M&A 펀드 운용모델의 그래픽 분석

펀드를 구매할 때 고유한 운영 모델을 이해하면 지분을 늘리고 보유 지분을 줄이고 투자 과정에서 이를 상환하는 데 도움이 될 수 있습니다. 인수합병 펀드의 운영 모델은 무엇입니까? 바이아웃 펀드의 퇴출 방법 바이아웃 펀드란? 어때요?

M&A 펀드의 모델: 우리나라에서는 M&A 펀드의 차입금 조달에 많은 제한을 가하고 있습니다. 따라서 특히 이러한 맥락에서 차입금 매입에 실제로 참여할 수 있는 국내 펀드는 거의 없습니다. 최근 몇 년 동안의 공급측면 개혁에 따르면, 중국의 M&A 펀드 운용에는 다음과 같은 세 가지 유형의 고유한 특징이 있습니다.

1. 국유기업 개혁 M&A 자금 모델 최근 몇 년간 국유기업 개혁은 M&A 자금 개발을 위한 비옥한 기반을 제공했습니다. 구조 고도화, 부채 축소 등 경제적 배경에서 M&A가 급속도로 발전하고 있는 가운데, PE와 협력해 M&A 펀드를 조성하는 것이 가장 빠른 길이다. 따라서 M&A 자금은 제안된 회사의 제3자 주주로 나타날 수 있으므로 위의 단점을 우회하기 쉽습니다.

2. '상장사+PE' M&A 펀드 모델 실리콘밸리파라다이스와 다강축산이 2011년부터 M&A 펀드 조성을 시작한 이후 중국에서는 '상장사+PE' M&A 펀드가 본격적으로 인기를 끌고 있다. . 해당 모델의 주요 작동 프로세스는 다음과 같습니다. 이 모델에서 PE는 상장회사와 협력하여 인수합병 자금을 조성하고 상장회사의 산업 변혁과 업그레이드를 촉진합니다. 상장회사와 PE의 출자금은 원칙적으로 총 펀드금액의 10%이며, M&A 펀드의 업무집행사원으로서 PE가 출자금의 나머지 80%를 담당합니다. M&A 자금은 외부 PE가 조달, 즉 투자자가 자금을 조달한다. 이 모델은 상장회사에 대해 10배의 레버리지 비율을 가지고 있으며, PE의 프로젝트 자원 이점과 투자 관리 능력을 활용하여 산업 통합, 인수합병을 통해 상장회사의 발전 전략에 맞춰 인수합병 자금 또는 지분 보유를 촉진할 수 있습니다. 그리고 필요로 하는 상류와 하류 기업. 상장회사는 PE와 대상회사의 지분을 환매하는 계약을 체결하며, 대상회사의 통합운영실적이 합의된 이익기준에 도달한 후, 대상회사의 지분을 상장회사에 매각하여 퇴출을 실현하게 됩니다. 기금의.

3. 인수합병(M&A)을 위해 보험자금이 시장에 진입한다. 최근 보험회사는 M&A 시장에서 상장기업 인수에 보험자금을 활용해왔다. 우리나라에서는 레버리지 비율 등의 제한으로 인해 M&A 펀드가 대출 등을 통해 인수에 필요한 충분한 자금을 확보하는 것이 어렵습니다. 그러나 보험회사를 중심으로 한 인수자는 Baoneng의 Vanke 인수처럼 보험자금, 마진금융, 증권대여 등을 통해 대형 상장회사를 장악할 수 있다.

(자료 일부 출처: 위안항상경제연구소)