍콩 금융관리국의 유력한 수비에서 실패했다. < P > 과거의 경험에 따르면 소로스는 결코 쉽게 그만두려는 사람이 아니다. 그는 홍콩달러에 대해 대량의 장기 매입을 벌여 잉글랜드와 동남아 전투의 휘황찬란함을 중시할 준비를 하고 있다. 하지만 이번 소로스의 결정은 영명할 수 없다. 홍콩 뒤의 중국 대륙, 홍콩과 중국 대륙의 외환보유액이 2 여억 달러, 대만과 마카오, 외환보유액이 374 억 달러 이상이라는 점을 잊어버릴 수도 있기 때문이다. 이번 홍콩 달러 공격은 승산이 크지 않다. < P > 홍콩에게 고정환율제 유지는 사람들의 자신감을 지키는 보증이다. 일단 고정환율제가 소로스 등이 이끄는 국제유수의 영향으로 실수되면 사람들은 홍콩에 대한 신뢰를 잃고 홍콩의 번영을 망칠 수 있기 때문에 홍콩 화폐안정을 지키는 것은 네가 죽고 사는 생사전이다. 홍콩 정부는 어떤 대가를 치르더라도 홍콩달러에 대한 어떠한 도전에도 반격할 것이다.

1997 년 7 월 21 일 소로스는 새로운 공격을 시작했다. 이날 달러 대 홍콩달러 3 개월 장기 상승수 25 점, 홍콩달러 3 개월 동업 대출금리가 5.575% 에서 7.6% 로 올랐다. 홍콩 금융관리국은 즉각 다음날 세심하게 반격전을 계획했다. 홍콩 정부는 거액의 정부채권을 발행함으로써 홍콩달러 금리를 인상함으로써 홍콩달러 대비 환율이 대폭 상승하도록 추진했다. 한편 홍콩 금융관리국은 홍콩달러 투기 혐의를 받고 있는 두 은행에 대해 구두 경고를 해 일부 홍콩달러 투기상들을 전전긍긍긍긍긍긍긍긍긍긍긍긍긍하며 결국 홍콩달러 투기팀을 탈퇴하는 것은 소로스의 투기력을 약화시킬 수밖에 없다. 홍콩달러가 또 투기성 매도가 시작되자 홍콩 금융관리국은 단기 금리를 대폭 인상해 은행간 밤새 대출 금리가 폭등했다. 일련의 반격으로 소로스의 홍콩 원정은 어떤 이득도 얻지 못했고, 소로스는 큰 손실을 입었다고 한다. < P > 중국 정부도 홍콩 정부의 홍콩 달러 안정을 전폭적으로 지지할 것이라고 거듭 강조했다. 필요한 경우 중국은행은 홍콩 금융관리국과 합작하여 소로스의 투기 활동을 타격할 것이다. 이것은 의심할 여지없이 홍콩에 강심제이지만, 소로스에게는 절대 나쁜 소식이다. 소로스가 들은' 나쁜' 소식은 그 이상이다. 1997 년 7 월 25 일 상하이에서 열린 중국, 호주, 홍콩 특별 행정구, 일본, 아세안 국가를 포함한 아시아 태평양 11 개국 중앙은행 회의는 아시아 태평양 지역의 경제 발전이 양호하고 서로 협력을 강화해야 한다는 성명을 발표했다. 이로 인해 소로스는 홍콩 달러를 투기하여 큰돈을 벌겠다는 희망이 허사가 되어 어쩔 수 없이 화를 내고 돌아갔다. 이것이 바로 97 년 양자기금이 아시아 금융시장을 저격한 윤곽이다. 소로스의 구체적인 모든 거래에 관해서는, 지금도 아무도 진정으로 이해할 수 없다는 것을 알고 있다. 소로스의 저격수는 짧았으며, 주로 이미 화폐시장 가격과 실제 가치가 일치하는지 여부에 대한 전면적인 분석을 바탕으로 한 통화의 미래 추세를 판단했다. 현재 국내 주식선물거래와 비슷해 국제금융시장에서 공매도를 매입하는 수법을 취하고, 단기간에 현물화폐를 대량으로 매입해 그 화폐를 올리거나 억압하는 환율을 통해 원래 가치의 화폐가치에서 벗어나도록 촉구하고, 빠르게 큰 변동을 일으키고, 소로스는 이런 방법으로 이윤을 얻었다.